§ 2. Функции потребления, сбережения и инвестиций

По своей структуре совокупный спрос может быть выражен равенством AD = С + I + G + X. Вначале для упрощения анализа отвлечемся от государственных расходов G и внешнеэкономических связей страны, выражаемых разницей экспортных и импортных платежей X, и рассмотрим функции потребления С и инвестиций I.

Отношение между совокупным потреблением и производством доходов в стране выражается потребительской функцией, названной Кейнсом средней склонностью населения к потреблению АРС (average propensity to consumption). Ее можно записать в виде формулы АРС = C/Y. Кейнс полагал, что данный коэффициент определяется экспертным путем и равен 0,75, т. е. О < АРС < 1. Американские экономисты считают, что в настоящее время в развитых странах он близок к величине 0,9.

В каждый данный момент в рамках средней склонности к потреблению его динамика характеризуется величиной предельной склонности к потреблению МРС (marginal propensity to consumption), выражаемой формулой МРС = АС/ДУ.

469

В принципе оба показателя АРС и МРС могут рассчитываться по разным показателям дохода: ВНП. НД и по располагаемому населением доходу после уплаты налогов DI. Но, упрощая анализ, можно абстрагироваться от сумм амортизации, входящих в ВНП, и от налогов, определяющих величину DI. Тогда все три показателя доходов общества будут между собой равны: ВНП = НД = DI = Y, где Y — абстрактный показатель доходов общества.

Как было выяснено, равновесие спроса и предложения устанавливается на рынке посредством инвестирования и деинвестирования товарных запасов. Поэтому в формулу функции потребления необходимо включить экзогенную, автономную величину, которая независима от данной величины производства дохода общества Y.

Анализируя функцию потребления, Кейнс установил, что предельная склонность к потреблению МРС с увеличением производства дохода имеет тенденцию к уменьшению. Это означает, что МРС становится меньше средней склонности к потреблению, или МРС < АРС.

Из производимого дохода общества на потребление идет только 0,75 его величины, а в дальнейшем, с ростом дохода, и того меньше. Оставшаяся часть образует общую долю сбережений S (save) в обществе. Если МРС составляет 0,75. то предельная величина сбережений MPS будет равняться 0,25, так как МРС + MPS = 1. Аналогично формулам АРС и МРС можно выразить среднюю склонность к сбережениям APS и предельную склонность к ним MPS: APS = S/Y;

MPS = AS / AY.

Функциональная зависимость потребления и сбережений в обществе представлена графически на рис. 32.2.

Как показывает график, функция потребления на кривой Ci носит линейный характер и может быть записана как С = С + ciY. Но в связи с тем, что с ростом доходов с YI до YZ предельная склонность к потреблению МРС имеет тенденцию к снижению, то соответствующая этой тенденции кривая С2 приобретает выпуклую к оси абсцисс форму, утрачивая тем самьгм свою линейность.

Кривая сбережений S является зеркальным отражением кривой потребления, так как вместе они составляют доход общества, или МРС + MPS = 1. Поэтому снижению МРС на кривой Cz соответствует обратное увеличение сбережений в виде кривой Sz.

470

AE=ADA

Рис. 32.2.

Функции потребления и сбережения изучаются весьма детально экономической теорией. Рассматриваются объективные и субъективные основы их динамики. В частности, Кейнс исследовал эти функции в краткосрочном периоде. Анализ функции потребления в долговременном периоде. почти за столетие, осуществил американский экономист С. Кузнец. Он определил ее линейно как С = 0,86Y. В его исследованиях экзогенная величина взаимно погашалась в краткосрочных периодах и тем самым сводилась к нулю.

Итальянский экономист Андо Модильяни разработал теорию «жизненного цикла», согласно которой текущее потребление определяется не только доходом от трудовой деятельности людей, но и от имеющегося у них богатства. расходуемого ими так, чтобы к концу их жизни оно сводилось к нулю. Известным американским экономистом И. Фридменом была выдвинута теория так называемого перманентного дохода. Согласно ей, важную роль в функции потребления играют ожидаемые и фактические доходы в каждый данный период и их взаимная компенсация в долговременном периоде с учетом поддержания каждым человеком его дохода на уровне не ниже, чем он был прежде. Как видим, исследование потребительской функции представляет собой

471

целое направление современной экономической теории. Это и понятно: чтобы развивать производство в соответствии с рыночным спросом, необходимо знать, как он формируется и какова его динамика.

Большое влияние на совокупный рыночный спрос оказывают величина сбережений в обществе и характер их использования. На рис. 32.2 сбережения имеют отрицательное значение —S, когда они выступают в виде незапланированных, вынужденных товарных запасов, изымаемых для выравнивания рыночного спроса и предложения.

Когда же эти запасы пополняются товарами избыточного производства, сбережения имеют положительное значение +S. В точке рыночного равновесия запасы имеют нулевое значение. Иньоли слонами, весь доход общества при рыночном равновесии идет только на потребление, а сбережения сводятся к нулю.

Более того, если возникают сбережения сверх тех, что необходимы для выравнивания предложения товаров с рыночным спросом, то возникает известный в эконо\и1ческ"ой теории «парадокс сбережений», выражающийся в том.

На графике при равновесном производстве дохода Yc сбережения в обществе на кривой Si равны нулю. Ниже и выше этого значения они служат для балансирования рыночного спроса и предложения, выступая в качестве неза

Рис. 32.3.

472

планированных инвестиций. Но как только сбережения увеличиваются и кривая их смещается в результате этого из Si в S2, точка равновесного производства дохода Ye, где она равна YF, сдвигается влево, становясь меньше YF. Происходит спад производства. Однако этот эффект может и не последогать, если принять во внимание, wo в обществе кроме незапланированных инвестиций в товарные запасы осуществляются еще целенаправленные, планируемые инвестиции на расширенное воспроизводство капитала. По трудовой теории стоимости, главным их источником является накапливаемая в производстве прибавочная стоимость общества. Такого рода инвестиции на расширенное воспроизводство капитала называются чистыми инвестициями In в отличие от инвестиций в запасы.

Учитывая, что накопление капитала является законом его расширенного воспроизгодства, чистые инвестиции можно принять за постоянную, т. е. экзогенную, автономную величину, функционально независимую от величины производимого дохода. Вместе с тем столь же закономерньс\1 является и обратное — размеры чистых инвестиций зависят от уровня дохода Y. Учитьпия экзогенность и функциональную зависимость инвестиций, можтю записать: In = = I + IY. Для упрощения анализа на рис. 32.3 чистые инвестиции берутся только в автономной, экзогенной их величине.

Первичным источником чистых инвестиций выступают сбережения, превосходящие их уровень для пополнения товарных запасов. Но если в точке равновесия эти запасы равны 0, тогда сбережения тождественны инвестициям, или S = I. В этом случае «парадокс сбережений» преодолевается, производство дохода сохраняется на прежнем уровне Ye. Когда же уровень инвестиций поднимается до I'n, точка равенства сбережений с инвестициями смещается вправо. выражая увеличение производства дохода до Y'2. Если благодаря повышенным чистым инвестициям формируется новая техническая база произгодспй, то на основе чистых инвестиций, используемых для закупки новой техники, оборудования и ведения капитального строительспй, происходят развитие технической основы произведена и увеличение потенциальных доходов общества при полном использовании существующих факторов производства FFP.

При данном уровне нормы прибыли объем чистых инвестиций в обществе зависит от размеров рыночной цены на капитал, т. е. от нормы ссудного процента г. С учетом этого функцию инвестиций можно записать: 1 = / (Y, r).

473

Графически функциональная зависимость инвестиций от нормы процента г представлена рис. 32.4.

Рис. 32.4.

Как показывает график, кривая инвестиций начинается с точки, в которой ожидаемая норма прибыли Р' достаточно превьплает величину ссудного процента г, т. е. Р' > г, что и отмечено по оси ординат. Затем кривая инвестиций спускается отлого по мере снижения

нормы процента. Чем ниже его норма, тем больше величина инвестиций, и наоборот. Если уровень ссудного процента начинает превышать норму ожидаемой прибыли, то капитал выгоднее использовать в качестве банковского вклада, чем инвестировать в производство.

Величина осуществляемых инвестиций в экономику изменяет совокупные рыночные расходы в сторону их общего увеличения, что показано на рис 32.5.

Благодаря инвестициям кривая совокупного рыночного спроса сдвигается вверх из положения ADi в AD2. Соответственно этому рыночное равновесие смещается из точки ei в е2, обеспечивая увеличение производства дохода с YI до Y2. Но будет ли такое равновесие соответствовать полно\г>' использованию факторов производства и потенциальной величине создания общественного дохода, зависит от положения кривой долговременного предложения LAS, выражающей полное использование FFP и производство YK.

АЕ А

Y| Y;

1'ис. 32.5. 474

Вообще полное совпадение рыночного равновесия с потенциально возможным производством доходов — явление редкое. В каждом отдельном случае оно может находиться слева или справа от вертикальной прямой LAS, характеризующей производство YF и полное использование его факторов. В зависимости от положения рыночного равновесия возникают инфляционные и рецессионные разрывы, показанные на рис. 32.6.

Если рыночное равновесие находится справа от потенциального уровня производства дохода YF, то образуется инфляционный разрьш, выражаемый заштрихованной площадью аЬЕ. Он свидетельствует об избыточном производстве дохода, за которым следуют повышение цен на факторы производства, рост его издержек и цен на готовую продукцию, что будет порождать тенденцию сокращения производства равновесного дохода Ye. Если же точка рыночного равновесия располагается влево от потенциального производства VF, образуется рецессионньш разрьш, равный заштрихованной площади Ecd. Его придется преодолевать за счет увеличения совокупных рыночнък расходов АЕ посредством наращивания инвестиций и потребления до уровня (С + ГЬ.

До сих пор анализ функций потребления, сбережения и инвестиций велся в упрошенной форме: игнорировался ряд факторов, определяющих их конкретное значение. Так. на величину потребления и сбережений влияют размеры богатства, уровень рыночных цен (увеличивающих или обесценивающих реальное богатство граждан), рыночные ожидания. связанные с динамикой цен, потребительская задолженность населения, уровень налогов и т. д. Все эти факторы, как и в обычных графиках спроса и предложения, будут перемешать кривую потребления на плоскости вверх или

АЕЛ

Инфляционный разрыв

Y'F Y. Рис. 32.6.

475

вниз. Соответственно станут перемещаться и точки рыночного равновесия.

На инвестиции (кроме норм прибыли и процента) и величину спроса влияют такие факторы, как налоги на предпринимателей, структура инвестиций, разработки новой продукции, издержки на ее приобретение, эксплуатацию и обслуживание, наличие основного капитала и его состояние, а также ожидания будущих продаж и рентабельности продукции, выпускаемой с помощью инвестиций. Если эти ожидания благоприятны и порождают оптимизм у предпринимателей, то кривая спроса на инвестиции будет смещаться вправо. Если же они неблагоприятны и вызывают пессимистические настроения в бизнесе, то кривая инвестиций, наоборот, сдвинется влево, характеризуя их сокращение при всех уровнях процента на капитал.

В обшей модели Кейнса в структуре общих расходов и рьшочного спроса четко выделяются два вида инвестиций:

товарноматериальные запасы; запланированные чистые инвестиции в основной капитал и жилищное строительство. Кроме этого, к инвестициям относятся амортизационные фонды, идущие на возмещение использованного и потребленного основного капитала. Вся сумма инвестиций образует валовые инвестиции, от которых зависят совокупный рыночный спрос и производство доходов общества. Эта зависимость усиливается еще мультипликативным, множительных! эффектом