Мани-менеджмент (управление капиталом)

Мани-менеджмент — от англ. «топеу тападетепЬ» — управление деньгами. Многие начинающие трейдеры и инвесторы считают мани-менеджмент чем-то слишком научным и трудным для восприятия и сразу отбрасывают его, не желая тратить время на изучение.

На самом деле необходимо знать лишь несколько правил, а точнее методику расчета риска на одну сделку. Продемонстрирую на примере: мы хотим купить Е^К/^8^ по 0,9820. Во-первых, необходимо еще до покупки обозначить уровень стоп-приказа, при котором мы вынуждены будем признать, что наша оценка оказалась ошибочной, и ликвидировать позицию. Допустим, что этот уровень мы выбрали равным 0,9750. Тогда остается определить последнюю необходимую нам величину — объем сделки. Она рассчитывается делением полученного в случае исполнения стоп-при- каза убытка на величину всего капитала. Допустим, что мы обладаем торговым капиталом в 50 000. Допустим также, что мы не желаем терять на этой одной сделке больше 2% нашего капитала. Тогда убыток/50 000 <= 0,02. Соответственно, убыток будет равен (0,9820 - 0,9750) х 8, где 8 — объем сделки. Отсюда находим 8 по формуле: 8 = 0,02 х 50 000/(0,9820 - 0,9750) = 142 857 долларов, или 145 475 евро. Конечно, округлив, мы заняли бы позицию размером 150 000 Е^К/^8^. Плечо составило бы 1 : 3. Отсюда получается, что, повышая плечо до 1 : 4, мы должны разместить стоп- приказ на 0,9769 или позволить себе проиграть на этой сделке 2,8% капитала. Аналогично при использовании плеча 1 : 100, стоп должен быть размещен на 0,9818, иначе мы проиграем 69% своего капитала.

Нужно четко понимать нелинейную связь между убытками и прибылью, существующую в торговле вообще. Убыток в 10% потребует от вас получения последующей прибыли в 11%, чтобы вернуться на круги своя. А после получения убытка в 50% для возвращения к прежнему состоянию вам потребуется добиться прибыли в 100%! Общее мнение аналитиков таково, что предельно допустимый убыток, еще оставляющий шансы отыграться, составляет 33%. При таком убытке будет необходимо выиграть впоследствии 50%, что считается достижимым. Убыток в размере 50% и более почти наверняка приведет к финансовой смерти инвестора.

<< | >>

↑

Источник: Таран В. А.. Играть на бирже просто?!. 2007

Еще по теме Мани-менеджмент (управление капиталом):

- Биржевая торговля - Биржевое дело - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Деньги - Деньги и кредит - Деньги, кредит, банки - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиции - Инвестиционное право - Кредит - Международные финансы - Налоги и налогообложение - Основы финансов - Финансовая терминология - Финансовое право - Финансовое прогнозирование - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый контроль - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит - Фінансова система України -

- Аудит - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Макро и Микроэкономика - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -