Участники финансового рынка, их права и обязанности

Под финансовым институтом понимается учреждение, за­нимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов.

К финансовым институтам относятся банки, сберегательные институты (кассы), страховые и инвестиционные компании, брокерские и биржевые фирмы, инвестиционные фонды и т. д. Финансовый институт призван обеспечить согласование раз­личных потребностей сберегателей и заемщиков. Первые заин­

тересованы в надежном и относительно безрисковом размеще­нии собственных средств, подразумевающем ликвидность, т. е. легкость доступа к своим денежным средствам в случае необхо­димости, и получение долгосрочного дохода по приемлемой ставке; вторые - в возможности мобилизации денежных средств в требуемом объеме для осуществления различных инвестици­онных программ и текущих расходов.

Финансовые институты выполняют следующие функции: сбережение финансовых ресурсов (saving), собственно посред­ничество (intermediation), финансовая трансформация (maturi­ty transformation), передача риска (risk transfer), организация валютных операций (foreign exchange operations), содействие ликвидности (liquidity), организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний (going public and going private transactions).

Список участников финансовых рынков России находится на сайте ЦБ РФ по адресу: http://www.cbr.ru/finmarkets/?PrtId=nfo.

- профессиональный участник рынка ценных бумаг;

- управляющая компания;

- специализированный депозитарий;

- акционерный инвестиционный фонд;

- клиринговая организация;

- организатор торговли;

- субъект страхового дела;

- негосударственный пенсионный фонд;

- микрофинансовая организация;

- жилищный накопительный кооператив;

- ответственный актуарий;

- саморегулируемая организация;

- саморегулируемая организация актуариев;

- аккредитованная организация, осуществляющая аттестацию специалистов финансового рынка;

- кредитное рейтингновое агентство.

Практически любая деятельность на финансовом рынке, требует наличия лицензии. Если задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обя­зательствами между покупателями и продавцами финансовых

ресурсов, то задачей финансовых институтов является обеспе­чение наиболее эффективного перемещения средств от соб­ственников к заемщикам. Финансовые институты, действующие на финансовых рынках, должны получить лицензию (банки, страховые организации, микрофинансовые организации и т. д.).

Тем не менее, в настоящее время на рынке кредитования

получает развитие равноправное кредитование, которое не тре­бует получения лицензии или разрешений. Сокращенно — Р2Р, от английского написания данного термина Peer-to-Peer. В ли­тературе и интернете часто используется также термин равно­правное инвестирование или социальный заем.

В нашей стране равноправное кредитование только начина­ет развиваться, но уже существуют онлайн-сервисы Loanberry и «Фингуру», которые предоставляют возможность кредитования. Так как в данный момент законодательно данный вид кредито­вания не регулируется, на данных сервисах существует соб­ственная разработка системы рейтингов заемщиков и кредито­ров. Необходимо знать, что все сервисы равноправного кредито­вания сотрудничают с коллекторскими агентствами, специали­зирующимися на взыскании долгов с физических лиц. Схема работы равноправного кредитования с должниками полностью аналогична работе других финансовых посредников на долго­вом рынке.

Данный вид кредитования отличается от деятельности су­ществующих небанковских обществ, осуществляющих кредито­вание. Прежде всего тем, что, во-первых, кредиторы и заемщи­ки не являются собственниками финансового посредника, во- вторых, им не предоставляется право членства и право голоса при определении финансовых и административных целей ор­ганизации, в-третьих, роли заемщиков и кредиторов и роль владельца в данном случае всегда четко разграничены.

5.