Налоговый аспект в регулировании финансовых рынков
Налоговый аспект в регулировании финансовых рынков имеет большое значение. Именно благодаря уходу от налогов и создавались многие финансовые инструменты.
Не случайно имеют такую популярность оффшорные зоны, так как там существует минимальное налогообложение.
Поэтому, многие компании и на Западе и в России, в случае повышения налогообложения или введения неконкурентных налоговых сборов, переводят свои операции за рубеж в оффшорные зоны. Таким образом, оффшорные зоны представляют собой серьезного конкурента в борьбе за финансовые капиталы, обращающиеся на фондовом рынке. , при проведении налоговой политики в качестве регулирующей меры, необходимо всегда помнить об этом факте и устанавливать налоговые ставки, которые не будут отпугивать инвесторов с национального рынка.В ряде стран в отличие от коммерческих банков, промышленных и торговых компаний, некоторые финансовые учреждения имеют определенные налоговые льготы. Они обычно распространяются на специализированные небанковские финансовые институты, в основном институты контрактно-накопительного и инвестиционного типа, то есть на страховые, инвестиционные, финансовые компании, пенсионные и благотворительные фонды.
Вставка 27_______________________________________________
Интересно!
Как банки в США использую инвестиционные компании для ухода от налогов.
Расследование американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и налогового управления Министерства Финансов США показало, что крупнейшие банки экономили на налогах, создавая инвестиционные фонды, причем данные налоговые схемы разрабатывала компания KPMG.
По данным SEC, банки переводили часть активов, включая кредитные портфели, в дочерние фонды, которые перечисляли все доходы по инвестициям, не облагаемые налогами, обратно в свои банки. По утверждению SEC, по крайней мере 10 банков перечислили примерно $17 млрд, в инвестиционные фонды.
Только Bank of America, третий по величине банк США, по подсчетам регулирующих органов, перевел в свой инвестиционныйфонд с 1999 г. по май этого года более $8 млрд., в результате сэкономив на налогах $750 млн.
Банки утверждают, что созданные ими фонды были легальными инвестиционными компаниями, но SEC считает, что единственной целью их создания было уклонение от налогов.
Фонды были созданы в 1999 - 2000 гг. В последние два года, после того как SEC и налоговые органы начали свое негласное расследование, многие из них были закрыты. Расследование в отношении только небольшой части банков, зарегистрированных в Калифорнии, показало, что в результате использования схем этот штат в 2000 г. собрал на $46 млн. налогов меньше, чем мог бы.
Банки, обвиняемые в уклонении от налогов, не отрицают, что минимизируют налоги. Некоторые из них открыто выступают против попыток властей запретить схемы. Так, фонд NBT Investment Co. открыто заявил, что схемы позволят «избежать уплаты всех или почти всех федеральных налогов и подоходного налога». В 2000 г. SEC предписало банку East-West Bancorp закрыть свой инвестиционный фонд, мотивируя это тем, что фонд не продает акции на рынке. Банк отказался подчиниться, заявив, что таким образом потеряет «налоговые льготы, которые получает благодаря фонду». Только после двухлетнего противостояния с властями East-West Bancorp преобразовал фонд в частную компанию по инвестициям в недвижимость.
Некоторые банки решили закрыть фонды и даже возвратить казне недоимку. Так, власти штата Массачусетс в июне сообщили, что 65 банков согласились заплатить $110 млн. А некоторые банки модифицируют схемы, чтобы подстроиться под закон. Одно из условий освобождения инвестиционных фондов от налогов - это правило, по которому у фонда должно быть, по крайней мере, 100 акционеров. После того как банкам было предъявлено обвинение в том, что у их фондов практически один инвестор, Bank of America передал часть акций 125 благотворительным организациям. Некоторые фонды, по словам представителей SEC, передали акции своим сотрудникам.
KPMG утверждает, что осуществляла законную деятельность в интересах своих клиентов.
Источник: по материалам газеты Ведомости от 08.08.03г. № 940 под заголовком: «Американские банкиуклониютси от налогов», Гленн Симпсон
Налогообложение может служить инструментом как привлечения капитала на фондовый рынок, так наоборот оттока его и возврата в кредитно-денежный сектор.