Финансовые ресурсы организации
Финансовые ресурсы организации — это совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной формах и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства
Капитал — это часть финансовых ресурсов, аюженных в производство и приносящих доход по завершении оборота.
Другими словами, капитал — это превращенная форма финансовых ресурсов.По источникам формирования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние) (рис. 16.1).
Рис 16 1 Состав финансовых ресурсов организации
Основную долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организ пши и распределяемая решением органов управления. В зависимости от финансовой политики организации прибыль, остающаяся в ее распоряжении, может быть использована следующим образом:
• направлена на потребление в полном объеме
• полностью инвестирована в другие проекты, не связанные с деятельностью организации;
• реинвестирована в развитие организации в полном объеме;
• распределена по первым трем направлениям
Очевидно, последний вариант наиболее предпочтителен, важно лишь соблюдать экономически обоснованные пропорции ее распределения.
Не вся прибыль остается в распоряжении организации, часть ее в виде налогов и других обязательных платежей поступает в бюджетную систему Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, распределяется на цели накопления, потребления и резервы. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач
Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов являются амортизационные отчисления — денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов.
Они имеют двойственный характер, так как, с одной стороны, включаются в состав затрат на производство продукции, а с другой — в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет организации, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства Накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд, предназначенный для воспроизводства изношенных основных фондов.Лривіеченньїе, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. На рынке капиталов возможны два варианта привлечения денежных средств: долевое и долговое финансирование. При долевом финансировании осуществляется эмиссия и размещение своих акций на фондовом рынке. Второй вариант — это выпуск и размещение облигаций (срочных ценных бумаг), т.е. предоставление капитала на основе облигационного займа Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения становится образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.
Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другой организации в целях извлечения прибыли или участия в управлении организацией
Ссудный капитал перелается организации во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других организаций в виде векселей, облигационных займов.
Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.
К средствам, поступающим в порядке пьрераспредеіенин, относятся страховое возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, бюджетные субсидии.
Бюджетные ассигнования могут быть выделены как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки организаций, продукция которых имеет общегосударственное значение.
Финансовые ресурсы находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации
Заботясь о финансовой устойчивости и стабильности места в рыночном хозяйстве, организация распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени.
16.2.