Роль межбанковских кредитов в регулировании ликвидности банков

Основным способом регулирования ликвидности коммерческих банков является проведение операций на межбанковском кредитном рынке (рынке МБК).

Рынок МБК является одним из сегментов финансового рынка, играет важную роль в функционировании российской финансовой системы.

На рынке МБК осуществляется «горизонтальное» перераспределение ликвидных ресурсов в банковской системе в отличие от операций по регулированию ликвидности банковского сектора, осуществляемого Банком России «по вертикали». Рынок МБК находится в тесном взаимодействии с другими секторами финансового рынка — рынком ценных бумаг и валютным рынком, обеспечивая перераспределение ресурсов для совершения операций на этих рынках, связанное с изменениями конъюнктуры в денежно-кредитной сфере.

Рынок МБК выполняет следующие функции.

• Функция перераспределения ресурсов: свободные денежные средства от банков, имеющих излишек ресурсов, передаются на основе кредитных отношений банкам, испытывающим временную потребность в средствах.

• Функция управления доходностью: банки-кредиторы, предоставляя кредиты другим банкам, преследуют цели получения дохода от размещения временно свободных денежных средств и регулирования собственной избыточной ликвидности; банки-заемщики, осуществляя затраты на приобретение ресурсов, также рассчитывают на получение дохода, так как используют их либо с целью рефинансирования ранее осуществленных вложений, либо с целью инвестирования в краткосрочные кредитные или иные приносящие доход вложения.

• Регулирующая функция: рынок МБК может быть не только подвержен влиянию со стороны денежных властей в лице ЦБ РФ, но и оказывает существенное влияния на формирование стоимости финансовых ресурсов, особенно в условиях недостаточности регулирующей роли процентных ставок Банка России или ее снижения.

• Индикативная функция·, уровень межбанковских процентных ставок формируется на рыночной основе как баланс спроса и предложения на финансовые ресурсы в этом секторе финансового рынка. Индикативная функция межбанковских процентных ставок реализуется в системе ценовых индикаторов рынка МБК, в которую входят ставки MIBID, MIBOR и MIACR (об этих ставках см. ниже).

Участники рынка МБК применяют различные условия размещения кредитных ресурсов. В настоящее время на рынке МБК установились стандартные сроки сделок продолжительностью 1, 2,3,7, 14, 21,30, 60, 90 дней, 6 месяцев и 1 год. Особый интерес для участников представляют кредиты сроком от 1 до 7 дней как наиболее адекватные потребностям заемщиков и наименее рисковые для кредиторов.

Привлечение (размещение) ресурсов может осуществляется банками самостоятельно (путем прямых переговоров между продавцом и покупателем) или при участии посредника (банка-дилера, финансовой компании, фондовой биржи).

Межбанковские кредиты могут предоставляться в разовом порядке и на постоянной основе в форме открытия кредитной линии на конкретный банк с установлением лимита кредитования. При проведении межбанковских операций банк-кредитор устанавливает лимиты на контрагентов, т. е. определяет размер максимально допустимого объема обязательств со стороны каждого партнера (заемщика). В зависимости от состояния общей конъюнктуры или изменений в финансовом положении контрагентов размер лимитов подлежит корректировке.

При проведении межбанковских операций большое значение имеют способ передачи информации о заключении сделки и способ ее оформления.

Сделка межбанковского кредитования может быть оформлена следующими способами.

Кредитный договор.

Генеральное соглашение об операциях на рынке МБК. На рынке коротких и сверхкоротких кредитов банки совершают за день такое огромное количество сделок, подписание договоров на которые парализовало бы этот рынок. Поэтому такие сделки проводятся на основе постоянно действующих соглашений длительного характера, регламентирующих порядок и технику осуществления операций.

В этом случае банки-партнеры подписывают генеральное соглашение о сотрудничестве на внутреннем и внешних рынках МБК, так как межбанковское кредитование может осуществляться как в рублях, так и иностранной валюте. Названное соглашение заключается на год с правом пролонгации. Переговоры о проведении сделок МБК и их последующее заключение осуществляются с использованием системы Reuters Diling. При наличии временно свободных ресурсов или потребности в приобретении кредитных ресурсов дилер заинтересованной стороны по системам связи направляет дилеру другой стороны предложение заключить сделку следующего содержания: сумма и валюта МБК, процентная ставка, срок кредита (используются стандартные сроки), дата валютирования (зачисления средств на счет банка), номер и дата генерального соглашения. Сделка по МБК считается заключенной, если будет получено соответствующее подтверждение от другой стороны.

Межбанковские кредиты в валюте РФ выдаются и погашаются через корреспондентские счета, открытые в Банке России или в банке-кор- респонденте, а кредиты в иностранной валюте — через корреспондентские счета в иностранных банках. Расчеты, связанные с предоставлением и возвратом МБК, совершаются через системы SWIFT и TELEX.

Наличие межбанковских корреспондентских связей обусловливает при отсутствии или недостаточности средств, необходимых для совершения операций по счету ЛОРО банка-респондента, применение такого способа кредитования как овердрафт.

Уровень процентных ставок по МБК носит дифференцированный характер, зависит от срока кредитования, суммы МБК, степени надежности контрагента, сложившегося на рынке соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы.

C 1994 г. информационно-аналитические агентства используют ряд показателей для характеристики состояния российского рынка МБК: MIBOR, MIBID и MIACR.

MIBOR (от англ. Moscow Interbank Offered Rate — предложение на продажу) представляет собой среднюю величину объявленных ставок по МБК, предоставляемым группой крупнейших российских банков.

MIBID (от англ. Moscow Interbank Bid — предложение на покупку) — это средняя ставка, по которой та же группа банков готова купить МБК.

MIACR (от англ. Moscow Interbank Actual Credit Rate) — это средняя ставка по фактически заключенным сделкам по МБК в этих банках.

Указанные ставки рассчитываются ежедневно на стандартные сроки межбанковских операций — на срок 1 день, от 2 до 7 дней, от 8 до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней и от 181 дня до года — и ежедневно публикуются.

Индикативные показатели ставок МБК играют двоякую роль. Во- первых, для Банка России они выступают в качестве одного из показателей, отражающих состояние денежного рынка; их уровень, динамика, степень волантильности характеризуют состояние текущей банковской ликвидности. Во-вторых, они выступают в качестве общедоступных объективных ценовых характеристик рынка для всех его участников.

В современных условиях российские коммерческие банки рассматривают операции на рынке МБК в качестве основного инструмента управления ликвидностью, так как уровень процентных ставок Банка России значительно выше ставок по МБК. Общая величина денежных средств, размещенных на рынке МБК, возросла с начала 2004 г. к началу 2007 г. более чем в три раза, а доля МБК в структуре пассивов банковского сектора возросла до 12,3%.

9.4.