Особенности экономического анализа в условиях финансовой несостоятельности организации. Методы прогнозирования вероятности банкротства.

ОТВЕТ:

Существуют в мировой практике различные системы оценки угрозы банкротства организаций. В частности одна из систем модель Альтмана, которая бывает:

- 2 – х факторная модель Альтмана;

- 5 – ти факторная модель Альтмана.

Рассмотрим 5 – ти фактурную модель.

5-ти факторная модель расчета индекса кредитоспособности организации предложенная Э. Альтманом используется при расчете итоговой оценки финансового состояния организации для оценки близости банкротства (Z – счет).

Z- счет = 3,3*прибыль от продаж/валюта баланса + 1*выручка/валюта баланса + 0,6*уставный капитал/валюта баланса + 1,2*собственные средства в обороте/валюта баланса + 1,4 *нераспределенная прибыль (фонда специального назначения)/валюта баланса.

Критическое значение Z- счета 2,675, если Z < чем 1,81, предприятие не состоятельно; от 1,81 до 2,6 достаточно высокая вероятность банкротства; от 2,61 до 2,99 банкротство возможно; и свыше 3 вероятность банкротства не существенно.

В условиях финансовой несостоятельности организации необходимо просчитать ряд коэффициентов:

- коэф-т обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные средства в обороте/оборотные средства. 490+640-190/290 > 0,1

- коэф-т текущей ликвидности = оборотные средства/срочные обязательства. 290-230/690-640 > 2

Если оба коэффициента соответствуют нормативам, для оценки структуры баланса рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности =

коэф-т тек.ликв.+(коэф-т тек.ликв. на кон.-коэф-т тек.ликв. на нач.)*tу/tа / коэф-т тек.ликв. эталонное

где, коэф-т текущей ликвидности эталонное = 2

tу – период утраты платежеспособности = 3 мес.

tа – продолжительность анализируемого периода (в мес).

структура баланса будет оценена положительно, если коэф-т утраты платежеспособности = или больше 1. если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то не смотря на соответствие значений оценочных показателей нормативам структура баланса не может быть оценена положительно, а организация призвана платежеспособной т.к. в ближайшие 3 месяца она может утратить свою платежеспособность. Если хотя бы 1 из оценочных показателей ниже норматива для оценки структуры баланса рассчитывается коэф – т восстановления платежеспособности =

коэф-т тек.ликв. на кон. + (коэф-т тек. ликв. кон.- коэф-т тек. ликв. на нач)*tв/tа / коэф-т текущей ликвидности эталонное

tв – период восстановления = 6 мес.

если коэффициент восстановления > 1, несмотря на то, что оценочные показатели ниже нормативов структура баланса может быть оценена положительно, а организация призвана платежеспособной, т.к. считается что в ближайшие 6 месяцев она восстановит свою платежеспособность.

83.