§ 3. Платежные балансы стран мирового хозяйства

3) баланса движения золотовалютных резервов.

Первьш баланс отражает итоги международной торговли каждой страны. В результате ее развития формируется мировой рынок товаров и услуг как сфера многосторонних товарноденежных отношений. Чем выше удельный вес стоимости экспорта и импорта страны в ее ВВП, тем в большей степени она вовлечена в международное разделение труда и торговлю. Есть небольшие про\1ышленно развитые страны (Дания, Нидерланды и др.), в которых величина общего международного оборота составляет 60—70 % к ВВП. Их хозяйство характеризуется как в высшей степени открытое для международного рынка. Существуют страны, которые имеют гораздо меньшую открытость экономики — менее 20 %. К ним относится и Россия. Но даже у США внешнеторговый оборот к ВВП составляет около 25 %, хотя по промышленному потенциалу она занимает ведущее место в мире.

Во времена становления капитализма экономическая теория меркантилистов видела основной источник увеличения богатстве! нации в развитии международной торговли. Капиталистические страны стремились как можно больше вывозить товаров, обеспечивая активный торговый баланс, или превышение экспорта над импортом. Хотя теория меркантилистов подверглась критике и была показана ее односторонность и ошибочность, но положение об активном торговом балансе в международной торговле до сих пор поддерживается неомеркантилистами.

Возвращаясь к теории Кейнса о совокупном спросе и предложении в рамках модели «доходы — расходы», заметим. что чистый экспорт Х как разница между всей массой экспортированных ЕХ и импортированных IM товаров действительно входит в со1юкупные расходы общества и, стало быть, определяет макроэкономическое равновесие в стране.

Если ЕХ > IM, то экспорт товаров, превышая импорт,

533

создает на эту величину дополнительный рыночный спрос и вызывает мультипликативное приращение производства доходов в обществе. Величину такого прироста выражает формула:

1МРС

дх

MPS

•дх

Например, если чистый экспорт превьпшет импорт на 2 млрд долларов, а мультипликатор равен 4, то общее производство общественного дохода увеличится на 8 млрд долларов.

Когда же EX < IM, чистый экспорт будет со знаком минус, характеризуя пассивньш торговый баланс. Превышение импорта над экспортом сокращает производство совокупного дохода общества.

Если часть импорта сырья или других факторов производства закономерно увеличивается с ростом производства доходов общества, это выражается понятием предельной склонности экономики к импорту МРМ (marginal propensity import). Общий коэффициент мультипликации в стране будет сокращаться на величину этой нормы, поскольку в знаменатель дроби в его формуле добавится еще МРМ, т. е.:

MPS+MPC MFT+MPM

Влияние чистого экспорта на производство дохода общества показано на рис. 36.1.

Какое влияние окажет тот или иной баланс на макроэкономическое воспроизводство в стране, при прочих равных условиях зависит от полноты использования фиксированных факторов производства FFP, представленных на графике вертикальными прямыми IAS. Если увеличение чистого экспорта создает дополнительный спрос и сдвигает производство совокупного равновесного дохода их точки ЕYo Y, Рис. 36.1.

родной торговле с пассивным торговым балансом, когда импорт превышает экспорт. В этом случае, как видно на графике, точка равновесного производства дохода общества перемещается из Ео в EI. Если перемещение совпадает с линией полного использования факторов производства FFPi, значит устраняется перепроизводство товаров и достигается макроэкономическое равновесие. В случае, когда увеличивается импорт, а полное использование производственньк факторов характеризуется прямой FFPo, то происходит спад собственного производства и нарушается макроэкономическое равновесие.

Итак, экспорт товаров по отношению к макроэкономическому воспроизводству служит своего рода инъекцией, расширяющей в стране совокупный спрос, а импорт — изъятием.

Сторонники неомеркантилизма высказьпздют мнение, что в международной торговле чуть ли не всегда следует иметь активный торговый баланс, расширяя экспорт товаров на международный рынок и отказываясь от их импорта.

Вопервых, сущее п?ует мало стран, которые могут полностью при имеющихся климатических условиях, земельных пространствах, полезных ископаемых обеспечить себя всеми факторами производства для выпуска товаров, в которых нуждаются покупатели. Производство большинства из них требует импорта нужного для этого сырья, топлива, руд или их полуфабрикатов и других факторов производства.

Вовторых, существуют сформулированные еще А. Смитом так называемые абсолютные преимущества импорта ряда товаров, которые невыгодно производить в данной стране

535

по природным условиям, например выращивать бананы в теплицах северных стран. Это потребовало бы чрезмерных трат, и продукты были бы плохого качества. Поэтому учитывая абсолютные преимущества в имеющихся факторах производства, одни страны экспортируют товары, которые они производят при меньших затратах, и вместе с тем импортируют товары, которые выгоднее по затратам производить в других странах. В конечном итоге абсолютные преимущества стран в производстве и обмене товаров сводятся к сравнительной разнице издержек производства товаров с учетом их транспортировки.

Вслед за теорией абсолютных преимуществ, вызывающих международную торговлю. Д. Рикардо была развита концепция сравнительных преимуществ, стимулирующих ее. Согласно его взглядам, сравнительная стоимость произтодства одних и тех же товаров в разных странах различна. Страна же специализируется на производстве того товара, относительная стоимость которого у нее ниже, чем у другой страны, с которой она ведет торговый обмен.

Допустим, Россия может производить при одинаковых затратах 30 условных весовых единиц пшеницы или 30 единиц винограда. В Грузии кривая производственных возможностей составляет 20 единиц винограда или 10 единиц пшеницы.

Исходя из требований внутреннего рынка, предположим, что Россия производит 12 единиц винограда и 18

а) Россия

Виноград

Ь) Грузия

30 Пшеница О Рис. 36.2.

3 Пшеница

536

единиц пшеницы, а относительная стоимость пшеницы равна 30 : 30 = —1. В Грузии относительная стоимость равна 20 : 10 = —2. Знак «минус» означает, что уменьшение производства одного продукта замещается приращением производства другого. Сравнительный анализ вмененных издержек производства пшеницы в весовых единицах винограда больше в Грузии, нежели в России. Поэтому в России целесообразно производить только 30 единиц пшеницы, реализуя ее излишки Грузии, а последней — производить только 20 единиц винограда, продавая часть его России. В этом случае кривые торговых возможностей КТВ на графиках прошли бы справа от кривых производственных возможностей КЛВ. Образовалась бы новая средняя относительная стоимость производства пшеницы по винограду 30 : 20 = —1,5, что и составляет основу образования КТВ, открывающих возможности получения Россией больше винограда от Грузии в обмен на поставки ей пшеницы. Грузия же получит больше пшеницы в обмен на поставки России винограда. За каждые 10 единиц пшеницы, закупленных у России, она поставит 15 единиц винограда, тогда как у себя в стране Грузия за 10 единиц пшеницы отказывалась от производства 20 единиц винограда.

В производстве винограда Россия выйдет из точки А на КПВ в точку А' на КТВ. производя для себя 20 единиц пшеницы. 15 единиц винограда она покупает от Грузии. Таким образом, общее производство обоих товаров увеличивается с 30 до 35 единиц. Грузия в свою очередь из 20 единиц винограда, продав 15 России, имеет 5 единиц, выйдя из точки В на КПВ в точку В' на КТВ. Вместе с этим она получает 10 единиц пшеницы от России. В результате общее количество произведенных товаров увеличивается с 12 до 15 единиц.

Из этих расчетов видно, что разделение труда и обмен товарами расширяют торговые возможности в обеих странах. Это еще раз свидетельствует о том, что разделение труда и товарный обмен выступают формой развития производительных сил и экономического роста. Конечно, если в анализ ввести закон возрастающих издержек замещения производства одних товаров другими, то границы специализации будут в каждом случае более узкими, чем показано на графиках.

С 30х гг. текущего столетия Хекшером, Олиным, Леонтьевым и Самуэльсоном разрабатывалась теория развития международной торговли на основе имеющихся у стран факторов производства. Согласно ей международная торговля

537

ведется той или иной страной в зависимости от имеющихся у нее относительно избыточных факторов. Страна, у которой обширные земельные площади для возделывания, торгует «землеемкой» продукцией сельского хозяйства (США, Россия и т. д.). Страна с относительным избытком капитала торгует капиталоемкой продукцией (Япония). Развивающиеся страны с избытком трудовых ресурсов торгуют трудоемкой продукцией. Так происходит по концепции ХекшераОлина. Проверяя этот подход к международной торговле на экспериментальных данных, американский ученый Леонтьев показал «парадокс», названный его именем, что торговля между странами развивается под влиянием не только наличия, но и уровня развития и качества самих факторов производства — квалифицированной рабочей силы и менеджеров, состояния фундаментальных и прикладных наук и т. д. В свою очередь Самуэльсон доказал, что при разных факторах производства в международной торговле возникает тенденция к их выравниванию. К сожалению, в этой концепции не сказано об огромном значении вывоза капитала в предпринимательской форме, когда недостаток в странах тех или иных факторов производства ТНК компенсируют их ввозом.

При определении экспорта и импорта учитываются не только продажа и купля товаров, имеющих материальновещественное воплощение, но и стоимость оказанных услуг — транспорта, связи и др., а также трансфертные переводы денежных средств. Все это входит в баланс текущих операции. Разность в соотношении экспортных и импортных операции называется сальдо этого баланса.

Если EX = IM, то сальдо баланса равно нулю. В этом случае баланс для макроэкономического регулирования экономики стран — торговых партнеров — централен, хотя благодаря сбалансированным операциям обе страны увеличивают свои производственные 1юзможности. Процессы балансирования текущих операций приобретают особую остроту, когда фазы кризисов и депрессий циклического носпроизводства капитала синхронно охватывают несколько стран, экономика которых тесно связана международной торговлей и юаимно интегрировалась в качестве единого комплекса. Очевидно, что такая синхронность спадов и депрессий будет возникать прежде всего в развитых странах центра мирового хозяйства.

До середины XX в. при наступлении международных спадов и депрессий каждая страна стремилась увеличить активные экспортные операции и соответственно сократить импортные. Но поскольку то же самое делали все страны,

S3»

торговля между ними сокращалась, еще больше усугубляя начавшийся спад производства. По этому сценарию и разворачивались события в мировой торговле в ходе международного кризиса и депрессии 1929—1933 гг. вплоть до начала Второй мировой войны.

В периоды таких фаз правительства вводят различного рода пошлины или налоги на импорт товаров, сокращающие их сбыт, стремясь оградить местных производителей от иностранной конкуренции, чтобы замедлить спад производства. Ряд государств устанавливает импортные квоты, запрещающие ввоз иностранных товаров сверх определенного количества. Оберегая внутренний рьшок от импорта, правительства некоторьк стран неоправданно завьпиают стандарты качества иностранных товаров, вводят лицензирование или правовое разрешение на их продажу. Используется антидемпинговое законодательство, по которому иностранным фирмам запрещается продавать товары по ценам ниже издержек их производства. Сейчас страныэкспортеры нередко сами устанавливают добровольные ограничения ввоза товаров в ту или иную страну, чтобы не вызывать резких ответных мер страны, куда осуществляется ввоз.

Вводя импортные пошлины на товары, правительства вместе с тем увеличивают фискальные сборы в свой бюджет. что позволяет им более успешно вести антикризисную макроэкономическую политику.

Важным рычагом стабилизации внутреннего экономического положения государства посредством его международных связей являются ввоз и вывоз капитала. Баланс движения капиталов — вторая составная часть общей структуры государственного платежного баланса. Соотношение экспорта и импорта отражает их сальдо, которое служит источником балансировки общего платежного баланса.

Так, если государство имеет пассивный торговый баланс, т. е. импорт превышает экспорт, эту разницу может уравновесить продажа ценных 6y.\iar (облигаций, акций и т.д.). что равностьно ввозу капитала и притоку портфельных инвестиций в экономику страны. Аналогичный эффект дают и прямые инвестиции изза рубежа.

В целом равновесие платежного баланса ВР (balance payment) по текущим операциям и по ввозукапитала КМ и его вывозу КХ выражает формула ВР = (ЕХ — 1М) + + (КХ — КМ) == 0. Отрицательное сальдо по одному разделу баланса компенсируется положительным сальдо по другому, с тем чтобы общий итог был равен нулю. Если же такой компенсации нет, государство может использовать свои зо

539

лотовалютные резервы, покупая на них валюту других государств и оплачивая ею образовавшийся дефицит баланса.

Движение капиталов между странами определяется их ценой на международном рынке, т. е. величиной ссудного процента и его соотношением с процентом внутри той win иной страны. Если ссудный процент в какойлибо стране падает, то при нормальном воспроизводственном цикле это будет означать оживление и подъем экономики и появление избыточного предложения ссудного капитала на рынке. Когда уровень процента в стране становится ниже, чем на международном рынке капиталов, естественно, происходит отлив, т. е. вывоз капитала из страны. Он будет продолжаться до тех пор, пока соотношение спроса и предложения капитала не приведет к повышению ссудного процента до его ставки на международном рынке.

Если же в стране начинается спад — резко повышается ссудный процент. Он становится больше процентной ставки международного рынка капиталов, что вызывает прилив капитала в эту страну, способствуя выходу ее экономики из кризисного состояния. Это произошло в начале 80х гг. нашего века, когда экономике США при большом дефиците торгового баланса начал угрожать спад производства. Находившаяся в то время у власти администрация президента Рейгана резко повысила ссудный процент до 21 %, что вызвало огромный прилив капитала в ее экономику. Америка впервые за весь послевоенный период из страныкредитора превратилась в странудолжника. Благодаря приливу международного капитала спад и депрессия в экономике начала 80х гг. были в значительной мере нейтрализованы.

Итак, международный рынок капитала, регулируемый колебаниями ссудного процента, служит важным фактором макроэкономической стабилизации экономики стран мирового хозяйства. Функциональную зависимость ввоза и вывоза капитала от ссудного процента в стране и его соотношения с процентом на капитал международного рынка гг можно представить формулой КХ — КМ = / (г ^ гг).

Графически это отражено на рис. 36.3.

Как показывает график, равновесие платежного баланса ВР = 0 достигается при равенстве ссудного процента на капитал внутри страны со ставкой процента международного рынка, что соответствует равновесию кривых IS и LM в точке Е. Повышение процента до гг вызывает прилив капитала изза границы и соответствующий сдвиг кривой ISo в положение ISz, благодаря чему возникает положительное сальдо платежного баланса —ВР > 0. И наоборот, падение

540

Г; ••V ГО = Гг 11

Рис. 36.3.

процента на капитал до уровня п обусловливает отлив капитала из страны и сдвиг влево кривой инвестиции в положение IS], сокращая производство дохода с Yo до YI, что вызовет дефицит платежного баланса —ВР < 0. Поскольку уровень процентной ставки в стране, как было установлено в гл. 34, регулируется макроэкономической кредитноденежной политикой правительства, оно способно воздействовать на ввоз и вывоз капитала и равновесие платежного баланса.

С учетом этого равенство сбережений внутри страны с инвестициями, т. е. S = I, теперь не является условием достижения внутреннего макроэкономического равновесия. Недостающие для него капиталы и инвестиции могут ввозиться страной из других государств. Более того, страны. стремящиеся осуществить экономическую конвергенцию, т. е. выйти на уровень, близкий к развитым государствам, как правило, вначале становятся хроническими должниками, имеющими пассивньш платежный баланс. Для них важно, чтобы внешние займы по инвестициям находили эффективное применение, обеспечивающее на первых порах обслуживание внешнего долга, т. е. выплату процентов на уровне их международной ставки. В последующем такие инвестиции способны служить увеличению производства товаров на экспорт и достижению активного торгового баланса по международным текущим операциям.

Разумеется, что столь идеальная макроэкономическая политика регулирования ввоза и вывоза капитала усложняется в жизни многими факторами. К ним относятся уровень и видь; налогов в стране на доходы с инвестиций, размеры трансакционных издержек, величина риска вожений капитала, фаза воспроизводственного цикла, уровень инфляции

541

и т. д. Если страна заинтересована в привлечении капитала изза границы, то макроэкономическое регулирование указанных факторов должно быть направлено на то, чтобы они благоприятствовали вложениям иностранного капитала, включая также снижение налогов, образование открытых оффшорных зон, государственное или иное страхование инвестиций, политическую стабильность, ограничение инфляции, необходимый уровень конвертируемости национальной валюты страны с достаточно устойчивым ее курсом