Процесс создания денег в экономике
Процесс создания денег в экономике. Денежная база и денежная масса. Денежный мультипликатор. Денежные агрегаты. Виды денежной эмиссии. Роль центрального банка в эмиссии наличных денег.
Понятие свободного резерва банков.Таблица 15
Структура денежной базы и денежной массы
| Денежная база | Денежная масса | |
| Узкая | Широкая | Сумма остатков на депозитных счетах кредитных организаций |
| Наличные деньги в обращении | Узкая денежная база | Кредиты центрального банка |
| Остатки денежных средств в кассах кредитных организаций | Денежные средства на корреспондентских счетах | Наличные деньги в обращении |
| Обязательные резервы кредитных организаций в центральном банке | Депозиты | - |
| - | Вложения в облигации центрального банка | - |
| - | Другие обязательства центрального банка в национальной валюте | - |
Таблица 16
Виды денежной эмиссии
| Бюджетная эмиссия | Представляет выпуск денег на покрытие дефицита бюджета государства, государственных расходов путем приобретения центральным банком государственных ценных бумаг при их первичном размещении или размещении на вторичном рынке |
| Банкнотная эмиссия | Эмиссия банкнот и монет, осуществляемая непосредственно центральным банком страны |
| Депозитная эмиссия | Увеличение центральным банком своих кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т.е. на депозитах кредитных институтов |
| Казначейская эмиссия | Осуществляется казначействами, обладающими эмиссионным правом |
Рисунок 2 - Порядок денежной эмиссии
Таблица 17 Научные подходы к измерению денежной массы
| Подход | Характеристика |
| Трансакционный подход | Основное отличие денег от других активов заключается в том, что именно деньги служат средством обращения и платежа, делая возможным совершение сделок купли-продажи. Домашним хозяйствам и фирмам необходимо иметь деньги для сделок, осуществление которых соответствует целям развития национальной экономики |
| Ликвидный подход | Основывается на свойстве денег быть ликвидным активом - деньгам присуща ликвидность, свойственная прочим активам, выполняющим функцию сохранения стоимости. Деньги как ликвидный актив составляют пассивную часть денежной массы, включающую денежные накопления, остатки средств на счетах, которые потенциально могут служить средством обращения и платежа |
Рисунок 3 - Факторы, влияющие на объем денежной массы
Таблица 18
Структура агрегатов денежной массы
| М0 | М1 (М0 и максимально ликвидные активы) | М2 (М1 и легколиквидные сбережения) | М3 |
| наличные деньги | М0 | М1 | М2 |
| Счета до востребования | срочные вклады небольших размеров | срочные вклады крупных размеров | |
| Чековые вклады | Сбережения населения, легко обратимые в наличные деньги | Депозитные и сберегательные сертификаты крупных коммерческих банков | |
| Дорожные чеки | Государственные ценные бумаги | ||
| Кредитные карты |
Таблица 19 Характеристика обязательного банковского резерва
| Обязательный резерв | Характеристика | Формула расчета |
| • является одним из основных инструментов осуществления денежно-кредитной политики ЦБ РФ; • размер обязательных резервных требований и порядок выполнения КО обязательных резервных требований, устанавливаются Советом директоров Банка России; • нормативы обязательных резервов определяют размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам КО. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств КО и могут быть дифференцированными для банков с универсальной или базовой лицензией и НКО; • обязывая банки депонировать часть средств, ЦБ РФ ограничивает кредитные возможности банков, регулирует общую ликвидность банковской системы; • изменяя норматив резервирования, ЦБ РФ имеет возможность поддерживать на определенном уровне объем денежной массы, находящейся в обращении в стране. | Ro6 = D ? rr, где Ио б - величина обязательных резервов, D - величина депозитов, rr - норма резервных требований. |
Таблица 20
Характеристика мультипликаторов
| Мультипликатор | Характеристика | Формула расчета |
| Денежный | • отношение денежной базы к денежной массе; • характеризует денежную эмиссию в условиях развитого рынка и кредитно-банковской системы; • величина мультипликатора регулируется ЦБ РФ, через механизм обязательный резервов коммерческих банков в ЦБ ФР | bgcolor=white>m = 1÷r |
| Банковский | • процесс увеличения денег на депозитных счетах КБ при их движении от одного КБ к другому; | 1) Коэффициент банковской мультипликации: К = М2 ÷ М2. - М0 б.м. к.г. н.г н.г |
| Мультипликатор | Характеристика | Формула расчета |
| • механизм банковскою мультипликатора может быть задействован не только в случае предоставления банковских кредитов, но и когда центральный банк покупает у КБ ценные бумаги или валюту. | 2) Коэффициент измерения денежной массы: Ким= M2kγ÷М2нг где М2нг — денежная масса на начало года, М2кг — денежная масса на конец года, М0нг — наличные деньги на начало года | |
| Кредитный | • отношение динамики объема кредитования, который осуществляется группой однородных КО, к динамике резервных активов, вызвавшей изменение объема кредитов. | Км= M2÷ М1 где Км= кредитный мультипликатор, М1, М2 - денежные агрегаты |
| Депозитный | • отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах КБ, которые увеличиваются в процессе мультипликации. | m = 1÷R?100 где: m — депозитный мультипликатор, R — норматив по обязательным резервам. |
Рисунок 4 - Закон денежного обращения
Вопросы для самоконтроля
1. В чем различия величин денежной массы и денежной базы?
2. Что представляет собой эмиссия денег и чем она отличается от выпуска денег?
3. Какие различают виды эмиссии денег?
4. Каков механизм осуществления безналичной эмиссии?
5. Кто является эмитентом при безналичной эмиссии?
6. Каково определение широкой денежной массы?
7. Каковы основные элементы денежной массы?
8. Что используется в качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы?
9. Какие показатели используются для анализа денежной массы?
10. Что представляет собой денежный мультипликатор?
11. Какие денежные агрегаты применяются в нашей стране
12. Зачем нужны денежные агрегаты?
13. Что представляет собой скорость обращения денег?
14. От чего зависит скорость обращения денег?
1.5.