Понятие платежеспособности предприятия и ликвидности баланса. Условия ликвидности баланса
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивают показатели ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующие, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам.
Сопоставляется с оборотными активами.Платежеспособность - наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточігьіх для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Абсолютные и относительные показатели. Абсолютные - величина собственных оборотных средств = Оборотные средства - Краткосрочные обязательства. Показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчета по краткосрочным обязательствам.
Относительные - коэффициенты ликвидности.
Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку исполнения обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства.
Оценка ликвидности и платежеспособности:
Оценку ликвидности и платежеспособности следует проводить осмысленно: если оборотные средства =П1 (прогноз платежеспособности до 3 мес.);
А2>=112 (прогноз платежеспособности от 3 до 6 мес.);
АЗ>=ПЗ (прогноз платежеспособности от 6 до 12 мес.);
А4=П 1+П2+ПЗ+П4.
Группировка статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности представлена в табл. 6.
Таблица 6
Группировка статей актива и пассива баланса /їла оценки его ликвидности
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| 1 | 2 | ||
| Группа | Статьи актива баланса | Г руппа | Статьи пассива баланса |
| А1 - наиболее ликвидные активы | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | Ш - наиболее срочные обязательства | Кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок (ф.№5) |
| А2 - быстрореализуемые активы | Дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы | ГІ2 - краткосрочные пассивы | Краткосрочные кредиты и займы |
| АЗ - медлен- нореализус- мые активы | Запасы и затраты без расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям плюс долгосрочные финансовые вложения | ПЗ - долгосрочные пассивы | Долгосрочные кредиты и займы |
| А4 - труднореализуемые активы | Внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений плюс дебиторская задолженность сроком поіашения более 12 месяцев | П4 -постоянные пассивы | Собственный капитал и резервы |
Наличие у фирмы высоколиквидных активов - фактор благоприятный. Однако этого недостаточно для характеристики уровня ликвидности фирмы в целом.
Последний определяется как степень покрытия обязательств фирмы его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку обязательств. Если предположить, что в реальной жизни у любой фирмы в любой момент времени в структуре обязательств моїуг быть срочные обязательства, то в активах этой фирмы должна присутствовать соответствующая сумма абсолютно ликвидных активов. Только в этом случае фирма обладает способностью постоянно выполнять свои обязательства или иметь долгосрочное здоровье. Полнаяпотеря ликвидности любой фирмы - это путь к банкротству. Поэтому неслучайно ответственное законодательство по банкротству предприятий базируется именно на состоянии их ликвидности. Схематично состояние ликвидности фирмы можно изобразить в виде графика, представленного ниже.
Удовлетворительное состояние ликвидности фирмы заключается в том, насколько радиус, выраженный величиной определенных элементов текущих активов, перекрывает соответствующие им по срокам оплаты суммы обязательств. Поскольку оплата предполагает превращение активов в денежную форму, которое в той или иной мере связано с риском, сумма всегда должна превышать соответствующую часть пассивов. Именно эти обстоятельства положены в основу научного утверждения: ликвидность есть функция времени и риска.