Учет векселей и получение ссуд у Центрального банка РФ.

По­лучение займа у центрального банка — это традиционная пассив­ная операция коммерческих банков. Коммерческие банки получа­ют кредиты у центрального банка в форме переучета и перезалога векселей, в порядке рефинансирования, а также в форме ломбард­ного кредита, т.е.

Соглашения об обратном выкупе (сделки РЕПО) возникли как новые источники ресурсов коммерческих банков. Такое соглаше­ние о продаже активов на условиях обратного выкупа в установ­ленный срок и по заранее согласованной цене может быть заклю­чено между банком и фирмой, если фирма желает вложить боль­шую сумму наличных денег на очень короткий срок. Банк переда­ет фирме ценные бумаги с обязательством выкупить их через опре­деленный срок по более высокой цене. Разница между этими це­нами составляет фактическую плату банка за кредит, который предоставила ему фирма. Преимуществом сделок РЕПО является невысокий риск, так как они обычно обеспечиваются государственными ценными бумагами.

По мере дальнейшего снижения доходности на рынке государ­ственных ценных бумаг банки стремятся в большей степени пере­ориентироваться на рынок корпоративных ценных бумаг, сниже­ние риска на котором во многом будет зависеть от развития рын­ка производных инструментов.

Широкое распространение получили операции по привлече­нию средств путем выпуска банковских векселей. Вексель удобен тем. что, в отличие от депозитного или сберегательного серти­фиката, может использоваться как расчетное средство и переда­ваться с помощью индоссамента (передаточной надписи). Вло­жение клиентами в банковские вексели своих временно свобод­ных средств является для них надежным, привлекательным и выгодным делом, а для банков — устойчивым и самостоятельно регулируемым ресурсом срочного характера в целях последующего размещения в банковские активы.

Банки выпускают два вида векселей:

•процентные;

•дисконтные.

Процентные вексели продаются физическим и юридическим лицам по номинальной стоимости. При погашении векселя про­изводится начисление процентов на вексельную сумму и векселе­держателю выплачивается номинальная сумма векселя, увеличен­ная на сумму начисленных процентов, которая и составляет его доход.

Дисконтные вексели продаются по цене ниже номинала (с дисконтом), а погашение производится по номинальной сто­имости. Таким образом, разница между ценой погашения и це­ной, по которой векселедержатель приобрел вексель, составляет доход по векселю.

Продажа банковских акцептов заключается в согласии банка акцептовать переводной вексель, выставленный экспортером или импортером на данный банк. Акцептование векселя банком с вы­соким рейтингом на рынке банковских услуг повышает конку­рентоспособность акцептованного векселя.

Евродоллары — это вклады, выраженные в долларах США, но принадлежащие банкам или другим владельцам, расположенны­ми за пределами США, включая филиалы американских банков.

Для привлечения средств акционерные банки могут выпускать собственные облигации. Облигации закрепляют право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный в ней срок ее но­минальной стоимости или имущественного эквивалента. Органи­зовать эмиссию облигаций сложнее, чем организовать выпуск сер­тификатов и векселей. Облигации относятся к эмиссионным ценным бумагам и подлежат государственной регистрации. Выпуска­емые банками облигации могут быть:

• именными или на предъявителя;

• обеспеченными или без обеспечения;

• процентными или дисконтными;

• конвертируемыми в другие ценные бумаги или неконверти­руемыми;

• с единовременным погашением и с погашением по сериям. При выпуске именных облигаций банк обязан вести реестр их

владельцев.

В качестве обеспечения выступают залог, поручительство, бан­ковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия.

• существования кредитной организации менее 2 лет (на всю сумму выпуска облигаций);

• существования кредитной организации более 2 лет при вы­пуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного ка­питала (величина обеспечения должна быть не менее суммы пре­вышения размера уставного капитала).

Выплаты дохода по облигациям осуществляют различными способами. Например, по облигациям с фиксированным доходом он регулярно выплачивается в соответствии с купонами, входя­щими в комплект каждой облигации. Дисконтные облигации при­обретаются в банке по цене ниже номинала (с дисконтом), а по­гашаются по номинальной стоимости. Разница между ценой пога­шения и ценой приобретения составляет доход по облигации.

Одновременный выпуск банком акций и облигаций не допус­кается, однако может иметь место эмиссия облигаций с последу­ющей конвертацией их в акции. Размещение облигаций осуществ­ляется путем заключения договора между банком и покупателем. При этом банк может продавать облигации через посредников (брокеров), с которыми он заключает договор комиссии или до­говор поручения.

Банк имеет право предусмотреть возможность досрочного по­гашения облигаций по желанию их владельцев. При этом в реше­нии о выпуске облигаций должны быть определены стоимость погашения и срок, не ранее которого они могут быть предъявле­ны к досрочному погашению.

Контрольные вопросы

1. Как осуществляется привлечение средств на межбанковском рын­ке?

2. Охарактеризуйте основные виды недепозитных источников привле­чения средств.

3. Какие виды кредитов Банк России предоставляет кредитным орга­низациям?

4. Какие ценные бумаги относятся к эмиссионным?

5. Какие ценные бумаги относятся к неэмиссионным ценным бума­гам?

6. Каким образом привлекаются дополнительные ресурсы при выпус­ке облигаций?

7. Какие условия существуют при выпуске и обращения векселей?

8. Охарактеризуйте переучет и перезалог векселей.

9. Каким образом осуществляют сделки РЕПО?

Нормативно-правовая база

Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ «О противодей­ствии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным пу­тем, и финансированию терроризма».

Федеральный закон от 20 августа 2004 г. № 121-ФЗ «О внесении изме­нений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кре­дитных организаций».

Федеральный закон от 22 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках».

Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

Положение Банка России от 19 марта 2003 г. № 218-П «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц — учреди­телей (участников) кредитных организаций».

Положение Банка России от 10 февраля 2003 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций».

Положение Банка России от 26 июня 1998 г. № 39-П «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и раз­мещением денежных средств банками, и отражения указанных опера­ций по счетам бухгалтерского учета».

Положение Банка России от 5 ноября 2002 г. № 203-П «О порядке проведения Центральным Банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федера­ции».

Инструкция Банка России от 16 января 2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков».

Инструкция Банка России от 16 октября 2000 г. № 1-2р «О порядке совершения в Сберегательном банке Российской Федерации операций по вкладам физических лиц».

Письмо Банка России от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20 «О сберега­тельных и депозитных сертификатах кредитных организаций».

Указание Банка России от 16 января 2004 г. № 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов».