Понятие и функции кредитного рынка

В системе финансовых рынков любого государства прио­ритетное значение принадлежит кредитному рынку (рынку банковских кредитов), который связывает субъекты нефинан­сового сектора экономики с банковской системой.

Кредитный рынок — самый крупный сегмент финансового рынка Республики Беларусь по объему обращающихся на нем денежных ресурсов.

В основе кредитного рынка лежит экономический меха­низм, обеспечивающий перераспределение денежных средств (капиталов) путем их предоставления владельцами в ссуду на условиях платности, срочности и возвратности. Кредитор по­лучает вознаграждение в виде процента на свой капитал, кото­рый зависит от суммы ссуды, сроков ее возврата, степени ри­ска и т.п. Заемщик использует предоставленные ему средства, стремится получить доход, достаточный для возврата суммы кредита, уплаты процента за предоставленный кредит и извле­чение собственной прибыли.

Кредит строится на мобилизации и использовании вре­менно свободных денежных средств для инвестирования про­изводства, торговли, услуг и др. Кредит как система экономи­ческих отношений тесно связан с функционированием ссуд­ного капитала, историческим предшественником которого является ростовщический капитал.

Развитие кредитных отношений породило ряд новых эко­номических структур, среди которых важнейшую роль играют банки. Банки существенно увеличивают денежные средства, используемые для кредитования, не только за счет временно свободных денег промышленников, но и свободных средств торговцев, сбережений населения и др. Это позволяет вовлечь в производство дополнительные средства и ускорить эконо­мический рост.

Принципы кредита вытекают из определения ссудного ка­питала: предоставление денег в ссуду на определенный срок с последующим возвратом; целевой характер ссуды; получение дохода в виде процента, что означает платность кредита.

СсуДный процент — это цена использования ссудного капи­тала, т.е.

Норма (ставка) ссудного процента выражает выгодность ссуды, степень реализации собственности на денежный капи­тал. Она определяется отношением суммы дохода собственни­ка капитала к сумме ссудного капитала, выраженного в про­центах.

Если отданный в ссуду капитал К_с составил 500 тыс. дол., а его собственник получил годовой доход Д_г в размере 50 тыс. дол., то норма процента Н_п составила

Норма процента обычно не превышает нормы прибыли, но и не может снижаться до уровня, близкого к нулю. В первом случае это будет невыгодно заемщику-предпринимателю, а во втором — кредитору.

Различают две формы процентного дохода: процентная ставка — норма процента, которую уплачивает заемщик свое­му кредитору, чаще всего банку; учетная ставка — норма про­цента, которую банк уплачивает своим вкладчикам по депо­зитным счетам.

Процентная ставка должна быть выше, чем учетная. Раз­ница между ними составляет прибыль банка. Различают но­минальную процентную ставку и реальную.

Номинальная процентная ставка исчисляется за год и по те­кущим ценам.

Реальная процентная ставка исчисляется с учетом годового уровня инфляции. Если, например, номинальная ставка равна 21%, а инфляция составляет 10%, то реальная ставка понижа­ется до 11%. В связи с этим требуется коррекция, которую и осуществляют банки, меняя процентную ставку в течение года в зависимости от темпов инфляции.

Норма рентабельности — это красная линия предела рен­табельности капиталовложений.

Норма процента имеет две противоположные тенденции в современном мире: к понижению — вызывается ростом предло­жения ссудного капитала, в том числе со стороны государства, а также ростом сбережений населения; к повышению — связана с расстройством финансовой системы общества, ростом государ­ственного долга, с инфляцией и валютными кризисами.

В современном обществе кредит отражает процесс функ­ционирования промышленного капитала.

401

американских корпораций являются заемными (полученны­ми в кредит). Из них 25% - это краткосрочный кредит.

Кредит имеет двойственный характер, являясь одновремен­но и активом, и обязательством. С точки зрения кредитополу­чателя кредит выступает как обязательство расплатиться в буду­щем. В данном случае кредит фигурирует в качестве источника, полученного извне (пассив). С точки зрения кредитодателя кредит является будущими поступлениями средств (актив).

И хотя основу любого бизнеса должен составлять собствен­ный капитал, нормальное функционирование любой органи­зации немыслимо без использования заемных средств. Это дает возможность расширять объем производства, совершен­ствовать технологию производства, расширять ассортимент выпускаемой продукции и повышать ее качество, снижать се­бестоимость продукции и увеличивать размеры получаемой прибыли.

Особенно велика доля кредита в источниках финансовых ресурсов предприятий с сезонным характером производства.

Кредит играет значительную роль в формировании эффек­тивной структуры производства, ускорение кругооборота про­изводственных фондов и фондов обращения предприятий в целях сокращения продолжительности воспроизводственного цикла. Он является важным средством государственного регу­лирования экономики при проведении рыночных реформ.

В ходе перестройки экономики совершенствуется и систе­ма кредитования. На центральный банк государства в соответ­ствии с законодательством возложены основные функции кредитно-денежного регулирования. По средством таких фи­нансовых инструментов, как ставка рефинансирования, объ­ем предоставляемых кредитов, льготные кредитные ставки и правила участия в кредитных аукционах, государство осущест­вляет регулированием кредитного рынка.

В зависимости от того, кто выступает кредитором и на ка­ких условиях кредит предоставляется, различают следующие виды кредитов:

• банковский;

• государственный;

• коммерческий;

• потребительский;

• международный.

Особую роль на финансовом рынке играет банковская си­стема, составляющая основу кредитного рынка.

Основные функции банковской системы в экономике и на финансовом рынке заключаются в создании условий для роста сбережений субъектов экономики, обеспечении максимально полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по це­нам, уравновешивающим потребности сберегателей, финан­совых посредников и инвесторов. Полнота перелива сбереже­ний в инвестиции достигается при их равенстве. При отсут­ствии у финансовых посредников избытка сбережений, т.е. когда они все размещены в инвестиции через финансовый ры­нок, экономика находится в оптимальном состоянии. Быст­рота перелива капитала свидетельствует о высоком спросе на деньги со стороны субъектов нефинансового сектора эконо­мики, а также об эффективности системы финансового по­средничества, активно направляющей потоки денег в места их наиболее выгодного использования. Трудности и неувязки, возникающие при переливе свободных средств в инвестиции, наоборот, свидетельствуют об отсутствии спроса на деньги, их дороговизне, неустойчивости и непредсказуемости цен на деньги, о наличии разного рода барьеров вхождения субъектов в различные сегменты рынка.

3.4.2.