Цены на рынках акций

Ниже приведена карта современных исследований в области прогнозирования динамики мировых индексов акций.

Охват исследований ограничен изучением прогнозов динамики преимуще­ственно американского рынка акций — в силу доминирования данного рынка как мирового центра ценообразования на финансовых рынках (в частности, в связи с продолжением выполнения долларом США роли ключевой мировой валюты).

Перечислены ключевые исследователи (физические лица и центры), внес­шие значительный вклад в развитие теоретических и практических знаний в об­ласти прогнозирования динамики фондовых рынков. Анализ (по возможности) построен в разрезе методов и моделей прогнозирования, указанных в п. 2.4.

Ключевые исследователи (физические лица и центры), проводящие исследова­ния в области тестирования точности прогнозов (в целом и в разрезе методов и моделей прогнозирования), названы в п. 3.2.3.

Кроме исследователей указаны наиболее авторитетные издания, публикую­щие работы по данному направлению исследований.

Базы данных по методам прогнозирования динамики рынков акций

(прежде всего рынка США)

1. Прогнозирование в целом (без привязки к конкретному методу (модели)

прогнозирования)

Исследователи • J. Scott Armstrong

Long-Range Forecasting: From Crystal Ball to Computer (1985)

• Francois Gardes, Georges Prat (editors)

Price Expectations in Goods and Financial Markets: New Developments in Theory and Empirical Research (2000)

• Terence C. Mills (editor)

Forecasting Financial Markets (The International Library of Critical Writings in Econo­mics) (2002)

• Pami Dua, Roy A.

Financial Forecasting (International Library of Critical Writings in Economics) (2003)

• David E. Rapach & Guofu Zhou

Forecasting Stock Returns (2012; the Handbook of Economic Forecasting, Vol. 2) Центры

• Международный институт прогнозистов (International Institute of Forecasters, IIF)

(с 1981 г., издает два журнала: International Journal of Forecasting и Foresight: The International Journal of Applied Forecasting)

• Существуют рэнкинги центров по прогнозированию в сфере экономики и финан­сов, например рэнкинг IDEAS (ресурс Департамента исследований Федерального резервного банка Сент-Луиса, опирающийся на базу Research Papers in Economics, RePEc), который публикует 10% лучших центров и экономистов в сфере прогнозиро­вания (последний рэнкинг — на июль 2014 г.¹; выборка — 910 исследователей, аффилированных с 1316 центрами). В топ-10 вошли Европейский центральный банк, Международный валютный фонд, Совет управляющих Федеральной резервной системы (США) и семь соответствующих подразделений (экономических факульте­тов, бизнес-школ) университетов: University of Wisconsin—Madison (США), Harvard University (США), Oxford University (Великобритания), Erasmus Universiteit Rotterdam (Голландия), University of Pennsylvania (США), Monash University (Австралия), Universi­ty

of Technology Sydney (Австралия)² Издания

• Предсказание: международный журнал по прикладному прогнозированию (Fore­sight: The International Journal of Applied Forecasting) (издается IIF несколько раз в год с 2005 г.; специализируется на деловом прогнозировании).

Базы данных по методам прогнозирования динамики рынков акций (продолжение)

• Международный журнал по прогнозированию (International Journal of Forecasting) (издается IIF квартально с 1985 г.; является междисциплинарным журналом по про­гнозированию в разных сферах человеческой деятельности).

• Журнал по прогнозированию (Journal of Forecasting) (международный междисцип­линарный журнал, издаваемый ежегодно с 1982 г.).

• Отчет NEP-FOR (Report NEP-FOR) (издается еженедельно IDEAS (ресурсом Департа­мента исследований Федерального резервного банка Сент-Луиса) с 2005 г. и содер­жит обзор новых исследовательских работ (working papers) в сфере прогнозирова­ния).

• Статьи авторитетных ученых и практиков финансового рынка по прогнозированию динамики финансовых рынков публикуются также в огромном количестве специали­зированных на экономике и финансах периодических изданиях: Journal of Financial and Quantitative Analysis, Journal of Financial Economics, Annual Review of Financial Economics, Journal of Finance, Journal of Empirical Finance, Review of Financial Studi­es, Journal of the American Association of Individual Investors, Kiplinger's Personal Fi­nance, Yahoo! Finance, Journal of Futures Markets, Journal of Portfolio Management, Journal of Investment Consulting, Journal of Investment Management, Journal of Applied Econometrics, Advances in Applied Economics and Finance, Econometrica, Journal of Econometrics, Econometric Reviews, Econometric Theory, Journal of Time Series Analy­sis, Journal of Nonparametric Statistics, Journal of Economic Dynamics and Control, Jo­urnal of Theoretical and Applied Information Technology, Economics Letters, Quarterly Journal of Economics, Journal of International Economics, Review of Economics and Statistics, Journal of Business and Economic Statistics, Journal of Business, Finance, and Accounting, Journal of Business, International Economic Review, American Econo­mic Review, Journal of Economic Dynamics and Control, Journal of Economic Surveys, Operations Research и Mathematics of Operations Research (журналы Института ис­следования операций и управленческих наук — Institute for Operations Research and the Management Sciences, INFORMS), Operational Research Quarterly, Operations Re­search and Management Science, European Financial Management, Management Sci­ence и др.

2.