2.1 Особенности возникновения лизинговых отношений.

Радикальные преобразования, произошедшие в российской экономике с начала 90-х годов ХХ века, диктуют необходимость исследования возникновения новых форм арендных отношений, одной из которых является лизинг.

В России, где значительная часть основных фондов физически и морально устарела и не хватает традиционных финансовых источников для их обновления, роль лизинга актуализируется. Средняя степень износа основных фондов крупных и средних промышленных предприятий в 2003 году составила 58%, а машин и оборудования - 37%. Например, состояние парка морских судов, самолетов и сельскохозяйственной техники на грани катастрофического. При сохранении сложившихся тенденций выбытие оборудования из-за физического износа составит (нарастающим итогом к уровню 1998г.): в 2005г.- 42%, а в 2010г.- 50-52% мощностей. Однако, опыт последнего времени и анализ текущей ситуации свидетельствуют, что доля лизинга в общем объеме инвестиций весьма невелика.

Первые научные труды, посвященные проблеме лизинга, появились в России в середине 80-х годов. Они содержали лишь основные понятия и определения лизинга. Начало 90-х было отмечено появлением первых лизинговых компаний в России и образованием Российской Ассоциации лизинговых компаний. Именно тогда начался анализ и исследования уже появившегося рынка лизинговых услуг. В большей части это были статьи, посвященные проблемам налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности по лизинговым операциям, предоставления налоговых льгот. Наибольший интерес в этот период представляют собой статьи и интервью Президента Российской ассоциации лизинговых компаний, Генерального директора первой в России лизинговой компании «Балтийский лизинг», В.П. Голощапова.

Практический опыт этой компании позволил реально взглянуть на положение дел на лизинговом рынке, оценить перспективы его развития, а также инициировать разработку и принятие Федерального закона «О лизинге».

Лизинг принято считать относительно новым экономическим понятием в России, однако еще в 70-80-е годы XX века он рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ и т.д., с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерами, на определенный срок.

Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся “бербоут - чартер” - наем морского судна без экипажа. Суть этой операции состояла в следующем. В соответствии с условиями контракта, заключаемого В/О “Совфрахт” Минморфлота СССР с посреднической фирмой, предоставляющей интересующее Минморфлот судно в аренду, на это судно, прибывшее в какой-либо из портов Западной Европы или Японии под флагом третьей страны, направлялся советский экипаж, поднимался флаг Советского Союза и судно поступало в распоряжение советской стороны для эксплуатации. По окончании или до истечения срока аренды по взаимно заключенному соглашению в качестве обязательного условия предусматри­валось приобретение корабля арендатором.

На условиях “бербоут - чартер” Инфлот СССР приобрел значительный тоннаж - сухогрузы, пассажирские суда, танкеры, находившиеся в эксплуатации в течение 6 - 12 лет^[35].

Достаточно активно применялся лизинг международных автомобильных

перевозок внешнеторговым объединением “Совтрансавто”, которое приобретало за рубежом на условиях аренды с последующей покупкой различные виды грузового автомобильного транспорта: тягачи, рефрижераторные и тентовые полуприцепы, кузова, контейнерные шасси. На условиях аренды в СССР использовались иностранные контейнеры.

В 1990 году «Аэрофлот» получил свои первые самолеты А-130 по договору международного лизинга.

В июне 1991 года была создана, а с декабря того же года приступила к деятельности международная советско-немецкая лизинговая компания “Евролизинг”. Ее учредителями с советской стороны стали Внешэкономбанк СССР, Совморфлот и Госснаб СССР, с французской - один из крупнейших банков Европы “Банк Насиональ де Пари” (Bank National de Paris), а с немецкой - одна из крупнейших лизинговых компаний Западной Германии - “Митфинанц ГмбХ”.

Вместе с тем в международных операциях лизинг применялся крайне незначительно. До конца 80-х годов развитие международного лизинга сдерживалось главным образом из-за того, что у советских предприятий не было иностранной валюты для оплаты иностранного оборудования. После того как, начиная с апреля 1989 года, предприятия получили право самостоятельного выхода на внешний рынок, у многих из них появился собственный источник валютных поступлений. Кроме того, в отдельных случаях допускалось использование иностранных станков и другой техники предприятиями, не имеющими валютных ресурсов. Такие сделки предусматривали оплату обязательств поставкой продукции, произведенной на этом оборудовании (компенсационный лизинг - buy - back).

Начало развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 года в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства Союза ССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 года № 810-1^[36] и письмо

Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года № 270 “О плане счетов бухгалтерского учета”, в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете.

Первые коммерческие лизинговые компании начали свою деятельность в начале 90-х годов. В период высокой инфляции многие создаваемые компании зависели от финансирования по низким процентным ставкам, доступ к которым им обеспечивала местная администрация для осуществления муниципальных проектов. Другие начали свою деятельность как филиалы банков или крупных промышленных групп и занимались реализацией лизинговых договоров для своего учредителя.

Понятие финансового лизинга вошло в официальную российскую лексику на рубеже 1989-1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков был выделен лизинг как обособленный вид деятельности, разрешаемый при предоставлении банком услуг клиентам. Понятие лизинга стало находить отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую деятельность.

Банки оценили целесообразность использования в своей практике лизинговых операций по-разному. На первом этапе для большинства из них были характерны попытки осуществлять такие лизинговые сделки, где банк непосредственно выступал в роли лизингодателя. Это вносило изменения в структуру банка: выделялись самостоятельные подразделения по операциям лизинга, либо секторы в инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил^{2 [37]. Причина такого положения заключается, прежде всего, в большой специфике данного вида финансовой деятельности. Нельзя не сказать и о неудобстве в бухгалтерском учете, когда объект лизинга появлялся на балансе коммерческого банка, тем}

самым утяжеляя его, что, как известно, приводит к ухудшению экономических нормативов деятельности банка в целом.

Тем не менее, интерес к лизингу как инструменту инвестиционной деятельности, снижающему риски, продолжает интересовать финансовые институты, которые начали искать пути и формы его применения.

Структуру лизингодателей на начальном этапе формирования отечественного лизингового рынка можно охарактеризовать следующим образом. Это, прежде всего банки, создающие в своем составе лизинговые отделы. Это лизинговые компании, создаваемые крупными производителями машин и оборудования (сбытовой лизинг). Это, наконец, лизинговые компании, учреждаемые крупными фирмами, специализирующиеся на поставке и обслуживании техники^[38].

По объему операций наибольшим потенциалом обладают сегодня компании, учреждаемые банками. Однако в процессе использования механизма лизинга перед банками встает ряд проблем. Они связаны со стимулированием периодичности платежей, устанавливающихся после поставки оборудования.

Принятые в течение 1995 года нормативные документы, регулирующие развитие лизинга, изначально должны были устранить существующую экономическую дискриминацию лизинга в сравнении с инвестиционным кредитованием и тем самым открыть ему широкий путь на отечественный рынок. К сожалению, этого не случилось, и многие вопросы оказались не отрегулированными. Как и прежде, отсутствуют налоговые льготы на прибыль для лизингодателей при долгосрочном кредитовании. Не согласованы таможенные пошлины на остаточную стоимость оборудования при проведении операций международного лизинга. Многократно взимается налог на добавленную стоимость при осуществлении операций финансового лизинга.

При каждой операции международного лизинга как прямого, так и

косвенного (когда есть возможность использовать для финансирования лизинга иностранный капитал) возникает необходимость лицензирования в Центральном банке РФ.

Все это не способствует увеличению объемов операций финансового лизинга, а, следовательно, и обновлению технического потенциала экономики.

По данным Ассоциации лизинговых компаний Рослизинг, созданной в 1994 году и представляющей на сегодняшний день свыше 50 компаний, за последние два года значительно возрос интерес к лизингу как к средству финансирования у российских предприятий и государственных органов.

В 1995 году лизинговые компании - члены Ассоциации заключили договора о лизинге оборудования на общую сумму 170 млрд. рублей (42 млн. долларов). В 1998 году эта цифра выросла до 670 млрд. рублей (130 млн. долларов), а в 2001 году объем лизинговой деятельности составил примерно 500 млн. долларов. По данным различных источников, в 2003 году на долю лизинга приходилось около 12 процентов от общего объема инвестиций в России. Однако, по последним данным, доля финансового лизинга в общем объеме инвестиций составила менее пяти процентов^[39].

Условно все российские лизинговые компании можно разделить на следующие основные категории: компании, созданные банками (Балтийский лизинг, Менатеплизинг); компании, которые поддерживаются местной администрацией (Московская лизинговая компания); компании, созданные при министерствах и финансируемые из федерального бюджета (Лизингуголь).

Почти все компании из перечисленных категорий являются небольшими, с уставным капиталом, как правило, ниже, чем 50 тыс. долларов. К четвертой категории отнесены независимые лизинговые компании, финансируемые иностранными компаниями и имеющие статус юридического лица в соответствии с Российским законодательством.

В первую группу из вышеперечисленных входят те лизинговые компании,

учредителями которых являются банки. Эти компании имеют доступ к банковскому капиталу, что позволяет проводить значительные по объему лизинговые сделки. Лизинговые компании, образованные банками, имеют самый широкий спектр оборудования, передаваемого по договорам финансового лизинга: банковское оборудование; производственные линии; автомобили и другие ТС; упаковочные линии; компьютеры; печатное оборудование; строительное оборудование; оборудование для розничной торговли; оборудование для пищевой промышленности; телекоммуникационное оборудование; деревообрабатывающее оборудование; мебель.

Государственные и муниципальные лизинговые компании полагаются на финансирование, соответственно, из федерального или муниципального бюджета, что может значительно снизить их конкурентоспособность, если получение льготного финансирования и государственных гарантий станет невозможным. Компании, относящиеся к данной группе, снижают этот риск путем диверсификации своей деятельности и поиска дополнительных источников финансирования. Некоторые из муниципальных лизинговых компаний занимаются лизингом тех же видов оборудования и имущества, что и лизинговые компании, созданные банками. Другие же специализируются на особом оборудовании, например медицинском или строительном.

И только единицы из основанных иностранными фирмами лизинговых компаний начали осуществление операций на территории России. AT&T открыла Capital Corporation CIS, которая занимается лизингом телекомму­никационного и других видов оборудования в России. Hewlett Packard и Xerox создали в России лизинговые компании, полностью им принадлежащие. По мнению специалистов, только единицы из 100 самых крупных лизинговых компаний в мире имеют серьезные намерения открыть свои представительства в России в ближайшем будущем. Хотя, по сведениям отдела по инвестиционной политике при Министерстве экономики РФ, иностранным лизинговым компаниям были выданы 40 лицензий, большинство из них, скорее всего, были получены на осуществление разовых лизинговых операций на территории

России. Нерешительность ведущих зарубежных лизинговых компаний в создании постоянных представительств в России связана с неопределенностью принятого Закона о лизинге, а также с разразившимся финансовым и банковским кризисом в августе 1998 года.

В 2001 году, по оценке Минэкономики Российской Федерации, в объеме инвестиций в основной капитал лизинговые операции составляли около 3%. Этот показатель соответствовал 720 млн. долларов США. Он приводится в данных London Financial Group Global Leasing Report, которая формирует информацию по 50 национальным лизинговым рынкам в течение последних 19 лет. Опубликованы эти материалы в статье Дэвида Портера и Энди Томсона «Leasing penetration continues to grow» в книге «World leasing Yearbook 2001». Такие объемы ставят Россию на 34 место в мире. Годом раньше с 400 млн. долларов США, Россия находилась на 48 месте. Но, конечно, дело не только в этом. Куда важнее определить свой потенциал, учесть мировой опыт.

Официальные статистические данные о лизинге очень приблизительны. Ни Министерство экономического развития, ни Госкомстат РФ еще не начали сбор данных. Поскольку статистические данные о лизинге в России весьма скудны, оценки рынка являются приблизительными. Потенциальный объем рынка лизинговых услуг измеряется на основе следующих относительных показателей:

> доля в общем объеме капиталовложений;

> доля в общем объеме импорта основных средств;

> доля в общем объеме банковского кредитования.

В странах, являющихся членами Организации Европейского Сотрудничества и Развития, обычно 20-30 процентов капиталовложений финансируется посредством механизма лизинга. В развивающихся странах и странах с переходной рыночной экономикой, в которых существует лизинговая индустрия, на долю лизинга обычно приходится от 3 до 15 процентов.

Так, например, зарубежный опыт показывает, что для авиастроения лизинг является наиболее эффективным и, нередко, единственным способом

финансирования. Это представляется важным для развития российской гражданской авиации, в которой с 1998 по 2005г. будет списано порядка 2,5 тыс. самолетов, в том числе 515 магистральных. По оценке авиационного еженедельника «Flight International», численность устаревших магистральных самолетов российского производства, находящихся в эксплуатации свыше 15 лет, приближается к 900 единицам. Реальный спрос на российскую авиатехнику, по прогнозам Министерства экономического развития и торговли и Федеральной авиационной службы РФ, на период до 2005 г. может составить 721 самолет и 197 вертолетов.

Лизинг позволит развивать новые технологии. С внедрением лизинговых схем заказчик (авиакомпания) может оказывать реальное давление на производителя в отношении качества техники.

Однако лизинг в авиастроении не может широко развиваться, поскольку банки фактически не участвуют в кредитовании лизинговых компаний, специализирующихся на работе с авиатехникой. Существующие нормативы не позволяют даже таким крупным банкам, как Сбербанк, выдавать крупные кредиты более чем на один год. Вопрос о кредитных ресурсах банков вторичен - в настоящее время остатков на корсчетах банков вполне достаточно для осуществления подобных сделок.

Представители лизинговых компаний утверждают, что без государствен­ных средств в настоящее время финансировать строительство самолетов в России не представляется возможным. Государство также признает необходимость своего участия в развитии финансового лизинга при реализации воздушных и морских судов, а также в создании для этого необходимых условий. До 2002г. все средства, которые планировалось направлять на развитие авиапромышленности, были отнесены на счет дополнительных доходов бюджета. В результате ни одна программа не была полностью реализована. Только в бюджете на 2002г. были предусмотрены реальные средства на поддержку авиа-лизинга. Так, взнос государства в уставный капитал авиа- лизинговых компаний был предусмотрен в размере 2,5 млрд.руб.

Предполагается также возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам и лизинговым платежам, полученным в российских кредитных организациях на приобретение российских воздушных судов, в размере 0,5 млрд.руб.

По нашему мнению, государственное регулирование должно способство­вать снижению цены лизинга. Сложилась следующая структура лизинговых платежей: перевозчик ежемесячно уплачивает лизинговой компании 1% от стоимости самолета плюс 12-15% стоимости за услуги лизинговой компании. Но основное увеличение цены происходит за счет того, что лизинговая компания передает в лизинг самолеты по цене на 8-10% выше заводской. Представители лизинговых компаний ссылаются на стоимость кредита и налоги, признавая, что преимущества низкой цены российских самолетов могут быть утрачены из-за высоких налогов.

Снижение цены лизинга является одним из основных условий его развития в России. Цена определяет возможность потенциального лизингополучателя использовать лизинг для обновления основных фондов. Под ценой лизинга понимается совокупность лизинговых платежей. Лизинговые платежи, согласно Закону «О финансовой аренде (лизинге)», - это общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора. В нее входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Одним из основных препятствий на пути снижения цены лизинговых услуг в России является недостаток банковского финансирования лизинговых сделок. По данным исследования рынка финансовой аренды за 2000-2002 годы, проведенного Международной Финансовой Корпорацией, региональные банки постепенно начинают кредитовать лизинговые компании. 27% опрошенных

лизинговых компаний отметили, что они финансируют лизинговые сделки за счет банковского кредитования (в данном случае имеются в виду банки, не участвовавшие в учреждении этих лизинговых компаний). 14% компаний располагают средствами своих банков-учредителей. Банки занимают около четверти в структуре собственности лизинговых компаний. Это свидетельствует об очень осторожном отношении банков к среднесрочным и долгосрочным инвестициям, что на взгляд автора является негативным фактором. По мере улучшения инвестиционного климата этот показатель должен увеличиваться.

Учитывая тот факт, что в основном оборудование, поставленное по лизингу, является импортным, на динамику цены лизинга большое влияние оказывает курс рубля к иностранным валютам. В среднесрочной перспективе валютный курс подвержен колебаниям, а в долгосрочной - имеет тенденцию к понижению. Учитывая эти обстоятельства, необходим внимательный мониторинг валютного рынка со стороны бизнеса и правительства.

Снижению цены лизинга также препятствует неразвитость в российской экономике форвардного и фьючерсного рынков, которые необходимы для управления валютными кредитами. Несмотря на то, что эти рынки во многом носят спекулятивный характер, без них невозможно нормальное функционирование кредитного рынка и, следовательно, лизингового. Фактически, единственной действующей площадкой для торгов фьючерсами является Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ). Однако роль фьючерсного рынка на ММВБ незначительна, поскольку обороты на этом рынке не достигают уровня индикативных показателей. Особенно губительно это сказывается на перспективе импортного лизинга.

Российское Правительство признает потенциальные возможности и преимущества лизинга для дальнейшего экономического развития страны и, вследствие этого, приняло ряд нормативных актов на этот счет, положив тем самым начало созданию законодательной базы, способствующей развитию лизинга. Тем не менее, несмотря на эти прогрессивные шаги, нормативная и правовая база лизинга на сегодняшний день остается неполной, а для

российских лизинговых компаний все еще существуют препятствия, которые мешают им эффективно осуществлять инвестиционную деятельность.

Большое влияние на цену лизинга оказывает вступившая в силу с 1 января 2002г. глава 25 Налогового кодекса РФ «Налог на прибыль организаций».

Кодекс оставляет право выбора метода учета имущества - на балансе лизингодателя или лизингополучателя. Автор считает положительным, что первоначальной стоимостью имущества, являющегося предметом лизинга, признается сумма расходов лизингодателя на его приобретение. Ранее, если сторонами договора лизинга был выбран учет имущества на балансе лизингополучателя, то лизингополучатель учитывал предмет лизинга в сумме лизинговых платежей, что вело к различию в налогообложении в зависимости от выбранного метода учета. С вступлением в действие главы 25 это различие устранено.

Среди положительных аспектов нормативной базы, регулирующей лизинговую деятельность, необходимо отметить следующие:

> наличие основных определений и терминов лизинга;

> достаточная свобода договорных отношений;

> ускоренная амортизация лизингового оборудования;

> включение затрат на осуществление лизинговой сделки в себестоимость

продукции;

> рекомендации об установлении таможенных льгот для лизинговых компаний;

> рекомендации о снижении некоторых налогов для лизинговых компаний;

> ратификация Конвенции о Международном Финансовом Лизинге УНИДРУА.

Гражданский Кодекс РФ, Часть 2 (вступил в силу в марте 1996 года): Раздел ПС (параграф 6 главы 34), посвященный финансовой аренде,

устанавливает, что лизинговая сделка определяется отношением трех сторон: продавца, лизингодателя и лизингополучателя. Лизингодатель является собственником арендованного оборудования.

Гражданский Кодекс предоставил свободу участникам лизинговой сделки в определении условий лизингового договора. Теперь не требуется, чтобы сумма арендных платежей за весь период аренды была равной или близкой к стоимости арендованного имущества, или чтобы срок аренды приблизительно равнялся среднему сроку службы имущества. Кроме того, в Гражданском Кодексе не предусмотрено, что лизингополучатель - единственный, кто несет риск потери оборудования. Такие положения могут быть отрегулированы в договоре.

Вступление в действие Части 2 Гражданского Кодекса в марте 1996 года закрепило правовую базу лизинга и явилось серьезным шагом на пути формирования целостной системы правового регулирования лизинговых отношений.

Федеральный Закон «О лизинге» принят Государственной Думой 11 сентября 1998 года, одобрен Советом Федерации 14 октября 1998 года. История этого документа началась еще в 1994 году, когда только появились первые лизинговые компании в России. Над проектом Закона «О лизинге» в течение четырех лет работали руководители и специалисты практически всех лизинговых компаний, специалисты Министерства экономики РФ и Министерства финансов РФ, Международная Финансовая Корпорация. Проект Закона «О лизинге» прошел первое чтение еще в сентябре 1996 года.

Сторонники документа надеялись, что закон создаст более четкие правовые рамки для лизинга в России. Оппоненты считали, что закон о лизинге не нужен, так как Гражданский Кодекс обеспечивает достаточно полное регулирование аренды и целом и финансовой аренды (лизинга) в частности.

После принятия закона о лизинге можно сказать, что на данный момент сформирована законодательная база лизинговых операций в России. Однако, по нашему мнению, существующая база не в полной мере соответствует той макроэкономической ситуации, которая сложилась в настоящий момент.

В первую очередь, это связано с тем, что банковский кризис привел к сокращению финансирования лизинговых компаний банками и другими финансовыми институтами. Практически прекратилось их финансирование иностранными инвесторами. Такая же тяжелая ситуация сложилась и с государственным финансированием. Нам представляется, что единственной возможностью выхода из данной ситуации является развитие альтернативных источников инвестирования. Мировая практика показывает, что лизинг является одним из инструментов такого инвестирования. Необходимо принятие такой законодательной базы, которая позволила бы лизинговым компаниям активно работать на российском рынке. За последние пять-шесть лет в России была создана индустрия лизинговых услуг - более 700 компаний, получивших лицензии на проведение лизинговых операций. И будущее этих компаний зависит от того, какой Закон о лизинге будет действовать. Рекомендации по совершенствованию лизингового законодательства будут рассмотрены подробнее в параграфе 3 данной главы.

Одним из наиболее значительных факторов, позитивных для лизинга, является приватизация. Теперь, когда предприятия находятся в коммерческом секторе, у них появилась возможность свободного доступа к оценке предложений по лизингу тем же путем, как для других потенциальных лизингополучателей корпоративного сектора. Однако лизинг развивается в соответствии с изменениями в налогообложении и функциях регулирования. Благоприятный для лизинга налоговый режим должен сыграть роль катализатора на первой стадии создания крупной, основанной на налогах, лизинговой индустрии, которая затем может продолжать существовать за счет значительной коммерческой привлекательности лизингового опциона .

Вопросы развития лизинговой деятельности являются исключительно важными в сложившихся условиях переходного периода, когда основными

⁶См.: Кулешов А. Обзор состояния лизингового рынка в России //Экономика и жизнь, 1996, №12, с. 15.

задачами российской экономики становятся структурная перестройка, конверсия, обновление производственного аппарата, внедрение новых технологий, повышение конкурентоспособности российской продукции, эффективность инвестиций, стимулирование внедрения научно-технических достижений. Решение указанных задач невозможно без значительных инвестиций, в том числе и за счет частных инвесторов. Одним из основных инструментов, позволяющих привлекать дополнительные инвестиции на длительный срок с одновременным обеспечением гарантий для вложенных средств, как раз и является лизинг.

Следует отметить, что в России к настоящему времени сложилась объективная потребность в более интенсивном практическом использовании лизинга.

В качестве основных факторов формирования отечественного лизингового рынка услуг и операций следует выделить сложное экономическое положение предприятий производственного сектора экономики, не позволяющее самостоятельно финансировать реновацию средств труда; сложность получения промышленными предприятиями ссуд в коммерческих банках, предназначенных для приобретения средств труда и модернизации парка оборудования; отсутствие у промышленных предприятий возможности апробировать новые или модифицированные средства труда в технологических и производственных процессах; наличие оборудования в собственности промышленных предприятий постоянно увеличивает риск физического и морального износа используемых и неиспользуемых средств труда; отсутствие у промышленных предприятий амортизационных и налоговых льгот, что усугубляет и без того сложное финансовое положение.

Разработка методики реализации лизинговых услуг и операций на отечественном рынке позволит принимать оптимальные решения в области организации как отдельных отраслей промышленного производства, так и народного хозяйства в целом при существующей многовариантности

технического, экономического и организационного развития самого

производства.

В то же время следует подчеркнуть, что спрос на лизинговые услуги в настоящее время очень высок в связи с тем, что потребности в модернизации и реструктуризации у российских компаний довольно большие, а доступные финансовые механизмы ограничены. В действительности же конкуренция на рынке лизинговых услуг еще слабая, поскольку спрос на лизинговые услуги намного превышает предложение. Однако сложность заключается в нахождении клиентов, имеющих устойчивое финансовое положение, которые будут надежными лизингополучателями. Проблемой является и отсутствие достоверной информации о финансовом положении потенциального лизингополучателя с целью прогнозирования его кредитоспособности, а также ситуацию осложняет макроэкономическая неопределенность.

Представляется, что лизинговые компании, как самостоятельные структуры, так и в составе коммерческих банков могут учреждаться на основе разнообразных форм собственности. На начальном этапе формирования лизингового рынка, в условиях ограниченности финансовых средств они могут создаваться любыми сторонами, заинтересованными в развитии этих процессов. При этом государство должно быть также заинтересовано в стимулировании развития лизинга, так как он дает существенный эффект, являясь мощным источником ресурсообеспечения потребителей. Инструменты такого стимули­рования давно известны в мировой практике. Это льготное налогообложение инвестиций в основные фонды и приоритетное кредитование лизингодателей.

Практика применения лизинга требует создания организационно-правовой и финансовой нормативной базы, обеспечивающей благоприятные условия для осуществления лизинговых операций. Практически все виды лизинга приемлемы для экономики России в условиях складывающихся нового хозяйственного и правового механизмов. В случаях же применения международных видов лизинга следует учитывать практику операций такого рода, осуществляемых за рубежом. И здесь особое значение имеет

присоединение России к Оттавской Конвенции по лизингу, в которой определены общие нормы по ключевым вопросам, возникающим в процессе заключения лизинговых сделок.

Надо отметить, что практически все экономически развитые страны имеют налоговые льготы прямого действия в области лизинга. Например, в Великобритании в период бурного развития лизинговых операций в 70-е годы был отменен корпоративный налог для лизингодателей по операциям финансового лизинга. Позднее была установлена скидка с корпоративного налога в 75%, затем в 50%. Сейчас эта скидка равна 25%^[40].

В настоящее время казна не получает ощутимого дохода в виде налогов по операциям лизинга, так как объемы их ничтожно малы. При введении налоговых льгот прямого действия, стимулирующих развитие лизинговых операций, доходная база бюджета может вырасти за счет активизации этого вида экономической деятельности.

Что касается разработки механизма ускоренной амортизации, то тут представляется перспективным путь, принятый в Законе "О финансово­промышленных группах". В соответствии с ним участникам финансово­промышленной группы предоставлено право самостоятельно определять сроки амортизации, а накопление амортизационных отчислений направлять на расширение своей деятельности.

Широкое развитие лизингового бизнеса привлекательно не только для всех участников этого процесса, но и для государства. Поощряя лизинговую деятельность, оно может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом совершенст­вования их отраслевой и воспроизводственной структуры, содействовать развитию производства товаров и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению ряда других насущных социально­

экономических задач.

Предприятия стараются изыскать все новые и новые способы для уменьшения налогового бремени. Несовершенство законодательной базы и недостаточный профессионализм налоговых инспекторов долгое время позволял с достаточной легкостью уходить от непосильного налогообложения, особенно в такой непростой сфере деятельности, какой является лизинг. Постепенное совершенствование лизингового законодательства и повышение эффективности работы государственных контролирующих органов оставляют все меньше путей для ухода от налогов.

Следует отметить, что именно государственное регулирование широко использовалось за рубежом с целью гарантированного развития лизинга. Главным направлением государственной инвестиционной политики в России становится создание благоприятного климата для расширения внебюджетных источников финансирования инвестиций и привлечения частных инвестиций, как отечественных, так и зарубежных. Поэтому в ближайшие годы следует ожидать бурного развития лизинга, причем, не только в силу присущих ему возможностей, но и государственной поддержки. При этом следует учитывать отличие отечественной экономической системы от классических зарубежных моделей развития рынка.