5.5. ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ
В настоящее время одним из наиболее популярных осцилляторов технического анализа является индекс относительной силы (RSI-relative strength index), предложенный в 1978 г. Уэллесом Уайлдером.
Индекс относительной силы сравнивает прирост цен в торговые периоды, когда цена закрытия оказалась выше цены закрытия предыдущего периода, с величиной падения цен в периоды с закрытием ниже предыдущего; причем для такого сравнения рассматривается определенное число последних временных баров. Чем больше вычисленный таким образом прирост по отношению к вычисленному падению, тем более сильным считается рыночный тренд.Для вычисления индекса Уайлдер ввел величину относительной силы. Относительную силу Уайлдера следует отличать от одноименной величины, характеризующей поведение некоторого фи-
212
213
 |
нансового инструмента по отношению к другому инструменту или к группе финансовых инструментов.
Относительная сила (RS) в техническом анализе определяется как отношение среднего значения положительных изменений цен закрытия за некоторое число последних торговых периодов к среднему значению абсолютных величин отрицательных изменений цен закрытия за то же число торговых периодов. Например, чтобы найти относительную силу за последние 10 торговых дней, необходимо выбрать все дни, в которые был зафиксирован прирост цен на закрытие, и подсчитать величину среднего прироста за эти дни. Далее надо выбрать торговые дни, в которые наблюдалось падение цен, и вычислить среднюю абсолютную величину падения за эти дни. Отношение полученных средних величин даст искомую относительную силу.
Формула расчета индекса относительной силы выглядит следующим образом:
RSI= 100-[100/(1 + RS)].
Далее будет показано, что формула данного вида дает ряд преимуществ индексу относительной силы перед осцилляторами, рассмотренными ранее.
Величина относительной силы RS изменяется от нуля (при отсутствии баров с ценовым ростом за рассматриваемый период) до бесконечности (при отсутствии баров с падением цен за этот же период).
В случае равенства средних положительных и отрицательных приращений за период величина RS равна единице. Предложенная Уайлдером формула RSI ограничивает диапазон изменения индекса относительной силы значениями 0 (снизу — сила падающего тренда максимальна) и 100 (сверху — сила растущего тренда максимальна). При RS= 1 («боковой» тренд) значение RSI= 50. Таким образом, все значения индекса относительной силы находятся в диапазоне с фиксированными верхней и нижней границами, причем середина этого диапазона соответствует рынку в бестрендовом состоянии (рис. 5.18). Благодаря наличию четких границ изменения осциллятора появляется возможность зафиксировать уровни перекупленности и перепроданности для индекса относительной силы. Чаще всего рекомендуется использовать в этом качестве пары уровней со значениями 70 и 30 или 80 и 20.Кроме признаков перекупленности/перепроданности для анализа рынка с помощью индекса относительной силы используются признаки расхождения (рис. 5.19, 5.20), а также описанные ранее
214
215 hspace=0 vspace=0>
