4.3. Понятие и сущность ликвидности предприятия

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения ко­торых в денежную форму соответствует сроку погашения обяза­тельств.

Для проведения анализа ликвидности предприятия необходима детальная классификация категорий ликвидности по различным признакам: по степени риска, по отношению к нормативу, по ха­рактеру показателей, по периодичности и т.д. (рис. 4.8.4.9.)

Рис. 4.8 Схема классификации категорий ликвидности

Термин «ликвидность» (от лат. Liquidus - жидкий, текучий) означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и других активов в денежные средства

Рис. 4.9 Схема классификации категорий ликвидности

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия проводится в два этапа:

1-й этап – группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов – по степени срочности их оплаты;

2-й этап – расчет ряда показателей ликвидности предприятия.

Первый этап – это группировка статей баланса.

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):

1) А1 > П1; 2) А2 > П2;

3) A3 > ПЗ; 4) А4 < П4.

Второй этап анализа ликвидности и платежеспособности – это расчет коэффициентов ликвидности

Абсолютная ликвидность — это отношение наиболее ликвид­ных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.ликв.) рассчитывается на основе дан­ных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле:

где ДС — денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО — краткосрочные обязательства.

В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам; кредиторская задолжен­ность; задолженность участникам (учредителям) по выплате до­ходов; прочие краткосрочные обязательства. В отдельных случаях требуется рассчитать срочный (быстрый) коэффициент ликвидности для погашения срочных обязательств (например, срочных «коротких» займов, кредитов или, например, кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает).

Тогда, срочный коэффициент ликвидности (Ксроч.ликв) можно рассчитать по формуле:

где КЗ — кредиторская задолженность.

Однако надо отметить, что срочную ликвидность вряд ли на­до рассчитывать по состоянию, например, на начало и конец года или квартала, поскольку она чаще всего возникает непред­виденно, а оплата требуется немедленно (сегодня, завтра). Тогда по состоянию на сегодняшний день рассчитывается коэффици­ент срочной ликвидности как отношение имеющихся в наличии суммы денежных средств и суммы возникшего обязательства. Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности (Ккрит.ликв.) или, как его еще называют, «промежуточной ликвидности.

где ПОА — прочие оборотные активы.

Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (К тек.ликв.):

где ОА — оборотные активы.

Этот показатель характеризует степень обеспеченности (по­крытия) всеми оборотными активами (ОА) краткосрочных обя­зательств (КО) организации.

Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий по­казатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее крат­косрочных обязательств. Значение коэффициента текущей лик­видности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение ниж­ней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что обо­ротных средств должно быть столько же, сколько возникает крат­косрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельно­сти, в результате чего формируются рабочий капитал, или «чис­тые оборотные активы».

Превышение оборотных активов над краткосрочными обяза­тельствами более чем вдвое не является желательным для орга­низации, ибо такое положение скорее свидетельствует о нера­циональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании.