1.4. Деньги, спекуляция золотом и валютный кризис
\ ДЕРГКУ^гПГЭ 1 УШВЕ^СИТЕТУ
18
Золотые деньги порождают их спекуляцию. При первом взгляде на проблему причина кажется простой: при росте цен на золото возникает заинтересованность в том, чтобы поместить свои деньги в этот благородный металл, чтобы в дальнейшем перепродать его по более высокой цене и получить спекулятивную прибыль.
Спекуляция золотом объясняется также, с одной стороны, перенакоплением капитала, которое создает объективное стремление к спекулятивному вложению капитала; с другой — "бегством" от национальных валют, покупательная способность которых снижается, тогда как положение золота — стоимость которого не падает, поскольку он имеет собственную стоимость — стабильно. В определенной мере теперь это характерно для так называемых "сильных" валют.
Спекуляция золотом имеет свои границы. Тезаврация прерывает кругооборот капитала: деньги, превращенные в золото, не реинвестируются, а сохраняются в застывшей форме. Тезаврация противоречит потребностям экономики в ликвидных средствах. Кроме того, спекуляция золотом лишена гибкости по сравнению с другими формами спекуляции (она не поставляет средств для кредитного обращения, а следовательно, прерывает и оборачиваемость банковского капитала).
В современных условиях спекуляция золотом не носит такого всеобъемлющего характера, как в прошлом и даже в первой половине XX столетия. Поэтому ее влияние на развитие валютного кризиса не является существенным. Развитие современного валютного кризиса характеризуется следующими основными чертами':
1) быстрое увеличение массы бумажных денег во всех странах.
Центральные банки должны были в силу необходимости и вследствие подчинения интересам финансового капитала поддерживать банковские системы, связанные между собой хитроплетением векселей и долларовых обязательств;2) война курсов валют. Каждая страна сталкивалась с необходимостью поисков рынков сбыта, стремилась пойти на любые нарушения обменного курса и экспортировать товары, чего бы это ей не стоило;
3) приостановка важных инвестиционных программ, связанная с общей неуверенностью относительно сохранения стоимости капитала, с отвлечением в недвижимость значительной массы капитала, теряющего часть своей стоимости в результате искусственно ускоренного морального износа, с трудностью повышения нормы прибавочной стоимости, восстановления нормы прибыли;
4) рост цен приобретает международный характер, становится подобен снежному кому в результате трех взаимодополняющих процессов: 1) повышения цен на импортируемые товары и влияние этого повышения на рост цен на внутреннем рынке; 2) реализация все возрастающей части товаракапитала путем экспорта, что вызывает резкое увеличение объема международной торговли;
См.: Зарифьян Ф. Инфляция и валютный кризис. М., 1977. С. 141—142, 170—171.
19
3) одновременное развитие международного кредита и увеличение массы бумажных денег, что заставляет приспосабливать выпуск внутренней валюты к потребностям увеличивающегося кредита;
5) рост задолженности и расширение платежеспособности