7.3. Формы и условия конвертируемости валют
Так, полная конвертируемость охватывает все виды внешнеэкономических операций, действует одинаково в отношении всех категорий юридических и физических лиц, распространяется на все регионы и валюты мира.
Частичная конвертируемость связана с тем, что на отдельные отрасли внешнеэкономической деятельности или на некоторых владельцев валюты режим конвертируемости не распространяется. Из режимов частичной обратимости наибольшее распространение имеет случай, когда свободный обмен национальной валюты на иностранную валюту разрешается только в отношении текущих операций (к платежам по текущим операциям относятся все платежи по внешней торговле и услугам, краткосрочные банковские и кредитные операции, платежи по погашению займов и процентов по ним, переводы прибылей по инвестициям и другим видам капитальных вложений, денежные переводы некоммерческого характера, в том числе на "бытовые семейные расходы") и не допускается по сделкам, связанным с заграничными инвестициями и другими международными перемещениями капиталов.
При внешней конвертируемости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны (резиденты) подобной свободой
94
не обладают.
Международный опыт показывает, что переход к конвертируемости начинается именно с внешней конвертируемости.При режиме внутренней конвертируемости свободой обмена национальных денежных единиц на иностранные валюты пользуются только резиденты данной страны, тогда как нерезиденты этим правом не располагают.
Непосредственную выгоду от введения конвертируемости национальной денежной единицы могут получить в качестве потребителей белорусские предприятия и объединения, поскольку они смогут свободно использовать национальные деньги для приобретения в любой зарубежной стране необходимой им продукции и товаров. В данном случае многократное расширение крута возможных поставщиков за счет импорта позволяет получить нужные виды сырья, полуфабрикатов, оборудования, машин, комплектующих изделий и потребительских товаров на наиболее выгодных для потребителя условиях, а импорт становится реальной альтернативной приобретению товаров на внутреннем рынке. В таких условиях белорусские товаропроизводители будут вынуждены реально конкурировать с зарубежными производителями продукции, что несомненно, благоприятно, отразится на качественных показателях выпускаемой в республике продукции, будет способствовать снижению производственных издержек и проведению экономически целесообразных изменений структуры производства и внешнеэкономических связей.
Внутренняя конвертируемость национальной денежной единицы должна распространяться не только на предприятия и объединения (юридических лиц), но и на отдельных граждан (физических лиц). Она приносит им такие прямые выгоды, как отмена ограничений и лимитов при обмене национальной денежной единицы на иностранную валюту при выезде за границу, предоставление права покупки за национальные деньги иностранных товаров по каталогам зарубежных посылочных фирм и т. п., что существенно может повысить уровень жизни белорусского народа.
Что касается внешней конвертируемости национальной денежной единицы, то в ней заинтересованы прежде всего зарубежные инвесторы, связывающие с ней возможности более широкого вложения своих капиталов в белорусскую экономику.
В данном случае для них важен вопрос о том, что делать с полученной ими как совладельцами совместных предприятий прибылью в белорусских деньгах? При отсутствии конвертируемости последних они не уверены в том, что во всех случаях могут свободно распоряжаться ими, т. е. перевести за границу, купить на нее нужные товары и т. п. Заинтересованность иностранных фирм в конвертируемости белорусских денег вытекает также из того, что конвертируемость позволяет значительно увеличить экспорт в Беларусь для нужд совместных предприятий.Внешняя или полная конвертируемость означает отказ от двухстороннего клирингового порядка расчетов и осуществление валютных расчетов на многосторонней основе. Применяемый в
95
настоящее время (в рамках отдельных государств СНГ) строго двухсторонний порядок взаимной торговли и расчетов вынуждает отдельные государства стремиться к сбалансированности стоимостных объемов взаимного экспорта и импорта, сдерживать в одних случаях экспорт, чтобы не кредитовать партнера на невыгодных для себя условиях, в других — импорт, чтобы не оказаться в положении должника. Данное обстоятельство является серьезным тормозом на пути расширения взаимовыгодных внешнеэкономических связей, совершенствования их товарной и региональной структур.
При ориентации национальной денежной единицы на ее конвертируемость надо учитывать не только положительные моменты этого мероприятия, но и возможные отрицательные последствия в целом для республики и для отдельных социальных групп общества, знать реальные возможности, которыми располагает государство.
Основополагающими целями конвертируемости национальной денежной единицы являются: а) усиление взаимодействия национальной экономики с рынками других государств и мировым рынком; б) повышение эффективности использования валютных ресурсов.
С введением конвертируемости национальной валюты внешнеэкономическая деятельность предприятий становится органичной частью их общей хозяйственной деятельности. Конвертируемость национальной валюты соединяет национальный рынок с мировым, позволяет достовернее оценивать результаты экономического сотрудничества с зарубежными странами.
Переход к конвертируемости национальной валюты надо рассматривать не как единовременный акт, а как процесс, в ходе которого снимаются в определенной последовательности валютные ограничения.
Поэтому непременным требованием конвертируемости национальной валюты должно быть выяснение степени подготовленности экономики к осуществлению этой акции. Если валюта не золотая, а кредитного происхождения, то при любом общественном строе для того, чтобы она реально была конвертируемой, надо соблюсти ряд непременных требований, нарушать которые не должна ни одна экономическая политика, не впадая в волюнтаризм. Такие требования сводятся к способности государства: а) бесперебойно в необходимом количестве и ассортименте удовлетворять спрос обладателей валюты на товары и услуги;б) постоянно поддерживать возможность обмена своей валюты на иностранную; в) обеспечивать реальный курс собственной денежной единицы.
Все это предполагает соответствующую структуру, техникоэкономический уровень производства и качественные характеристики его развития.
Условия к введению конвертируемости национальной валюты можно подразделить на две группы: а) общие (народнохозяйственные); б) специфические (валютнофинансовые). Главные народнохозяйственные условия: а) определенная децентрализация плани
96
рования и управления экономикой; б) переход к широкому использованию товарноденежных отношений на национальном и международном уровнях.
Среди валютнофинансовых условий особо важное значение имеют: а) равновесие платежного баланса; б) сбалансированность государственного бюджета; в) реальный валютный курс'.
Эти условия являются определяющими, их создание нельзя отнести на потом или на будущее.
Надо располагать определенным запасом различных иностранных валют, чтобы иметь возможность обменивать национальную денежную единицу на иностранные валюты. Их же можно заработать на внешнем рынке путем продажи товаров и оказанием услуг. Тем не менее можно выделить четыре главные предпосылки перехода к конвертируемости национальной денежной единицы.
Первая — стабилизация и оздоровление финансового положения страны, насыщение товарами ее внутреннего рынка, сдерживание инфляции и завоевание доверия к национальной денежной единице.
Вторая — проведение реформы ценообразования и приближение внутренних цен на важнейшие товары к мировым.
Третья — придание (восстановление) национальной валюте всех функций денег.
Четвертая — создание в государстве конкурентоспособной базы экспорта, необходимой для поддержания платежного баланса республики и стабильного курса национальной валюты на мировых денежных рынках.
Введение конвертируемости национальной валюты диктуется прежде всего необходимостью создания предпосылок к постепенному формированию действительного объединенного рынка различных государств. Объединенный же рынок предполагает формирование и взаимодействие национальных рынков, на которых реально могут функционировать только национальные валюты.
В условиях перехода к рыночной экономике можно выделить следующие три варианта введения конвертируемости национальных валют':
1) эволюционный, обусловленный постепенным созданием общеэкономических и валютнофинансовых предпосылок;
2) "шоковый", связанный с резким понижением обменного курса национальной денежной единицы и введением его плавающего курса с применением интервенционных операций органами денежнокредитного и валютного регулирования;
3) переход к конвертируемости национальной денежной единицы посредством введения новой денежной единицы и параллельным обращением новой и старой валюты.
См.: Константинов Ю. Конвертируемость рубля: концептуальный подход // Вопр. экономики. 1989. № 9. С. 36. ". и //
Цит. по: Ачаркан В. В. Проблемы платежного баланса и валютного курса в
S?86^^ •Ж0110мике // Новые методы хозяйствования. Вып. 8. Обзорн. информ. д1« t 1УУи. \J. 4o—о0.
97
Первый вариант предполагает раздельное оздоровление экономики республики без всякой связи с СНГ и создание таких предпосылок, как:
а) стабилизация народного хозяйства и переход на рыночные
отношения;
б) оздоровление финансов и денежного обращения. Сокращение дефицита государственного бюджета. Приведение денежной массы в обращении в соответствие с товарными ресурсами;
в) проведение в республике ценовой реформы и выравнивание ценовых пропорций в соответствие с ценовыми пропорциями мирового рынка, введение единого экономически обоснованного курса национальной денежной единицы;
г) создание в республике реального рынка средств производства (орудий труда, недвижимости и т. д.);
д) формирование в республике конкурентоспособного сектора (в области орудий труда, машин, станков, оборудования и других товаров обрабатывающих отраслей промышленности);
е) постепенная отмена валютных ограничений по операциям текущего платежного баланса, а затем по всем прочим валютным операциям и введения внутренней обратимости национальной валюты.
При "шоковом" варианте одновременно снимается большинство валютных ограничений, и курс национальной валюты формируется на основе спроса и предложения. Этот метод означает резкое снижение официального курса национальной валюты и установ^ление его на уровне "черного" и "серого" рынков с последующей поддержкой этого курса со стороны Национального банка Республики Беларусь (путем проведения интервенционных операций и дисконтной или учетной политики).
Третий вариант предполагает создание новой денежной единицы — с обеспечением ее золотовалютным резервом, а также обращение в течение некоторого времени параллельной валюты.
Экономические последствия введения этих вариантов могут быть следующими.
При первом варианте будет происходить постепенное укрепление национальной денежной единицы по мере нарастания позитивных элементов в развитии экономики. Ускоренными темпами будет развиваться рыночная инфраструктура, усилится воздействие предпринимательства на хозяйственную активность. Новые ресурсы пополнят рынок средств производства и будут способствовать его стабилизации. Конвертируемость национальной денежной единицы явится логическим завершением рыночной трансформации народного хозяйства. Понижение официального курса национальной денежной единицы станет неизбежным, но оно будет наименьшим по сравнению с двумя другими вариантами. Для широких слоев населения такой путь введения конвертируемости национальной валюты будет сопровождаться наименьшими социальными издержками.
Второй "шоковый" вариант приведет к развязыванию инфля
4 Зак. 361
98
ционных процессов республики, разгулу спекуляции, перемещеэ нию капиталов в сферу обращения из сферы производства. Вместе с тем при эффективных интервенционных операциях Национального банка Республики Беларусь на валютном рынке, понижение обменного курса национальной денежной единицы может быть и не столь уж большим. Следует отметить, что фактически этот вариант уже в какойто мере внедряется в практику республики, поскольку резко возрос объем валютной спекуляции.
Третий вариант означает радикальное укрепление денежного обращения в республике за счет введения новой денежной единицы и вытеснения ею старых денег. Этот вариант является тяжелым с точки зрения социальных последствий для населения, поскольку обесцениваются имеющиеся у широких слоев населения денежные сбережения