Предпринимательские риски

Различают внутренние и внешние предпринимательские риски. Внешние связаны с нанесением убытков и неполучением предпринимателем ожидаемой прибыли вследствие нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или по другим, не зависящим от него обстоятельствам.

Внутренние зависят от способности предпринимателя организовать производство и сбыт продукции. На них влияют следующие факторы: уровень менеджмента, себестоимость, качество и надежность продукции, условия сбыта, реклама, организация послепродажного сервиса, наличие оборотных средств, клиентура и др.

Классификация предпринимательских рисков. Сложность классификации предпринимательских рисков заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации, но наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние, в свою очередь, от рисков в производственном предпринимательстве.

Видовое разнообразие рисков очень велико — от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, и инфляционных колебаний, что оказывает влияние на страхование. Экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые виды риска, которые трудно определить, оценить количественно. Транснационализация бизнеса сопровождается созданием сложных финансовых и производственных взаимосвязей. Возникает «эффект домино 9, который в случае краха одной компании влечет за собой ряд банкротств компаний, связанных с компанией-банкротом. Усиление компьютеризации и автоматизации производственно-хозяйственной деятельности предпринимательских организаций приводит к возможности потерь в результате сбоя компьютерной системы, сбоя вычислительной техники.

В экономической литературе, посвящанной проблемам предпринимательства, нет стройной системы классификации предпринимательских рисков. Существует множество подходов к классификации риска. Интерес представляет классификация предпринимательского риска предложением И. Шумпетером, который выделяет два вида риска:

• риск, связанный с возможным техническим провалом производства, сюда же относится также опасность потери благ, порожденная стихийными бедствиями;
• риск, сопряженный с отсутствием коммерческого успеха.

Ю. Осипов различает три вида предпринимательского риска: инфляционный, финансовый и операционный. В свою очередь С. Валдайцев разделяет все риски на две группы: коммерческие и технические. Существуют и другие подходы к классификации предпринимательских рисков, но они повторяют рассмотренные выше все перечисленные виды риска недостаточно полно отражают его разнообразие, необходимо в первую очередь выделить типы рисков, сгруппировав их по определенным признакам.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, и причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть очень много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности. Исходя из этого различат риск связанный:

• с хозяйственной деятельностью;
• с личностью предпринимателя;
• с недостатком информации о состояния внешней среды.

В связи с тем, что вероятность возникновения последнего риска обратно пропорциональна тому, насколько предпринимательская фирма информирована о состоянии внешней среды по отношению к своей фирме, он наиболее важен в современных условиях хозяйствования.

По сфере возникновения предпринимательские риски подразделяют на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности.

К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Это — непредвиденные изменения, законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго.

Источником внутренних рисков является предпринимательская фирма. Риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, в результате внутрифирменных злоупотреблений. Основными среди внутренних рисков кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы.

В современных условиях хозяйствования выделяют два типа предпринимательского риска по уровню принятия решений: макроэкономический (глобальный) риск и риск на уровне отдельных фирм (локальный).

С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски разделяют на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относят риски, угрожающие предпринимателю в течение известного отрезка времени. Транс-, портный риск, когда убытки возникают во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относят непрерывно угрожающие предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой, риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

Поскольку основная задача предпринимателя — рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический ряски. Допустимый риск — угроза «полной потери прибыли от реализации проекта или от предпринимательской деятельности». В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой предпринимательской прибыли, вид предпринимательской деятельности или конкретная сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность.

Следующая степень риска, более опасная в сравнении с допустимым, — это критический риск. Этот риск связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении производственных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затраты.

Катастрофический риск характеризуется опасностью, угрозой потерь превышающем все имущественное состояние предпринимателя. Катастрофический риск, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества. Это характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получала внешние займы под ожидаемую прибыль; при возникновении катастрофического риска предпринимателю приходится возвращать кредиты из личных средств.

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены оправданный и неоправданный риски. Наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения оправданного и неоправданного предпринимательского риска необходимо учесть обстоятельство, .граница между ними в разных видах, предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна. В области научно-технического прогресса допустимая вероятность получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5—10%, прикладных научных разработок — 80—90%, проектно-конструкторсккх разработок — 90-95%. Данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска, существуют отдельные отрасли, как атомная энергетика, где возможность риска вообще не допускается.

Все предпринимательские риски разделяют на две группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности, обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Некоторые виды риска, как: риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий, предприниматель может застраховать.

Риск страховой — вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:

• риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения;
• риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

К рискам, которые целесообразно страховать, относятся вероятностные потери в результате:

• пожаров и других стихийных бедствий;
• автомобильных аварий;
• порчи или уничтожения продукции при транспортировке;
• ошибок сотрудников фирмы;
• передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;
• невыполнения обязательств субподрядчиками;
• приостановки деловой активности фирмы;
• возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы;
• возможного заболевания, смерти или несчастного случая с сотрудником фирмы.

Существует группа рисков, которые не берутся страховать страховые компании, именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником прибыли предпринимателя. Но если потери в результате страхового риска покрываются на счет выплат страховых компаний, то потери в результате нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств предпринимательской фирмы. Основными внутренними источниками покрытия риска являются: собственный капитал фирмы, специально созданные резервные фонды. Внешние источники покрытия вероятных потерь когда за дочерние банки отвечает материнский банк.

Выделяют две группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисков заключается в том, что они всегда несут в себе потери Для предпринимательской деятельности. Означают и потери для общества и не всеми страховыми компаниями рассматриваются. Статистические риски подразделяются на вероятные потери вследствие:

• негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов);
• преступных действий;
• принятия неблагоприятного законодательства для предпринимательской фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);
• угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;
• смерти или недееспособности ключевых работников фирмы основного собственника предпринимательской фирмы связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, с проблемами передачи прав собственности.

В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе потери, прибыль для предпринимательской фирмы. Их можно назвать «спекулятивными». Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества. Динамические риски являются трудными для управления. Далее проанализируем сущность следующих рисков: политический риск; производственный риск; коммерческий риск; финансовый риск; технический риск; отраслевой риск; инновационный риск.

Политический риск — возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики, связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учет данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства.

Политический риск с неизбежностью присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти, можно верно оценить и учесть. Попытки учитывать политический риск, вызываемый действиями отдельных государственных деятелей или правительства, предпринимались еще в XIX в. Известный банкир Ротшильд организовал систему информации о политических событиях, получал сообщения о них на несколько дней раньше, чем правительство.

Понятие «политический риск» появилось в лексиконе американских корпораций в 1959 г. после прихода к власти на Кубе Ф. Кастро, Одна из первых работ по этой проблеме — книга Ф. Рута «Бизнес США за рубежом и политический риск», где проанализирован политический риск, которому подвергается деятельность американских компаний в других странах. О важности учета влияния политического риска на результаты деятельности предпринимательской фирмы говорит и то, что для анализа и оценки политического риска создана мировая сеть специализированных аналитических центров коммерческого, и некоммерческого характера. В развитых странах насчитывается свыше 500 подобных центров, основная часть которых находится в США. Наиболее известными некоммерческими центрами, изучающими политический риск в теоретическом плане являются. Центр стратегических и международных исследований в Джорджтаунском университете, Исследовательский центр международных изменений при Колумбийском университете. Политические риски подразделяют на четыре группы:

• национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
• трансферт, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;
• разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;
• военные действия и гражданских беспорядков.

Риск национализации на практике толкуется предпринимателями очень широко – от экспроприации до принудительного выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами. При определении риска национализации сложность состоит в том, что в любой стране власти никогда не рекламируют возможность экспроприации или национализации. И ни в одном документе юридически точно не определяется, чем отличается национализация от конфискации.

Риск трансферта связан с переводами местной валюты в иностранную. Ситуация, когда предприятие работает рентабельно, получая прибыль в национальной валюте, но не в состоянии перевести ее в валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит. Причин может быть множество — принудительно длинная очередь на конвертацию.

Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, в связи с изменением национального законодательства.

Последний из группы политических рисков — это риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.

Политический риск условно подразделяют на страновой, региональный, международный. Под страновым политическим риском понимают нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства, что сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации, в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, ощутимо отражается на деятельности небольших предприятий, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованием.

Региональный политический риск развивается при нестабильной политической обстановке в определенном регионе, которая влияет на результаты деятельности предпринимательских фирм; это может быть вероятность потерь из-за военных действий в данном регионе, а также вмешательства в предпринимательскую деятельность региональных органов управления, как запрет местных властей вывозить товар.

Учет международного политического риска важен для предпринимательской деятельности как для фирм, имеющих выход на международный рынок, так и имеющих зарубежных партнеров.

На политические риски предприниматель не может оказывать непосредственного влияния, возникновение не зависит от результатов его деятельности, политический риск он относит к группе внешних рисков. Он может быть включен в договор страхования с различными оговорками.

Страховые компании и финансовые институты не предоставляют предпринимателям (за отдельными исключениями) гарантий компенсации убытков от внутренних рисков, поскольку они подвержены воздействию многих субъективных факторов.

Ущерб от предпринимательских рисков бывает прямым и косвенным. Прямой ущерб — это потери основных и оборотных фондов, физический ущерб персоналу, физический и имущественный ущерб третьим лицам (населению и организациям). Косвенный ущерб — это неполучение дохода (упущенная выгода) вследствие перерыва в хозяйственной деятельности по различным причинам.

Предпринимательские риски могут быть обусловлены следующими причинами:

• природными — землетрясение, наводнение, ураган, смерч, удар молнии, шторм (на море), извержение вулкана и т.д.;
• падение летательных аппаратов и их частей;
• износ зданий и сооружений, поломки машин и оборудования;
• ошибки персонала;
• злоумышленные действия;
• нарушение своих обязательств контрагентами предпринимателя по сделкам;

• непредвиденные расходы — судебные и иные.

Если предпринимательская деятельность связана с проведением торговых операций, то она подвержена комплексу коммерческих рисков, а если осуществляется на территории зарубежных стран — комплексу страновых рисков. Различные виды предпринимательства могут быть также подвержены действию отдельных видов финансовых рисков, которые подробно будут рассмотрены далее.