1.2. Виды валют и их конвертируемость.

Валюта - это деньги, используемые в международных экономических отношениях, обеспечивающие связь национального и мирового хозяйства.

Виды валют представлены в таблице 2.

Таблица 2.

ВИДЫ ВАЛЮТ (классификация валют)

Национальная валюта – это денежная единица данного государства, законодательно установленная.

Иностранная валюта – это денежная единица других стран, используемая в международных расчетах. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции).

«Резервная валюта» (международная счетная валютная единица) - это иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов.

Резервная валюта используется как условный масштаб для:

• соизмерения международных требований и обязательств,
• установления валютного паритета и курса (курс национальной единицы к резервной валюте),
• как международное платежное и резервное средство (средство для проведения валютных интервенций).

Резервные валюты: Доллар США; Евро;Фунт стерлингов; Швейцарский франк.

Предпосылки приобретения статуса резервной валюты:

Объективные факторы:

• свободная обратимость валюты (без ограничений), что обеспечивает спрос на нее со стороны других стран;
• наличие золотовалютных резервов;
• господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов;
• развитая сеть кредитно-банковских учреждений (для доступа к валюте – купля-продажа и осуществление расчетов и платежей);

Субъективные факторы: активная внешняя политика.

Институциональные (технические) факторы: распространение валюты в международные расчеты.

Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту:

• возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой;
• укрепить конкурентоспособность национальных корпораций на мировом рынке.

Резервная валюта возлагает обязанности на экономику страны - нельзя допускать:

• девальвации,
• валютных и торговых ограничений – обеспечивать свободный доступ к валюте,
• дефицита платежного баланса.

Если эмитент не выполняет данные условия и выпускает эту валюту для получения эмиссионного дохода, то это ведет к подрыву престижа валюты и кризису.

Кроме того, под влиянием неравномерности развития стран резервные валюты периодически утрачивают доминирующее положение - фунт стерлингов перестал быть резервной валютой к концу 60-х годов XX в., с 70-х годов доллар США также уступил свои монопольные позиции марке ФРГ, а позднее Евро.

То есть, борьба за статус резервной валюты не прекращается.

Виды валют по степени конвертируемости (т.е. размену на иностранные валюты) – свободно конвертируемые и ограниченно конвертируемые.

Конвертируемость (обратимость) национальной валюты — это свободный обмен ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.

Свободно конвертируемые (используемые) валюты - без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты.

Свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений (национальная экономика открыта мировому рынку) и развивающихся стран, которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения, или где сложились мировые финансовые центры (много сделок с использованием этой национальной валюты).

Свободно конвертируемая валюта не всегда может использоваться в качестве резервной (всеобщего международного платежного средства), т.е. выполнять функцию мировых денег.

Преимущества наличия свободно конвертируемой национальной валюты для страны-эмитента:

• возможность иметь пассивный платежный баланс без каких-либо нежелательных последствий для внутренней экономики,
• разрыв в платежах страны покрывается ее собственными национальными деньгами,
• в той мере, в какой эти деньги оседают в международном платежном обороте, они не предъявляются обратно в виде требований на поставку товаров или для обмена на иностранную валюту.

Ограниченно конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения на некоторые операции, страны и субъекты.

Режим ограничения конвертируемости:

- внутренняя конвертируемость – свобода обмена национальных денежных единиц на иностранные только для резидентов.

- внешняя конвертируемость свобода обмена национальных денежных единиц (заработанных в данной стране) на иностранные только для нерезидентов. Нерезиденты могут свободно распоряжаться валютой. Это стимулирует активность иностранных инвесторов, поддерживает спрос на национальную валюту и благоприятный валютный курс.

Причинами валютных ограничений могут быть – давление внешней задолженности, отрицательное сальдо платежного баланса, нехватка иностранной валюты для оплаты импорта, необходимость остановить отток иностранной валюты.

Конвертируемость национальной денежной единицы обеспечивает стране:

• выбор наиболее выгодных рынков сбыта и закупок внутри страны и за рубежом;

• возможность привлекать иностранные инвестиции и осуществлять инвестиции за рубежом;

• иностранная конкуренция стимулирует национальные предприятия – подтягивает их до международных стандартов по ценам, издержкам и качеству;

• возможность осуществления международных расчетов в национальных деньгах (что является предпосылкой приобретения статуса резервной валюты).

Условия для введения режима конвертируемости национальной валюты:

- постепенная отмена валютных ограничений (свободная обратимость валюты);

- достаточность золотовалютных резервов;

- конкурентоспособность национального экспорта;

- создание валютного рынка;

- реальный валютный курс;

- приближение внутренних цен к мировым;

- укрепление денежного обращения;

- стабилизация экономики (рост ВВП, доли в нем экспорта, сокращение инфляции и безработицы).