Финансы в процессе воспроизводства валового внутреннего продукта

Формализуем финансовые взаимосвязи в национальной хозяйст­венной системе. Для этого обозначим некоторые предпосылки.

(1) Универсальность закона роста эффективности хозяйствен­ной деятельности, который и обусловливает появление всех социальных институтов (включая государство).

(2) Общественная значимость функций основных участников экономической системы.

(3) Необходимость оценки эффективности финансов с точки зрения использования участниками перераспределенной до­ли дохода общества.

Итак, основными экономическими агентами, доходы которых перераспределяются с помощью финансов, являются:

(1) частный бизнес — производители материальных и немате­риальных благ и услуг;

(2) население — потребители этих ценностей;

(3) государсгво как институт, создающий условия для максими­зации полезностей частного бизнеса и населения.

Основные взаимосвязи между ними могут быть описаны с по­мощью таких макроэкономических показателей, как:

• валовой внутренний продукт (ВВП — текущая стоимость всех конечных продуктов (товаров и услуг), произведенных в течение определенного периода времени (главным обра­зом, года) на экономической территории страны);

• национальный доход (НД — вновь созданная за год стои­мость, которая рассчитывается как часть ВВП по доходам за вычетом амортизации и косвенных налогов);

• инфляция (устойчивый рост среднего уровня цен на товары и услуги в экономике в процентах);

• сальдо бюджетов всех уровней государственной власти (со­отношение доходов и расходов бюджетной системы, кото­рое проявляется либо в дефиците — при превышении рас­ходов над доходами, либо в профиците — при превышении доходов над расходами);

• сальдо текущих операций (соотношение совокупной креди­торской и дебиторской задолженности в национальной экономике);

• потребительский и отложенный спрос населения (часть на­ционального дохода, которая расходуется на потребление, и часть его, которая сберегается соответственно);

• сальдо торгового и платежного балансов (результат опера­ций национальных хозяйствующих субъектов с внешним миром) и т.п.

Максимизация (ВВП, НД) или минимизация (инфляции, дефи­цита) тех или иных макроэкономических показателей выступает той целью развития экономической системы, которая реализуется (или должна реализовываться) с помощью финансов.

Основные взаимосвязи между хозяйствующими субъектами в стране по поводу перераспределения ВВП могут быть описаны с помощью макроэкономического тождества (тождества националь­ных счетов — системы взаимосвязанных статистических показате­лей, построенной в виде набора счетов и таблиц для получения полной картины экономической деятельности страны):

20

I. Теоретические основы финансов

y = C + ∕ + G,

іде У - Gross Domestic Product — ВВП по расходам;

C — Consumption — потребительские расходы домашних хозяйств;

∕ — Investment — инвестиционные расходы частного бизнеса;

G — Government Spending — государственные расходы.

8 закрытой экономике (в которой более 80% ВВП производится и потребляется в стране) стоимость произведенных товаров и услуг равна сумме расходов национальных хозяйствующих субъектов: до­машних хозяйств (потребительских расходов), частных фирм (инве­стиционных расходов) и государства (государственных расходов).

В открытой экономике С, I я G представляют собой расходы на все товары и услуги, в том числе и произведенные в других странах. В этом случае в основном макроэкономическом тождестве учиты­ваются экспортно-импортные операции:

іде ЕХ — Ш — (Export — Import) — сальдо торгового баланса: если экспорт превышает импорт, эта разница Положительна; если импорт больше экспорта, то она отрицательна.

Исходя из этой формулы, годовая стоимость произведенных то­варов и услуг в стране (Y— ВВП — в левой части формулы) равна расходам национальных экономических агентов (С + / + (?) на вес произведенные в стране товары и услуги плюс чистый экспорт (EX~ IM), который будет вычитаться при отрицательном сальдо внешней тор­говли и прибавляться, если экспорт из страны превышает ее импорт.

Другими словами, если государство при прочих равных услови­ях перераспределяет с помощью финансов доли ВВП в свою пользу и расходует ее неэффективно, то это лишает домашние хозяйства и частный бизнес возможности использовать эту долю ВВП с боль­шей результативностью.

Таким образом, влияние государственных расходов отражается на всех составляющих макроэкономического тождества: как на по­требительских расходах, так и на инвестициях в экономику. Для более глубокого понимания этих взаимозависимостей распишем правую часть макроэкономического тождества. Функция потребле­ния примет вид

іде а — константа, характеризующая некую величину потребления вне зависимости от доходов;

1. Финансы в макроэкономической системе

21

Ь — предельная склонность к потреблению; t — ставка подоходного налога;

Y — доход домашних хозяйств.

Графическая интерпретация зависимостей, описанных функци­ей потребления, представлена на рис. 1.1. Положительная функция потребления демонстрирует прямую зависимость между уровнем располагаемого дохода домашних хозяйств и уровнем их потребле­ния. Угол наклона графика функции потребления обозначает пре­дельную склонность к потреблению и показывает, в какой степени меняется потребление в зависимости от изменения располагаемого дохода, на величину которого непосредственное влияние оказывают финансы.

Рис. 1.1. Взаимосвязи переменных в функции потребления домашних хозяйств

Что касается инвестиционной функции, то она имеет следую­щий вид:

где ^e ~ константа, показывающая инвестиционные расходы вне зави­симости от ставки процента (амортизационные отчисления);

d — предельная склонность к инвестированию;

R — процентная ставка.

22

I. Теоретические основы финансов

Графическая интерпретация функции инвестиций приведена на рис.

В связи с этим в качестве эффективных могут рассматриваться только те финансовые отношения, которые приводят к расшире­нию производства.

Рис. 1.2. Взаимосвязи переменных в функции инвестиций

Функция чистого экспорта (разницы экспорта и импорта) запи­сывается следующим образом:

где g — константа;

т — коэффициент при ВВП, означающий предельную склонность к импорту и показывающий, что росту ВВП на один рубль соответствует импорт на т рублей.

Из этой формулы следует, что при неизменном экспорте чис­тый экспорт уменьшается на т рублей. При сравнении функций чистого экспорта и потребления возникают следующие аналогии:

• как чистый экспорт, так и потребление зависят от дохода;

1. Финансы в макроэкономической системе 23

• однако чистый экспорт сокращается на т рублей на каждый рубль роста дохода;

• потребление растет на Ь рублей (предельная склонность к потреблению) на каждый рубль роста дохода.

Тогда государственные расходы (или финансы) можно поста­вить в зависимость от составляющих макроэкономического тожде­ства следующим образом:

Из полученного выражения

можно сделать выводы, что существует следующая зависимость го­сударственных расходов:

• прямая — от величины ВВП, поступлений подоходного на­лога, предельной склонности к потреблению и процентной ставки, а также от предельной склонности к импорту;

• обратная — от предельной склонности потребителей к сбе­режению, от константы потребления, автономных инвести­ций (амортизации).

В экономических системах хозяйствующие субъекты всегда де­лают выбор при формировании своих расходов в условиях ограни­ченных доходов. Другими словами, планируя те или иные покупки, любой хозяйствующий субъект, например население, соответст­вующим образом распределяет свои доходы: приобретение какой-то вещи означает упущенную возможность купить другую нужную вещь.

Государственные доходы с точки зрения налоговых платежей хозяйствующих субъектов и бюджетные расходы на удовлетворение их потребностей в определенных (общественных) товарах и услугах могут существенно скорректировать выбор отдельных хозяйствую­щих субъектов. Речь идет о том, что в силу ограниченности ресур­сов (доходов, производственных мощностей, природных факторов в стране и т.п.) ничто, имеющее определенную ценность, не может быть приобретено без потери возможности иметь что-то другое. Следовательно, расходуя определенную часть своего дохода на вы­плату налогов, население и предприятия теряют часть своих дохо­дов, которые могли бы быть израсходованы на приобретение чего-

то, необходимого им, — каких-то товаров или услуг. В этой связи возникает правомернвій вопрос: равноценнві ли, по мнению нало- гоплателвщиков, тс жертвві, которвіе связанві с их налогообложени­ем (содержанием государства) и соответствующими потерями в по- купателвной способности.

В конечном итоге, исходя из макроэкономического тождества, можно с определенноствю закпючитв, что зффективнві лишв тс финансоввіе взаимосвязи, в результате которьгх осуществляется расширенное воспроизводства ВВП и НД в реалвном ввіражении, то еств физический объем произведенных товаров и услуг возраста­ет в текущем году по сравнению с предьгдущим с учетом инфляции.

1.4.