2.8. ГРАФИКИ ТИПА «КАГИ» (KAGI)
Графики «Каги» представляют собой серию соединяющихся вертикальных линий. Толщина и направление этих линий зависит от поведения цены. При построении линий «Каги» сравнивается цена закрытия последовательных временных интервалов со значением конечной точки последней линии «Каги».
Если цена изменяется в том же направлении, что и движение последней линии «Каги», то эта линия продлевается в том же направлении (рис. 2.32, а). При этом величина изменения цены не имеет значения. Однако если цена закрытия изменяется в сторону, противоположную движению последней линии «Каги», то короткая горизонтальная линия строится в новой колонке (рис. 2.32, Ь). Если при этом изменение цены равно или больше выбранного критерия разворота, то в следующей колонке от уровня горизонтальной линии строится новая вертикальная линия с конечной точкой на уровне последней цены закрытия (рис. 2.32, с). Если движение цены не превышает критерия разворота, то новая вертикальная линия не строится.Кроме того, если значение линии «Каги» превышает значение точки предыдущего пика данного графика, то вместо тонкой линии строится толстая линия (рис. 2.3, class="lazyload" data-src="/files/uch_group41/uch_pgroup133/uch_uch659/image/40.jpg">
Рис. 3.1. Растущий тренд на рынке швейцарского франка (Форекс)
Тренды являются проявлением неэффективности рынка. Они могут быть использованы техническими аналитиками для построения торговых стратегий, учитывающих эту неэффективность.
102
Использование сильных направленных движений цен рыночных финансовых инструментов в ту или иную сторону с соответствующим выбором торговой позиции, а также своевременный выход из этой позиции позволяют получать на рынках относительно высокие показатели доходности инвестиций с допустимыми степенями риска.
Поскольку именно во время трендов на рынках происходят наиболее существенные движения цен, понятие тренда в той или иной форме используется практически во всех методах технического анализа.
Для того чтобы тренды можно было использовать в торговле, необходимо научиться по возможности раньше определять возникновение трендовых движений (для открытия соответствующей торговой позиции) и по возможности раньше фиксировать тот факт, что тренд подошел к своему завершению или сменился на противоположный (для выхода из открытой позиции). Необходимо учитывать, что любое движение цены на рынке всегда имеет случайную составляющую, а следовательно, всегда будет возникать вопрос: является ли наблюдаемое движение цены в противоположном тренду направлении случайным или оно означает смену тенденции?
103
 |
104
| 105 |
 |
Отметим также, что решение вопроса, является наблюдаемое движение цен трендовым или нет, зависит от выбранного нами временного интервала наблюдения. В разных масштабах времени одно и то же поведение цены может быть частью тренда или выглядеть как боковое, бестрендовое движение. На графиках, изображенных на рис. 3.5, видно, что на рынке акций компании General Electric Со. с ноября 1995 г. по июль 1996 г. наблюдался сильный растущий тренд. Однако на более коротком интервале времени — с начала февраля по начало мая 1996 г. — движение цен можно рассматривать как бестрендовое. А в еще более коротком периоде — с начала марта по начало апреля — можно опять наблюдать растущую тенденцию.
с) Рис. 3.5 (окончание)
Для выявления рыночных трендов, определения их направления и моментов завершения приведенного нами ранее общего определения тренда (как направленного движения цен) явно недостаточно. В рамках технического анализа существует значительное многообразие подходов к детальному определению понятия тренда, отличающихся набором признаков движений цен, которые являются определяющими для трендов. Каждый технический аналитик должен определить для себя самостоятельно, какой набор таких признаков выбрать в той или иной ситуации для однозначного решения вопроса о наличии или отсутствии тренда.
Далее мы более подробно рассмотрим существующие в данном вопросе подходы.