ТОРГОВЛЯ НА РАЗВОРОТАХ ТРЕНДОВ

Отсутствие ширины

Продажи инсайдеров

Чрезвычайно бычий настрой

Сильное ускорение

Нарушение тренда

Шоковые движения

Снижение моментума

А также классические конфигурации разворота тренда:

Конфигурация "голова и плечи"

Двойные/тройные вершины

(Как отмечено выше, изолированные и ключевые однодневные развороты редко разворачивают основные тренды). Учитывая эти явления и их завершение в виде прорыва из зоны скопления цен или конфигурации, торговая позиция может быть открыта с учетом очень важного правила:

Чем больше предшествующий тренд и драматичнее конфигурация разворота, тем значительнее будет движение после разворота.

Поэтому нам следует искать чего-то большое. Если мы обнаружим маленькую конфигурацию головы и плеч в очень большом тренде, следует постараться сохранить любую долгосрочную трендовую позицию. После открытия позиции иа развороте тренда и достижения первой цели тактика очень проста: сохраняйте позицию до сформирования минимального сигнала разворота. Затем оцените, соответствует ли движение цены характерным особенностям тренда. Если это так, придерживайтесь его и относитесь к нему как к традиционной трендовой сделке (не думая о том, что акция сильно недооценена). Но, пожалуйста, не забывайте: первые стадии новоиспеченного тренда импульсивны. Вначале он (тренд) требует более активной торговли, тогда как позже более склонен некоторое время оставаться на месте. Чего, конечно, не надо делать, так это торговать против тренда.

Многие инвесторы изменяют психологический курс в середине тренда, а потом рассматривают каждое прерывание и каждую зону скопления цен как разворот тренда, даже если отсутствуют необходимые его характерные особенности.

Торговля в зонах консолидации

При торговле в трендах или на их разворотах мы не входим в игру, пока рынок немного не продвинется в направлении тренда. Поэтому мы отдаем некоторую часть движения в обмен на дополнительную уверенность в принятии правильного решения. При торговле в зонах скопления все происходит наоборот.

При торговле в зонах консолидации цен покупайте на ослаблении тренда и продавайте на усилении.

Хотя это может показаться более очевидным, чем при торговле в трендах, на самом деле здесь ситуация намного сложнее.

При торговле в зонах скопления цен мы пытаемся обозначить ограниченную область торговли, то есть треугольник или прямоугольник, а затем просто покупаем в основании конфигурации и продаем на ее вершине. (Если интервал цен входа и выхода очень узкий, это называется спекуляцией с небольшой прибылью или скальпированием.) В обоих случаях мы размещаем стоп-лосс ордер за пределами конфигурации. Эта торговля могла бы быть легкой и простой, если бы не следующие проблемы:

Мы часто не распознаем технический график движения цен, пока он не продлится еще некоторое время. Поэтому риск за ключается в том, что анализируемая фигура исчезнет, как только мы войдем в рынок.

Во-вторых, на завершающем прорыве мы как раз откроем про тивоположную позицию (то есть купим в основании, после че го цена прорывается через это основание вниз), поэтому про рыв принесет неизбежные убытки.

В-третьих, мы должны поймать упомянутые выше ложные и преждевременные прорывы, искушающие нас продать как раз тогда, когда нам следовало бы покупать и купить, когда нам следовало бы продавать.

Можем ли мы сделать что-нибудь, чтобы решить эти проблемы? Да, можем. Для этого есть два способа:

Сначала оценить прорыв на основе цен закрытия.

Брать позиции только в том направлении, в котором, как мы ожидаем, произойдет прорыв из зоны консолидации цен.

Многие не придают значения этим методам, хотя они могут быть очень важны при торговой разнице.

Оценка долговременное™ прорыва

Торговые диапазоны часто имеют маленькие ложные прорывы. Это особенно касается небольших рынков, в которых увеличение в объеме торгов часто более надежный сигнал, нежели сам прорыв. Чтобы оценить долговременность прорыва, лучше подождать того момента, когда цена закрытия почти остановится. 1. Опыт показывает, что результат намного определеннее, если оценка основывается на цене закрытия. При прорыве на очень значительном уровне с сильным трендовым сигналом нам следует быть еще более осторожней: подождать до подтверждения прорыва по ценам закрытия двух дней, прежде чем изменить тактику торговой разницы на тактику торговли в трендах.

Можем ли мы предсказать направление прорыва?

Следуя традиционной тактике покупки в основании и продажи на вершине конфигурации, мы, по определению, не будем иметь успеха, когда произойдет окончательный прорыв. Так как убыток нельзя ограничить путем размещением стоп-лосса как раз на границах конфигурации (где он неизбежно активируется при ложном прорыве), то в поиске альтернатив мы обнаружили только один вариант: брать позиции в ожидаемом направлении прорыва. Как мы узнаем, какое направление примет прорыв? Ищите признаки фундаментального дисбаланса между покупателями и продавцами. Часто их можно обнаружить при помощи следующих индикаторов:

Общий тренд. Самый важный сигнал — это предшествующий тренд. Он подает сильные признаки будущего движения, так как до настоящего момента большинство зон консолидации доказало свою принадлежность к периодическим схваткам ме жду трейдерами в продолжающемся тренде. Только статистика говорит, что прорыв соответствует направлению тренда.

Конфигурация. Мы знаем, что большинство конфигураций по дает сигнал о развитии тренда. Весьма часто он обладает хоро шими индикативными свойствами.

Объем. Помните, что "объем следует за трендом". Если мы зна ем торговый оборот на подъемах и падениях в пределах кон фигурации, то можем определить направление прорыва.

Пробные прорывы. Существует два вида пробных прорывов: преждевременный и ложный. Ложный прорыв называется так потому, что сразу же вслед за ним происходит (уже истинный) прорыв в обратном направлении. "Сразу же" означает "в пре делах нескольких дней или даже часов". Если подобного не происходит после неудавшегося пробного прорыва, то движе ние преждевременное: окончательный прорыв обычно проис ходит в том же направлении, что и преждевременное движе ние.

Общность. Как уже упоминалось, сигналы от родственных рынков часто говорят нам многое о том, что будет делать ка кой-либо определенный рынок (например, данной акции).

Если мы установили направление прорыва, это сделает тактическую торговлю в зонах скопления цен довольно безопасным времяпрепровождением. КАК РАЗДВОЕНИЕ Личности ВЛИЯЕТ НА ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ Подходы к ТОРГОВЛЕ

Дэвид Гэрфилд, психолог, иИра Эпштейн, фондовый брокер, в 1992 го,уу опубликовали Психологию умного инвестирования. В основе их книги — исследование, проведенное путем опроса 140 мелких инвесторов и 175 профессиональных инвесторов/торговцев. Каждый из них ответил на несколько вопросов о себе и своей инвестиционной деятельности. Гэрфидц и Эпштейн с помощью статистики проанализировали результаты опроса и обнаружили шесть групп инвесторов:

"Слишком осторожный или параноидный инвестор", не доверящий брокерам, системам или рынку.

"Противоречивый инвестор", который не может сделать передышку в

своей торговой деятельности и выработать четкого мнения о рынках.

"Замаскированный инвестор", ищущий самореализацию через инве

стирование и профессионально рассчитывающий каждый свой риск.

"Мстительный/потребляющий инвестор", полностью поглощенный рынком.

"Суетливый инвестор", дающийчересчур "завернутое" заключение в

подробностях.

"Подавленный инвестор", никогда не удовлетворенный, независимо

от того, выиграл он или проиграл.

Довольно интересно, что все симптомы звучат так, как если бы они указывали на разные психические расстройства, описанные в книге Американской психиатрической ассоциации "Диагностика и статистическое руководство для классификации психическихрасстройств "(1994) :

Параноидное расстройство личности. — Мы чрезмерно озабочены,

что можем оказаться обманутыми или сделаем ошибки.

Мимическое раздвоение личности/Пограничное раздвоение личности. — Мы постоянно взвешиваем свои решения и не можем расслабиться.

Самовлюбленное раздвоение личности, — Мы чрезмерно озабочены,

чтобы быть успешными во всем, что мы делаем. 4.Замкнутое раздвоение личности. — Мы продолжаем возвращаться к

тому, что произошло не так, как хотелось бы, чтобы

отомстить/ис

править положение.

Навязчивый невроз. — Мы чрезмерно поглощены мельчайшими дета

лями.

Депрессивное раздвоение личности. — Мы всегда разочарованы и оза

бочены, независимо от того, хорошо все или нет.

' ТЬе Р§усЬо1о§у оС 8шаг1 1пуе§1ш§. В1а§по§йс апй 81а11§йса1 Мапиа1 оС Меп1а1 Б18огйег8.