В.18.Последствия миграции капитала для стран экспортеров и импортеров капитала.

Международная миграция капитала вызывает неоднозначные последствия для стран – экспортеров и импортеров капитала. Во многом роль и последствия международной миграции капитала зависят от формы его миграции.

Миграция капитала осуществляется в двух формах: в форме предпринимательского и ссудного капитала.

Характерной чертой современной мировой экономики сегодня является не столько рост масштабов мировой торговли, сколько рост масштабов миграции капитала. Так, по данным ВТО, в 1990-2000гг. среднегодовой темп роста экспортера капитала превышал темп роста международной торговли товарами и услугами более чем в 2 раза.

Инвестиционный капитал в современных условиях свободно перетекает в те страны и регионы, где доходность инвестиций выше, в свою очередь способствуя дальнейшему развитию мирового финансового рынка. Судьбы отдельных стран и регионов напрямую связаны с состоянием мирового финансового рынка. Значительные колебания курсов валют и ценных бумаг могут стать причиной финансового краха не только отдельных компаний, но и целых стран.

Основные потоки капитала перемещаются в современном мире между промышленно развитыми странами. Так, в 2000 г. не долю промышленно развитых стран приходится 81% суммарного вывоза капитала.

Крупнейшим донором и одновременно реципиентом капитала являются США, за ними следует Великобритания, Германия, Канада, страны Бенилюкса и Швейцария.

Начиная с 80-х гг. происходить активизация миграции капитала между быстро развивающимися странами «новыми индустриальными странами», а также между ними и промышленно развитыми странами. На сегодняшний день основной поток инвестиций промышленно развитых стран в развивающиеся сконцентрирован в 10-15 развивающихся странах Азии и Латинской Америки. Значительных успехов в привлечении ПИИ добились Китай и Индия, проводя активную политику привлечения ПИИ (прямых иностранных инвестиций).

Увеличение роли и масштабов потоков ПИИ в международной экономике вызвано возможностью получения взаимной выгоды от ПИИ как для стран – доноров, так и для стран – реципиентов ПИИ. По данным Международного валютного фонда, вывоз ПИИ в мировом масштабе увеличился в период с 1981 г по 2000 г. более чем в 23 раза, ввоз – более чем в 20 раз.

Считается, что Пии может стать мощным рычагом увеличения темпов развития экономики. Выделяют следующие выгоды привлечения ПИИ принимающей стороной:

- результатом привлечения ПИИ может быть мультипликативный эффект развития смежных производств;

-иностранные инвесторы часто делают ставку на успех проекта не только за счет привлечения дополнительного капитала в производство, но и за счет сочетания финансовых вложений с использованием эффективных навыков управления производством. Таким образом, перенос навыков управления инвестора на предприятие – получателя ПИИ становится нефинансовым рычагом развития производства;

- привлечение ПИИ дает возможность использовать передовые иностранные или внедрять новые отечественные технологии производства, т.е. ПИИ становятся орудием прорыва на более высокий уровень технического развития;

- ПИИ способствуют созданию новых рабочих мест, улучшению качества производственной, рыночной и социальной инфраструктуры;

- ПИИ способствуют улучшению макроэкономического и финансового состояния страны за счет роста товарного предложения и ВНП. Последствиями для страны принимающей ПИИ становятся: рост доходов населения, сокращение безработицы и инфляции, рост собираемости налогов увеличивает доходную часть государственного бюджета и уменьшает потребность в государственных заимствованиях.

Негативные последствия привлечения ПИИ для принимающей стороны:

- крупные иностранные ТНК в отечественных предприятиях могут видеть конкурентов, что приведет к его банкротству и закрытию. Зная это, страны, принимающие ПИИ законодательно вводят ограничения, защищающие отечественные предприятия от подобного развития сценария.

-существует опасность сворачивания отечественного производства;

- ПИИ недопустимо применять на стратегически важных производствах, использующих секретные технологии, материалы или знания.

- промышленно развитые страны имеют жесткие экологические нормы производства, что снижает эффективность проектов. В этих условиях выгоднее перенести производство в развивающиеся страны.

- и наконец, существует опасность приема криминального капитала, который может быть нацелен не на развитие законопослушного производства за рубежом, а на распространение за рубежом своей криминальной деятельности.

Выгоды для страны –донора:

- получение большей нормы прибыли, чем при использовании инвестиций в национальной экономике;

- снижает остроту вопроса перенакопления капитала;

- экономия на средних издержках за счет размещения производства в развивающих странах за счет действия положительного эффекта масштаба;

- возможность экономии затрат на рабочей силе, сырье, снижении транспортных расходов;

- возможность с помощью ПИИ получить монопольную прибыль, недоступную на национальном рынке;

- возможность получить доход от морально устаревшего оборудования и вредного производства;

- возможность сохранения капитала при неблагоприятной экономической или политической обстановке в своей стране.

Возможные потери для стран –доноров:

- возможно сдерживание экономического роста страны в случае «бегства капитала»;

- отток капитала делает его более дорогим фактором производства;

- вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране – доноре капитала;

- отток капитала отрицательно сказывается на платежном балансе страны.