Функции финансового рынка

Финансовый рынок - это система механизмов перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал. На практи­ке он представляет собой совокупность финансово-кредитных инсти­тутов, направляющих поток денежных средств от собственников к за­емщикам и обратно.

Основными функциями финансового рынка являются:

- регулятивная, предполагающая регулирование рынка как со стороны государственных органов управления, так и со стороны само- регулируемых организаций;

- информационная, подразумевающая обеспечение равного и полноценного доступа к информации всех участников финансового рынка;

- распределительная - обращение инструментов финансового рынка обеспечивает перелив денежных средств из одной отрасли эко­номики в другую, от одного участника рынка к другому, из одной сферы обращения в другую, тем самым способствуя распределению финансовых ресурсов;

- коммерческая, предполагающая то, что операции, осуществля­емые на финансовом рынке, так или иначе, приносят доход всем участникам сделки;

- ценообразующая - цена на финансовые инструменты формиру­ется на рынке под воздействием спроса и предложения, в условиях свободной конкуренции.

Процесс преобразования свободных денежных ресурсов в раз­личного рода инвестиции, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если в процессе аккумулиро­вания и размещения финансовых ресурсов основной ролью финансо­вых институтов является обеспечение наиболее эффективного пере­мещения средств от собственников к заемщикам, то в задачу финансо­вых рынков входит организация торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ре­сурсов.

Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов:

- домашние хозяйства (физические лица);

- хозяйствующие субъекты вне зависимости от форм собственно­сти;

- государственные органы управления

Любой из указанных субъектов в конкретный период времени может находиться в состоянии сбалансированности своего бюджета, либо его дефицита, или профицита. У фирм и государства возникает либо потребность в заимствовании финансовых средств, или возмож­ность в размещении временно свободных средств на выгодных для се­бя условиях.

Финансовый рынок представляет собой совокупность всех де­нежных ресурсов страны, причем ресурсов, находящихся в постоян­ном движении, подвергающихся влиянию спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики. Однако, де­нежные ресурсы и хозяйствующие субъекты - это еще не финансовый рынок. Непосредственно сам рынок возникает тогда, когда появляют­ся отношения между денежными ресурсами и хозяйствующими субъ­ектами. Следовательно, финансовый рынок - это прежде всего денеж­ные отношения по поводу передвижения и перераспределения сво­бодных денежных капиталов и сбережений между различными субъ­ектами экономики путем совершения сделок.

Исходя из вышесказанного, предпосылками, обуславливающими функции финансового рынка являются следующие факторы:

- максимальное сокращение роли государства в перераспределе­нии финансовых ресурсов;

- полная самостоятельность хозяйствующих субъектов всех форм собственности с целью развития конкуренции и ограничения монопо­лизма;

- прекращение использования ссудного фонда Центрального бан­ка страны для финансирования дефицита бюджета, проблему которого необходимо решать через выпуск государственных займов с обраще­нием облигаций и других обязательств;

- постоянное наращивание денежных доходов у хозяйствующих субъектов и населения, которые могут быть инвестированы в ценные бумаги.

1.3