Облигации

Облигации обязательно в конце срока должны быть выкуплены эмитентом.

Облигации бывают:

Купонные - среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги(количество купонов - количество купонов)

Бескупонные - первоначально продаются по цене ниже номинала, а выкупаются по цене номинала

Также они делятся на:

конвертируемые - могут быть обменяны на акции этого эмитента

неконвертируемые - не могут быть обменяны на акции этого эмитента

Векселя

Они бывают коммерческие - конкретная сделка по купле и продаже товаров или услуги в кредит, а бывают финансовые - обязательства эмитента банка вернуть указанную сумму в определенный день.

Выпуск облигаций и акций очень сложный процесс. С Векселем все проще.

Функции векселя:

Платежная - вексель можно передавать 3-ему лицу с помощью специальной подписи - индоссамент

Кредитная

Аваль - гарантия платежа по векселю(может представить любое лицо)

Есть простые векселя - заемщик и кредитор

Есть переводные векселя - 3 участника(кредитор - векселедержатель, заемщик, но не плательщик - векселедатель, плательщик по векселю)

Свойства ценных бумаг:

Ликвидность - свойство любого актива превращаться в платежное средство быстро и без потерь (самые ликвидные - казначейские бумаги и голубые фишки)

Рискованность - риск неплатежеспособности эмитента, изменение курса на ценные бумаги

Доходность - годовой доход с определенной суммой III-IV)

Рынок ценных бумаг делят на первичный и вторичный рынок. Деление связано с жизненным циклом ценных бумаг (эмиссия, размещение ценных бумаг среди инвесторов, обращение на рынке ) Первичный рынок возникает при эмиссии и размещении ценных бумаг - т.е. на этом рынке бумаги продаются инвесторам. На первичном рынке получают реальные денежные ресурсы. А на вторичном рынке бумаги перепродаются

Рынок ценных бумаг может быть:

организованным - биржевой, бумаги продаются на фондовой бирже, и торговля осуществляется по заранее установленным правилам, которые устанавливаются биржей, и на ней устанавливается рыночная цена ценной бумаги.

Листинг - внесение акций компании в список акций, котирующихся на данной бирже. Требования к бумагам устанавливаются биржей (определенный объем эмиссии, минимальный размер капитала эмитента, предоставление эмитентом, как правило, годовой отчет, заверенный аудитором, прозрачность фирмы, оплата регистрационного сбора)

Операции на бирже:

кассовые - предполагают, что обязательства выполняются непосредственно после заключения сделки

Б) срочные - сделка заключается сегодня, а ее выполнение предусматривается через определенный, заранее установленный срок.

арбитражные сделки - покупка бумаг на одном, а продажа на другом рынке. Срочные операции позволяют совершать спекулятивные сделки.

Формы спекуляций:

А)простая - скупка ценных бумаг с целью поднятия стоимости и последующая продажа, Б)биржевая игра - ее суть реализовать разницу курса.

Виды биржевой игры:

А)              быки - повышение Б) медведи - понижение.

Спекуляция способствует переливу денег.

Брокер - типичный посредник при заключении сделки, он непосредственно не участвует в сделке, а он сводит продавцов и инвесторов.

Дилер - посредник, участвующий в сделке своим капиталом (он покупает ценные бумаги за свои деньги, а потом он их перепродает инвесторам)

Джоббер - специалист по конъюнктуре рынка (получает деньги за продажу информации). Инвестор думает о долгосрочных доходах и минимизации риска, а спекулянт ориентирован на быструю прибыль

Неорганизованный рынок ценных бумаг(уличный рынок) - купля\продажа ценных бумаг происходит между продавцом и покупателем непосредственного как правило при помощи посредников) Бумаги на этом рынке менее ликвидные.

Показателями настроения инвесторов и здоровья экономики служат фондовые индексы, они образуются как результат купли продажи ценных бумаг. Существует разные методы вычисления индексов:

Метод не взвешенного средне арифметического = (курс ценной бумаги)*(количество ценных бумаг)/(номинал ценной бумаги)

Метод взвешенного средне арифметического - приравнивание весов акций компаний

1% пункта = 0,01 %