1. Обороты рынка FOREX.

На рынке FOREX одновременно фигурирует большое число участников — и национальные банки, и фонды, и брокеры, обслуживающие чьи-то интересы, и экспортеры/импортеры... Всем им необходима иностранная валюта.

Однако, надо заметить, что значительная часть производимых сделок совершается по принципу «горячей картошки». Именно этот принцип и создает триллионные обороты рынка. Смысл в том, что участники по цепочке перекрывают свои позиции у своих контрагентов. Если выражаться образно, то сидят мужики у костра и кидают друг другу горячую, только что вытащенную из огня картофелину. Долго и целиком удержать ее в руках невозможно, поэтому - отломил кусочек и кинул другому...

На рынке картофелиной выступают обязательства по сделкам, иначе — открытые позиции. Получив сделку, брокер-дилер оставляет себе позу в рамках лимита, а остальное — перекрывает. Позу получает другой участник. Оставляет себе кусочек и кроет дальше. В итоге риски разносятся на многих участников, а точнее, на всю систему. Ради примера разберем утрированную ситуацию: совершена сделка в 10 млн, а лимит у брокера-дилера равен 1 млн; теперь вычислим множитель оборота. Первый участник совершил сделку на 10 млн со вторым, второй - перекрыл 9 с третьим, третий - 8, четвертый - 7, пятый участник - 6, шестой - 5, седьмой - 4, восьмой - 3, девятый - 2, десятый участник перекрыл 1 млн у одиннадцатого. В итоге оборот может быть равен 10 + 9 + 8 + 7 + + 6 + 5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 55 млн! Множитель равен 5,5. Конечно, пример не вполне реальный, но он дает представление о некоторых причинах появления столь огромных оборотов.

Определить цель участника торгов (хеджирование/спекуляция) трудно.

О соотношении долей и сил «основных участников» и спекулянтов можно сказать следующее: все зависит от момента определения этого соотношения, если, конечно, вообще возможно подсчитать, кто хеджирует и конвертирует, а кто спекулирует. Иногда преобладают первые, иногда — вторые. Особенная роль спекулянтов проявляется, скорее всего, во время «катастроф» и разнообразных форс-мажорных обстоятельств. Если начинается или прогнозируется сильное движение цены, спекулятивные сделки начинают составлять значительную долю от всех, тем самым помогая самоусиливаться предполагаемому движению цены. И даже те структуры, которые немногим ранее не предполагали вести спекулятивную игру, могут вступить в работу именно с этой позиции.

2. Торговые сессии Регион/сессия Город Зимнее время Летнее время открытие закрытие открытие закрытие Азия / Азиатская Токио 0:00 8:00 0:00 8:00 Гонконг 1:00 9:00 1:00 9:00 Сингапур 1:00 9:00 1:00 9:00 Европа / Европейская Франкфурт 6:00 14:00 5:00 13:00 Цюрих 6:00 14:00 5:00 13:00 Париж 6:00 14:00 5:00 13:00 Лондон 7:00 15:00 6:00 14:00 Америка / Американская Нью-Йорк 13:00 21:00 12:00 20:00 Чикаго 14:00 22:00 13:00 21:00 3.

Форекс Клуб, Reuters (Рейтер), Bloomberg (Блумберг), Tenfore (Тенфор), CQG (СиКьюДжи) и другие. 4.

По сравнению с волатильностью акций волатильность валютных курсов очень низкая. Для получения существенного дохода при условии работы без кредитного плеча требуются капиталы, которых, как правило, физические лица не имеют.

Фигура - движение цены на 100 пунктов. 1000 - большая фигура. 6.

Преимущества и недостатки открытия/закрытия по ордерам и с рынка заключаются в следующем.

• Ордера: точность в исполнении при условии работы в системе

FOREX CLUB (+); ставятся не ближе 10 пунктов от рынка (-). •

Сделки с рынка: текущие цены (+); нет точности, цена может измениться за время запроса (-). 7.

Участники FOREX: •

Центральные банки: регулирование валютного курса, пополнение валютных резервов. •

Коммерческие банки: сделки по заявкам клиентов, операции за свой счет, получение дохода. •

Брокерские компании: сведение покупателя и продавца. •

Инвестиционные компании: получение дохода. •

Частные лица: получение дохода, конвертация одной валюты в другую. •

Компании ВЭД: конвертация валюты. 8.

Одновременная установка ордеров стоп-лосс и тейк-профит. 9.

Например, если трейдер ожидает определенного направления движения рынка, то ставит «открывающий» позицию ордер и обозначает уровни выставления ордера стоп-лосс (или пары - стоп- лосс + тэйк-профит). По мере срабатывания открывающего позицию ордера стоп-ордера будут активизированы автоматически. 10.

Графики в программе RUMUS строятся по цене BID (цена продажи базовой валюты, операция SELL). Так как любая покупка (BUY) выполняется по цене ASK, а спрэд между BID и ASK равен 5 пунктов, то при установке BUY-ордеров к цене графика BID нужно прибавлять 5 пунктов. 11.

Смотрите «Помощь» к терминалу IDSystem. 12.

SWAP - это операция переноса даты валютирования. В момент операции SWAP производится автоматическое закрытие позиции, а затем - ее открытие вновь, но по курсу, отличающемуся от текущего рыночного на величину своп-пунктов. 13.

Тактические приемы сопровождения позиции.

Доливка - получен новый сигнал (его направление совпадает с предыдущим сигналом) при уже открытой позиции и трейдер решает увеличить лот.

Обрезание — трейдер испытывает неуверенность относительно будущей динамики при уже открытой позиции, поэтому часть прибыли фиксирует.

Переворот - получен противоположный сигнал, поэтому трейдер резко разворачивает позицию. 14.

Смотрите Пособие по курсу, раздел 1.3, подраздел «Операции с открытой позицией»: курс корректируется в соответствии с типом операции. 15.

Смотрите Пособие по курсу, раздел 1.3, подраздел «Операции с открытой позицией»: курс корректируется в соответствии с типом операции.

К разделу 1.6. «Истина или Ложь?» 1.

Нет 2.

Нет 3.

Нет 4.

Нет 5.

Да 6.

Да 7.

Нет 8.

Нет 9.

Нет 10.

Нет 11.

Нет 12.

Да 13.

Нет 14.

Да 15.

Да

К разделу 1.7. Расчетные задания 1.

Результат позиции по уровню стоп-трейд: 3 пункта х 4,21 = = 12,63.

Результат позиции по уровню тейк-профит:114 пунктов х 4,25 = = 484,5. 2.

Кредитное плечо при лоте 0.03 и депозите 2500 долларов: 30000 / 2500= 12

Кредитное плечо при лоте 0.1 и депозите 2500 долларов: 100000 / 2500 = 40 3. 0,0001 / 1,2883 х 80000 = 6,21

К разделу 1.8. Тестовые задания 1.

3. 0.08. 2.

1. BID. 3.

1. Вверх. 4.

2. ASK. 5.

2. Нет. 6.

3. 125.00. 7.

Цена: 1.

124.58.

Сторона котировки: 2.

по ASK. 8.

1. 60. 9.

Стоп-лосс: 1.

124,28. Тейк-профит: 2.

125,64. 10.

1. $100. 11.

1. Да. 12.

3. Закрытие и переоткрытие позиции плюс/минус своп-

пункты и фиксация текущего результата на депозите. 13.

3. Комиссия за доливку составляет 0$ (с 01.07.2004 при

работе в системе Internet Dealing System комиссия со сделок НЕ взимается). 14.

1. С 1971 года. 15.

1. 2 дня. 16.

1. Удорожание доллара против иены. 17.

2. Ниже котировки открытия позиции. 18.

1. Организация, которая производит котирование валют. 19.

1.5 пунктов. 20.

5. 2200 долларов. 21.

1. 15.97. 22.

3. При исполнении одного ордера отменяется ордер, свя

занный с первым. 23.

1. Исполнение одного ордера ведет к активизации друго

го (других) ордеров, связанных с первым. 24.

1. USD/CHF. 25.

3. USD/GBP. 26.

1. По Гринвичу 27.

2. 120.42 - 120.48 - 120.50 - 120.49 - 120.46. 3. 120.40 - 120.45 - 120.48 - 120.52 - 120.49. 28.

3. 21.00 по Гринвичу. 29.

2. Исполнен только открывающий ордер, а закрывающий

находится в режиме ожидания. 30.

Котировка приказа на открытие позиции: 5. 1,5112.

Котировка приказа на закрытие позиции: 3. 1,5079. 31.

1. По ордеру. 32.

1. Переворот позиции. 33.

1. а. 2.

с. 3.

d. 4.

а. 34.

1. d. 2.

a. 3.

d. 4.

a. 35.

1. a. 2. b. 3.

c. 4.

a. 5.

b.