Поток денежных средств
На рис.
1.1 можно увидеть, что денежные средства занимают центральное положение в оборотном капитале. Большинство стрелок, соединяющих на рисунке кружки, относящиеся к оборотному капиталу, направлены либо от кружка, обозначающего «наличность», либо к нему. По этой причине, когда руководители или акционеры рассматривают этот пред- меТТУ них возникает стандартный вопрос, преследующий каж- дЩтгчшювека как в визнёсёТтак и в частной жизни: хватит / ли мне денег, чтобы правильно и в срок_оддатить счета, называемые в бизнесе кредиторскойзадолженностью, или счетами к оплате?' ГлядяГ на бизнес-модель, легко заметить, что основная и "постоянная проблема заключается^ том, чтобы2—726
обеспечить столько наличных денег, сколько нужно, и именно тогда, когда нужно. Если же с этой задачей справиться не удается, а кредиторы требуют немедленных выплат, то фирма вынуждена:
• либо спешно продавать свои основные средства, что в большинстве случаев не является ни наилучшим, ни самым
легким выходом;
• либо срочно брать ссуду, что опять-таки представляет со- I бой не самый выгодный способ заема денег.
, О фирме, попавшей в такое положение, говорят, что у нее трудности с потоком денежных средств, или ^ликвидностью —~то ёспГте же проблемы, о которых применительно к лю- д ' ят «остаться без гроша в кар-
мане».
Можно сказать, что денежные средства являются своеобразной смазкой при осуществлении любого сколько-нибудь значительного делового решения. И в самом деле, если в рас- поряжении руководителя нет денеттттгон сам нё~в"иостоя"-- нии принимать решения — эти решения ему будут навязывать обстоятельства. Именно по этой причине в бизнесе так важен вопрос о ликвидности. В конце концов, не имея денег, вы не сможете приобретать лучшие материалы у лучших поставщиков, а будете вынуждены иметь дело с теми, кто предоставит самый длительный кредит, и довольствоваться при этом товаром низкого качества. К тому же, вам придется продавать свой товар покупателям, которые платят быстрее, хотя цены для тех, кто сразу выкладывает деньги, значительно ниже, чем цены для тех, кто платит позднее.
OднaкoJiapядy c вoпpoc(шоликвидности существует и второй вопрос по оборотному капиталу —объем инвёстицшГ.
.