Сущность и инструменты кредитного рынка

Такое понятие как «кредит» может рассматриваться в двух направлениях:

- как совокупность экономических отношений, связанных с пе­редачей прав собственности;

- как товар, который продается по специфической стоимости (кредитный процент) и на определенных условиях (срок возврата).

Исходя из этого, можно сказать, что кредит - это вид товара, ко­торый имеет свойство отчуждаться на определенный период времени и на специальных условиях его возврата. Сфера кредитного оборота (купля-продажа) называется кредитным рынком.

Кредитный рынок - это определенная часть финансового рынка, которая представлена как система отношений в сфере долговых обя­зательств, закрепленных на основе договора кредитования.

Кредитный рынок является значимым сегментом финансового рынка. Это объясняется тем, что основным механизмом, который ускоряет современную рыночную экономику, считают кредитные от­ношения.

Кредитные отношения - это отношения, возникающие между участниками кредитного рынка в сфере предоставления, использова­ния и погашения займов.

Основными субъектами кредитных отношений считаются кре­диторы и заемщики.

Кредиторами являются лица, которые предоставляют ссуды и имеют в наличии определенные средства, а именно накопленные, привлеченные или мобилизованные ресурсы.

Заемщики - любые лица, которые получают заем на возвратной основе с определенной процентной платой.

Кредитный рынок очень тесно связан с таким понятием как «рынок ссудных капиталов».

Ссудным капиталом называют денежные ресурсы, которые пе­редаются на основе возврата и рассматриваются как способ увеличе­ния уже накопленного капитала.

Основными составляющими рынка ссудных капиталов являют­ся:

кредитная система, то есть система финансово-кредитных орга­низаций;

рынок ценных бумаг (первичная, вторичная и внебиржевая фор­мы), который включает оборот акций, не предполагающий обратного возврата.

Структура кредитного рынка представлена:

- денежным рынком - краткосрочного ссудного капитала;

- рынком среднесрочного и долгосрочного ссудного капитала.

Среди участников кредитного рынка выделяют:

- первичных инвесторов, то есть владельцев финансовых средств, находящихся в свободном пользовании (компании, фирмы);

- специализированных посредников - это учреждения, осу­ществляющие свою деятельность в финансово-кредитной сфере (коммерческие банки);

- заемщиков, юридических и физических лиц, государственных властей.

Сущность кредита как экономической категории проявляется в его функциях, раскрытие которых позволяет установить связь данной категории с системой экономических отношений. Кредит выполняет следующие основные функции:

- распределительную;

- замещающую (например, денег в обращении);

- стимулирующую;

- контрольную.

Функции кредита тесно связаны между собой, определяя в своей совокупности конкретную экономическую роль кредитных отноше­ний.

Распределительная функция кредита следует из самой сущности и роли кредитных отношений. Вследствие кредитного перераспреде­ления ускоряется привлечение новых денежных средств в сферу про­изводства. При реализации этой функции кредита перераспределяют­ся как денежные средства, так и товарные ресурсы.

Функция замещения денежных средств кредитными инстру­ментами связана с тем, что кредитные ресурсы формируются до наступления срока их фактического использования в процессе вос­производства. Средства кредита (например, векселя, чеки, кредитные карты) начинают заменять реальные деньги в сфере обращения. Кре­дит содействует экономии издержек обращения путем замещения ча­сти денежного оборота кредитными средствами обращения.

Стимулирующая функция кредита состоит в следующем. По своей экономической сущности процесс кредитования не может не стимулировать эффективное использование займа со стороны заем­щика. Сам смысл кредитования побуждает к эффективному исполь­зованию полученной ссуды, чтобы на заработанные средства не про­сто вернуть кредит, но и получить прибыль.

Контрольная функция кредита заключается в том, что в процес­се кредитования осуществляется взаимный контроль (как кредитора, так и заемщика) за использованием и возвратом займа.

Инструментами кредитного рынка являются:

- денежные средства;

- чеки;

- аккредитивы;

- векселя;

- залоговые документы;

- прочие финансовые инструменты кредитного рынка (девиза, коносамент).

Денежные средства являются основным инструментом кредит­ного рынка и выступают в виде кредитного договора между кредито­ром и кредитополучателем. Видов кредитования множество.

Они могут подразделяться:

- по срокам - краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, до востребования;

- по назначению - потребительские, промышленные, торговые, инвестиционные;

- по обеспечению - необеспеченные и обеспеченные (например: залог).

Чеки - инструмент, при помощи которого владелец счета дает банку распоряжение о выдаче средств предъявителю чека (чекодер­жателю). Бывают трех видов: именной (без права передачи другому лицу); на предъявителя (предъявить чек к оплате может любой) ор­дерный (оплата чека осуществляется не только лицу, на имя которого он выписан, но и другому лицу, после учинения на чеке передаточной надписи).

Аккредитивы - это обязательство банка, в котором у платель­щика открыт счет, перевести в банк получателя средств определен­ную сумму, после предоставления получателем определенных в усло­вия открытия аккредитива документов.

Аккредитивы бывают:

- отзывными (банк-плательщик может отменить операцию по переводу средств без уведомления банка-получателя);

- безотзывными (отмена перевода средств возможна только при согласии получателя средств);

- подтвержденными (гарантирует выплату средств получателю, даже в случае если банк плательщика их не перечислит);

- неподтвержденными (выплаты получателю производятся толь­ко после перечисления средств из банка плательщика в банк получа­теля);

- депонированными (банк плательщика перечисляет сумму на весь срок действия аккредитива в банк получателя);

- гарантированными (банк получателя может списывать сумму платежа со счета в банке плательщика);

- револьверными (открываются для проведения нескольких од­нородных сделок);

- трансферабельными (содержат условие о возможности пере­числения части средств в пользу иного лица);

- резервными (получателю выплачиваются денежные средства за счет банка, даже в случае отказа плательщика от их перечисления);

- аккредитивы с красной оговоркой (возможно проведение аван­совых платежей до получения банком документов, оговоренных при открытии аккредитива).

Векселя - универсальный финансовый инструмент. На кредит­ном рынке вексель может использоваться в качестве оформления кредитного обязательства и в качестве обеспечения по кредитному договору. При этом в обеспечение исполнения обязательств может приниматься как собственный вексель заемщика, так и полученный им в подтверждение обязательств от других субъектов хозяйствова­ния.

Виды векселей:

- простой (обязательство заемщика перед кредитором);

- переводной (кредитор обязывает заемщика произвести оплату в пользу третьих лиц);

- коммерческий (выдаются экономическими субъектами в под­тверждение получения товарного кредита);

- финансовый (чаще всего выдается банком, как подтверждение наличия на счету клиента определенной суммы);

- налоговый (используется в качестве обязательства по уплате отсроченных платежей по налогам и сборам);

- процентный (предполагает выплату дохода по векселю в раз­мере процента, согласованного сторонами сделки и указанного на са­мом векселе);

- дисконтный (доход составляет разница между номиналом век­селя и уплаченными при его приобретении средствами).

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой денежный рынок?

2. Кто является участниками денежного рынка?

3. Какие инструменты денежного рынка вы знаете?

4. Что понимается под кредитным рынком?

5. Какова сущность кредитного рынка?

6. Какие инструменты кредитного рынка вы знаете?