Лекция №12. Потребление и сбережения. Инвестиции

Цель лекции

Одним из центральных понятий общего экономического равновесия является взаимосвязь между планируемыми экономическими агентами, населением и государством расходами и национальным продуктом. В связи с этим особый интерес вызывает рассмотрение закономерностей этой взаимосвязи.

План лекции

1. Сбережение, потребление, инвестиции. Предельная склонность к сбережению и предельная склонность к потреблению.

2. Модель мультипликатора. SI-LM – анализ макроэкономического равновесия.

3. Принцип акселерации. Теория мультипликатора – акселератора.

Рекомендованная литература

1. Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: В 2 т. / Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. М.: Республика, 1992. С.204-218.

2. Экономическая теория: Для студ. вузов / Науч. ред. и рук. авт. коллектива В. Д. Камаев. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 1999. С.287-298.

3. Экономическая теория (политэкономия) / Под общ. ред. акад. В. И. Видяпина, акад. Г. П. Журавлевой. М.: ИНФРА-М, 1999. С.373-385.

4. Экономика (Экономическая теория): Учеб. пособие для вузов / Под рук. и ред. проф. Б. Д. Бабаева. 4-е изд. Иваново – Москва –

Тверь: Иван. гос. ун-т; Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информации; Тверской филиал, 2002. С. 350-355.

1. Сбережение, потребление, инвестиции. Предельная склонность к сбережению и предельная склонность к потреблению

Совокупный спрос представляет собой модель, показывающую различные объемы товаров и услуг, т.

Совокупный спрос состоит из двух видов спроса: потребительского спроса (расходы на потребление) и инвестиционного спроса (расходы на капитальные товары).

Взаимосвязь потребительского и инвестиционного спроса можно характеризовать тремя экономическими категориями: потребление, сбережения, инвестиции.

Под потреблением (С) понимается общее количество товаров, купленных и потребленных в течение какого-либо периода времени.

Величина потребления определяется действием субъективных и объективных факторов.

К субъективному фактору относится «психологическая» склонность людей к потреблению.

К объективному фактору – уровень дохода и его распределение, запасы богатства, денежные средства (ликвидные активы), цены, норма процента и т. д.

Между потреблением и доходом существует прямая зависимость, определяемая их однонаправленным движением. Однако потребление зависит не только от дохода, но и предельной склонности к потреблению.

Средняя склонность к потреблению представляет собой «психологический фактор», отражающий желание людей покупать потребительские товары.

К потреблению выражается как отношение потребляемой части национального дохода (С) ко всему национальному доходу (Y).

АРС = Потребление / Доход или С / Y

В отличие от средней склонности к потреблению предельная склонность к потреблению (МРС) выражает отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало.

МРС = Изменение в потреблении / изменение в доходе

Предельная склонность к потреблению отражает следующую зависимость, когда реальный доход общества увеличивается или уменьшается, его потребление будет увеличиваться или уменьшаться, но не с такой быстротой.

В связи с тем, что размер потребительских расходов определяется главным образом уровнем дохода, то предельная склонность к потреблению МРС всегда будет меньше единицы, так как Y > С.

Из этой закономерности следуют следующие выводы.

1. Если МРС = 0, то все приращение дохода будет сберегаться, так как сбережение являются той частью дохода, которая не потребляется.

2. Если МРС = 1 / 2, то это означает, что увеличение дохода будет разделяться между потреблением и сбережением поровну.

3. Если МРС = 1, то все приращение дохода будет израсходовано на потребление.

Таким образом, предельная склонность к потреблению показывает зависимости в изменении потребления и сбережения.

Под сбережением (S) понимается та часть дохода, которая не попадает в текущее потребление, а накапливается.

Экономическое значение сбережений заключается в том, что они являются основой для инвестиций.

Под склонностью к сбережениям понимается желание человека иметь запас быстро ликвидных средств.

Средняя склонность к сбережению (АРS) выражается как отношение сберегаемой части национального дохода (S) ко всему доходу (Y).

АРS = Сбережение / Доход или = S / Y

Предельная склонность к сбережению (МРS) представляет собой аналогично МРС отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало.

МРS = Изменение в сбережениях / Изменение в доходах

В связи с тем, что совокупный доход распадается на потребление и сбережение, то сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна 1.

МРС + МРS = 1

Потребление может быть производительным и непроизводительным.

Производственное потребление представляет собой выпуск и использование капитальных, производственных товаров, которые называются реальными инвестициями, или инвестиционным спросом.

Инвестиционный спрос зависит от следующих факторов.

1. Субъективного фактора – решение предпринимателей инвестировать.

2. объективного фактора – нормы процента, уровня изменения выпуска продукции, прибыли, запасов капитала и ряда других факторов.

Взаимодействие и взаимозависимость этих факторов и определяет величину и направление инвестиционного спроса.

Инвестиционный спрос считается одним из важнейших динамических показателей экономической системы, так как выступает как фактор роста выпуска продукции и как потенциальный источник, который воздействует на экономику с акселеративной (ускоренной) силой.

В кейнсианской модели экономического роста сбережения всегда равны инвестициям, так как сбережения и инвестиции равны разнице между доходом и потреблением.

Таким образом/, величина сбережений в конечном счете приравнивается к фактической величине инвестиций (капиталовложений). Если капиталовложения растут, то доход возрастает до такого уровня, что сбережения доводятся до уровня капиталовложений. И наоборот, если капиталовложения оказались ниже сбережений, доход сократится до такого уровня, что сбережения приблизятся к уровню капиталовложений.

2. Модель мультипликатора. SI-LM – анализ макроэкономического равновесия.

Работка теории мультипликатора была отражением решения проблемы эффекта от государственного спроса.

Отправной точкой в теории мультипликатора Дж. М. Кейнса стало определение роли инвестиций в росте национального дохода и занятости.

По его мнению, рост инвестиций вызывает вовлечение в производство дополнительных рабочих, т. е. увеличение занятости, а с ней и дохода и потребления. Причем первоначальное увеличение занятости, вызванное новыми инвестициями, приводит к дополнительному росту занятости и дохода.

Мультипликатор показывает, что когда увеличивается общая сумма инвестиций, то доход возрастает на величину, которая в К раз больше, чем прирост инвестиций.

Мультипликатор (К) = Изменение в реальном доходе / Первоначальное изменение в расходах

Эту математическую формулу можно выразить следующим образом: мультипликатор инвестиций представляет собой отношение приращения дохода к приращению инвестиций.

Приращение дохода распадается на две части: приращение потребительских расходов и приращение инвестиций, т.е^Y - ^C. = ^C + ^I. Отсюда ^I = ^Y - ^C. Подставим это выражение в формулу и получим.

К = ^Y / ^Y - ^C.

Если разделить числитель и знаменатель на ^Y формула получит следующий вид.

К = 1 / 1 - ^C / ^Y, то есть К = 1 / 1 – МРС (предельная склонность к потреблению.

Мультипликационный эффект прекращается в тот момент когда прирост сбережений становится равным приросту дохода

Таким образом, мультипликатор инвестиций представляет собой величину, обратную предельной склонности к сбережению.

В конце XX века в теорию мультипликатора внесены изменения.

Мультипликатор стал рассматриваться во времени, в связи с этим возникла динамическая теория мультипликатора.

Динамическая теория ставит перед собой задачу исследовать воздействие государственных ассигнований на процесс воспроизводства не только в момент расходования этих ассигнований, но и в последующее время, в течение которого будет сказываться влияние произведенных государственных расходов.

Кроме этого были введены и рассмотрены следующие виды мультипликаторов.

· Мультипликатор потребления, показывающий, как прирост расходов на потребительские товары вызывает прирост дохода.

· Кредитный мультипликатор, устанавливающий зависимость между ростом кредита и ростом банковских вкладов, между ростом кредита и ростом наличных денег в обращении.

· Банковский мультипликатор, устанавливающий зависимость между ростом банковских депозитов и ростом денежной массы.

· Налоговый мультипликатор, устанавливающий зависимость между снижением налогов и ростом денежной массы.

Все эти мультипликаторы имеют непосредственное отношение к внутренней экономике и вызываются эндогенными факторами.

Графический анализ теории мультипликатора.

Взаимосвязь дохода и потребления, дохода и сбережений, дохода и инвестиций можно показать графически.

Потребление (С)

Доход после уплаты налогов

Прямая, проведенная из начала координат под углом 45 градусов, показывает, что в каждой точке доход после уплаты налогов равен потреблению.

Фактически кривая потребления редко совпадает с биссектрисой. В точке ее пересечения с биссектрисой доход будет равен потреблению. В той части, где потребление превышает доход, начинается жизнь в долг, а в той части, где доход превышает уровень потребления, начинается сбережение.

1. Величина сбережений оказывает влияние на величину национального дохода.

Так, например, если предположить, что возможности инвестирования не зависят от уровня дохода и из года в год постоянны. В этом случае график инвестиций будет представлен горизонтальной прямой.

В точке пересечения кривой сбережений и инвестиций (Е) система находится в равновесии и имеет тенденцию к устойчивости.

Если система обнаруживает движение в сторону роста национального дохода, правее точки (Е), линия сбережений пойдет выше кривой инвестиций.

Рост сбережений сократит потребление, а, следовательно, будет затруднен процесс реализации товара и вырастут товарные запасы.

В этих условиях произойдет сокращение объема производства и возрастут увольнения работников.

Это приведет к снижению национального дохода и система вернется к равновесию в точке Е.

2. Изменение объема инвестиций влияет на величину национального дохода.

При росте величины инвестиций в обществе, кривая инвестиций сдвинется в верх. В этом случае появится новая точка экономического равновесия Е1, в которой наблюдается прирост сбережений и прирост национального дохода. Причем прирост национального дохода в 2,5 раза больше чем прирост инвестиций.

Коэффициент, показывающий превышение роста дохода над ростом инвестиций называется мультипликатором.

Если из прироста национального дохода вычесть инвестиции (^Y - ^I), получим величину вторичных или производственных потребительских расходов, обусловленных первоначальными инвестициями.

3. Мультиплицирующий эффект вызывают изменения не только в инвестициях, но и в уровне сбережений.

Рост бережливости вызовет перемещение вверх кривой сбережений, что приведет к смещению точки равновесия в лево и снижению уровня национального дохода.

Это положение обусловлено тем, что склонность к сбережению приводит к сокращению потребления. В этих условиях предприниматели не заинтересованы более инвестировать (продажи сократились), следовательно, сократится и национальное производство и национальный доход.

Результатом этого положения является парадокс бережливости.

Парадокс бережливости состоит в том, что высокие инвестиции и высокое потребление (низкие сбережения) не противоречат, а подчас и помогают друг другу. В связи с этим сбережения не всегда являются добродетелью.

Таким образом, в экономике существует ряд закономерностей между сбережениями, инвестициями и национальным доходом.

3. Принцип акселерации. Теория мультипликатора – акселератора.

Принцип акселерации заключается в том, что возросший доход, полученный в результате мультиплицирующего воздействия первоначальных инвестиций, приводят к росту спроса на потребительские товары.

Возрастание спроса на потребительские товары приводит к росту спроса на товары производственного назначения, т. е. средства производства. Причем изменение в спросе на потребительские товары вызывает гораздо более резкие изменения в спросе на товары производственного назначения.

Воспроизводство основного капитала имеет некоторые особенности, связанные с необходимостью осуществления единовременных крупных затрат, которые возмещаются в течение длительного времени. В связи с этим затраты на создание нового основного капитала превышают стоимость выпускаемой продукции.

Следовательно, принцип акселерации касается «изменения спроса на готовую продукцию», то есть спрос на инвестиции может быть вызван ростом продаж и дохода.

Формула акселератора

It = a (Yt – Yt-1)

Где It – рост новых инвестиций;

а – коэффициент акселерации;

Yt – величина дохода за последний период

Yt-1 – величина дохода за предыдущий период;

(Yt – Yt-1) – прирост дохода.

Таким образом, эффект от прироста дохода, выраженный в приросте инвестиций, находится в прямой зависимости от коэффициента акселерации, и поэтому увеличение дохода, как правило, ведет к кратному увеличению новых инвестиций.