Лизинг. Трастовые операции.
В настоящее время в качестве источника финансирования капитальных вложений, наряду с классическими, используются и другие способы привлечения средств.
Лизинг (англ. leasing от англ.
to lease — сдавать в аренду) — вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных фондов.Лизинг — это долгосрочная аренда имущества для предпринимательских целей с последующим правом выкупа, обладающая некоторыми налоговыми преференциями.
Лизинг, с экономической точки зрения, имеет сходство с кредитом, так как в случае покупки имущества в кредит, до полного расчета за кредит, продавец является собственником имущества.
Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
В зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности договора лизинга различают:
Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю и объект лизинга может перейти к лизингополучателю. По сути, является одним из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта лизинга).
Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. Обычно предметом лизинга являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы (может не быть третьей стороны - продавца). По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу.
По экономической сущности близок к аренде.Лизинг имеет ряд преимуществ:
• позволяет оказывать финансовую помощь,
• не омертвляет собственный капитал,
• балансовые преимущества,
Трастовые - операции по управлению средствами клиента (которым могут выступать имущество, деньги, ценные бумаги), осуществляемые от своего имени и по поручительству клиента на основе договора с ним. Содержание договора может включать распоряжение по завещанию имущества в пользу наследника; принятие ценностей на хранение; учреждение требований кредиторов по отношению к неплатёжёспособному лицу; управление делами обанкротившихся фирм; управление имуществом в качестве опекуна несовершеннолетних лиц.
В банковской практике РФ создаются Общие Фонды Банковского Управления (ОФБУ). Они создаются путем аккумулирования денежных средств и ценных бумаг вкладчиков для их последовательного вложения в ценные бумаги и депозиты других банков.
Контрольные вопросы
1.Что такое капитальные вложения, и на какие группы их можно подразделить?
2. Сформулируйте понятие технологической структуры капитальных вложений.
3. В чем заключается отличие между финансированием и кредитованием капитальных вложений?
4. Какие источники, на практике, обеспечивают денежными средствами капитальные вложения?
5. Назовите методы финансирования капитальных вложений. Какой из них является самым надежным и почему?
6. В каких случаях у предприятия возникает необходимость в долгосрочном кредите, и для каких целей?
7. Какой информацией должен обладать банк для выдачи долгосрочного кредита предприятию?
8. В чем заключается сходство между лизингом и кредитом?
9. Какие виды лизингов? Дайте им характеристику.
10. Какие операции называются трастовыми?
Ключевые понятия
Капитальные вложения, технологическая структура капитальных вложений, финансирование, кредитование, внутреннее самофинансирование, долевое финансирование, долговое финансирование, бюджетное финансирование, долгосрочный кредит, лизинг, финансовый лизинг (финансовая аренда), операционный (оперативный) лизинг, траст.
Список литературы
1. Финансы, деньги, кредит: Учебник / под ред. О.В. Соловьевой.-М.: Юристъ, 2006. — 784с. [C 130-137]
2. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова [и др.]. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2006. — 200 с. [С. 65-74]
3. Рудская Е.Н. Финансы и кредит: Учебное пособие. - М.: Феникс, 2009. - 574с. [С. 320-327]
4. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. — 2-е изд., перераб. Ф59 и доп. / В. К. Сенчагов, А. И. Архипов [и др.]; ответств. ред. В. К. Сенчагов, А. И. Архипов. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 720 с. [С. 115-134]
5. Трошин A.H., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 408 с. [С. 35-41]