7.3.2. Инвестиционная политика банка

Для стратегического и тактического управления всеми указан­ными видами инвестиционных операций банков фондовым (ин­вестиционным) отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утвер­ждение правления банка.

Инвестиционная политика коммерческих организаций — это комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение соб­ственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обес­печения финансовой устойчивости организаций в ближайшей и дальней перспективе.

Инвестиционная политика кредитной организации должна вытекать из стратегических целей ее бизнес-планов, т.е. из перс­пективы, в конечном итоге должна быть направлена на обеспече­ние финансовой устойчивости кредитной организации не только на текущий момент времени, но и в будущем. При разработке инвестиционной политики кредитной организации необходимо придерживаться следующих принципов:

• нацеленность инвестиционной политики на достижение стра­тегических планов кредитной организации и ее финансовую устойчивость;

• учет инфляции и фактора риска;

• экономическое обоснование инвестиций;

• формирование оптимальной структуры инвестиционного порт­феля;

• оценка проектов и инвестиций по их актуальности и прогно­зируемой эффективности;

• выбор надежных и более дешевых источников и методов фи­нансирования инвестиций.

Учет этих и других принципов позволит кредитной организа­ции избежать многих ошибок и просчетов при разработке своей инвестиционной политики.

Разработанный документ об основных направлениях инвести­ционной политики должен включать следующие разделы и поло­жения:

• основные цели инвестиционной политики (ориентацию на активные либо пассивные инвестиции);

• определение лимитов (доли) квазиинвестиционных операций в активе и пассиве баланса;

• ответственность руководителей и ответственных исполните­лей за качество инвестиционных операций;

• примерный состав и структура инвестиций;

• приемлемый уровень качества и сроки погашения ценных бумаг;

• основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций;

• механизм корректировки состава портфеля;

• порядок доставки и хранения, механизм страхования;

• расчет потенциальных прибылей и убытков;

• разработка компьютерного обеспечения.

Немаловажное значение для осуществления наиболее эффек­тивных и надежных инвестиционных вложений имеет прогнози­рование инвестиционных операций. Это прогнозирование связа­но с анализом состояния и оценкой перспектив развития рынка ценных бумаг. Цель прогнозирования рынка ценных бумаг — ис­следование вариантов развития и определение возможных перс­пектив с учетом факторов объективного и субъективного харак­тера.

Задачи прогнозирования развития рынка ценных бумаг следу­ющие:

• определить будущее рынка ценных бумаг на основе анализа;

• выявить главные направления развития рынка ценных бумаг;

• учесть различные факторы;

• обосновать конкретные способы их регулирования.