2.5. Тренды, линии, уровни

Тренд — превалирующее движение цены.

Уровни консолидации цены — уровни, около которых рынок колеблется длительное время.

Уровень сопротивления — горизонтальная линия, соединяющая ряд последовательных локальных максимумов.

Уровень поддержки — горизонтальная линия, соединяющая ряд последовательных локальных минимумов. Уровень поддержки ограничивает движение цены вниз.

Линия сопротивления — линия, соединяющая последовательно повышающиеся или последовательно снижающиеся уровни сопротивления (последовательные локальные максимумы). Она является наклонной линией.

Линия поддержки — линия, соединяющая последовательно повышающиеся или последовательно снижающиеся уровни поддержки (последовательные локальные минимумы).

Канал образуется линией тренда и параллельной ей линией консолидации.

Коридор — горизонтальный канал. Тренда нет. Уровни поддержки и сопротивления, линии поддержки и сопротивления, каналы изображены на рис. 2.5.1-2.5.3. Работа в тренде: •

на продолжение тренда (предпочтительно); •

на пробой тренда.

Работа в коридоре (канале): •

на отражение от уровней; •

на пробой уровней. dRTcoewenueOk ? IDL соединение Ok 125.04 ІМЕШ 01.11.2002 В data

? FIT соединение Ok ? IDL соашиете Ok 123.16 iKOftOG 27.11.2002 в si

День перелома — ценовая конфигурация, когда достигнут новый максимум (минимум), но закрытие лежит ниже (выше) предыдущей цены закрытия.

Восходящий тренд определяется линией поддержки. Нисходящий тренд определяется линией сопротивления.

Свойства уровней, линий и трендов •

Уровни поддержки и сопротивления, линии поддержки и сопротивления меняются местами. •

Линии поддержки и сопротивления, уровни поддержки и сопротивления являются частными случаями соответственно линий и уровней консолидации. •

Значимость тренда определяется сроком его действия и количеством касаний рынком линии тренда. •

Угол наклона линии тренда отражает скорость развития тенденции. •

Канал образуется линией тренда и параллельной ей линией консолидации, которая еще называется линией канала.

2.6.

Разрыв — отрезок на графике, где «не было цен». Разрыв может говорить о вероятности существенных перемен в рыночной динамике.

Обычный разрыв — это разрыв, который быстро закрывается, то есть несколько ближайших баров (свечей) полностью перекрывают диапазон цен разрыва. Не дает важной прогностической оценки.

Разрыв прорыва — не заполняется или заполняется частично. Возникает при формировании нового тренда (цены покидают предыдущую зону консолидации) либо при формировании разворотных фигур.

Убегающий разрыв — возникает в середине энергичного движения на рынке. Часто приходится на середину хода цены по данному тренду. Разрыв на излете — возникает в конце энергичного движения цены.

Разрывы чаще появляются на фондовом рынке, где операции не осуществляются круглосуточно и за время отсутствия торгов меняется общее настроение участников. На FOREX разрывы не такое частое явление, так как операции происходят круглосуточно (исключение — выходные). Разрывы здесь чаще всего вызываются неожиданными новостями. 2.7.

Перелом

День перелома на вершине рынка представлен новым ярко выраженным максимумом с закрытием ниже минимума предыдущей свечи. В основании рынка — новым минимумом с закрытием периода выше максимума предыдущего периода.

V-формация — формация, состоящая из нескольких столбиков, в совокупности имеющих вид буквы V (обратите внимание, что днем перелома называется именно комбинация конкретных свечек или баров).

Островной перелом — сочетание дней перелома с разрывами. Фигура перелома (разворотная фигура) возникает, когда в развитии рынка происходят радикальные изменения, которые приведут к смене тенденции.

Фигура продолжения — указывает, что основная тенденция рынка не будет отменена. Фигура продолжения представляет собой коррекцию основного движения. 2.8.

Разворотные фигуры (фигуры перелома)

Принципы формирования разворотных фигур •

Наличие ярко выраженной предыдущей тенденции. •

Прорыв устойчивых линий тренда. • Более крупная модель имеет и бульшую волатильность. •

Цены, как правило, падают быстрее, чем растут. •

Объем торгов должен подтверждать графическую фигуру.

Разворотные фигуры: •

фигура «голова и плечи»; •

кратные вершины и основания; •

неудавшийся размах; •

закругленные вершины и основания; •

расширяющаяся формация; •

алмазная формация; •

клин; •

расширяющийся треугольник как фигура перелома; •

восходящие и нисходящие треугольники как фигуры перелома.

Фигура «голова и плечи» (Head and Shoulders, H&S)

Фигура H&S (рис. 2.8.1, 2.8.2) формируется следующим

образом (пример восходящего рынка). •

Появляется «левое плечо» (левый максимум). •

Появляется новый пик — «голова». •

Очередной максимум не достигает отметки предыдущего (уровня «головы»); формируется «правое плечо». •

Кроме того, минимум С опускается ближе к предыдущему минимуму, чем было до этого. Линия, проходящая через точки В и С называется «линией шеи». •

Первым сигналом на подтверждение фигуры «голова и плечи» является пробой «линии шеи». Как правило, после пробоя «линии шеи» цена возвращается к ней: здесь действует классический принцип технического анализа — линия поддержки становится линией сопротивления. •

Движения цены после пробоя «линии шеи», скорее всего, будет соответствовать длине отрезка, опущенного из вершины «головы» до «линии шеи» (высота). Для определения цели отрезок, равный высоте, откладывается от точки пробоя. •

Сигналами на открытие позиции являются следующие события: пробой «линии шеи», возврат рынка вновь к «линии шеи» с последующим разворотом от нее. Кратные вершины и основания

Двойная вершина (кратная вершина, рис. 2.8.4) образуется на вершине рынка и представляет собой два одинаковых по цене пика (максимума). Двойное основание (кратное основание) образуется внизу рынка и представляет собой два одинаковых минимума.

Аналогично фигуре «голова и плечи» определяется механизм формирования и исполнения этой фигуры. Выделяют линию поддержки (для вершины) или сопротивления (для основания) — они являются аналогами линии шеи H&S. Целевой ориентир движения цены после пробоя линии поддержки или сопротивления равен высоте от экстремума вершины (основания) до линии поддержки (сопротивления).

Тройная вершина и тройное основание трактуются так же, как и кратные вершины и основания.

Неудавшийся размах

Фигура «неудавшийся размах» похожа на неправильный двойной верх или основание.

На нисходящем тренде модель «неудавшийся размах» формируется в виде пары последовательно повышающихся максимумов и минимумов.

Закругленные вершины и основания

Фигуры «закругленные вершины» и «закругленные основания» соответствуют плавному изменению настроений рынка в течение достаточно длительного времени.

Расширяющаяся формация

«Расширяющаяся формация» — фигура с увеличением размаха между двумя образующими линиями (поддержки и сопротивления), имеющими наклон в сторону предшествующего тренда. Линии поддержки и сопротивления расширяющейся формации на вершине рынка обе направлены вверх (под разными углами), в основании рынка — вниз. Отличие от классических треугольников заключается в расширении диапазона цен между линией поддержки и сопротивления и в направленности сторон в сторону тренда.

Алмазная формация

«Алмазная формация» представляет собой комбинацию расширяющегося и сужающегося треугольников.

Восходящие и нисходящие треугольники

«Восходящие» и «нисходящие» треугольники (рис. 2.8.6, 2.8.7) в данном случае рассматриваются как модели перелома тенденции: восходящий треугольник может стать разворотной фигурой в основании рынка (наклон вверх нижней стороны демонстрирует рост силы «быков»), нисходящий — на вершине рынка (наклон вниз верхней стороны демонстрирует рост силы «медведей»). Подтверждени- ем перелома тенденции является факт пробоя ценой соответствующей стороны треугольника.

Расширяющийся треугольник

«Расширяющийся треугольник» может быть как фигурой перелома, так и фигурой продолжения. Его стороны указывают в разных направлениях (верхняя — возрастающая, нижняя — убывающая). Психологическая трактовка его как фигуры перелома при смене «бычьего» рынка на «медвежий» может быть такой: усиливается борьба между «быками» и «медведями», в результате чего курс валюты «раскачивается», а потом — падает, подтверждая победу «медведей».

Клин

Фигура «клин» (рис. 2.8.8) образуется двумя сходящимися линиями (поддержки и сопротивления), имеющими наклон одного направления (либо обе восходящие, либо обе направлены вниз).

Рис. 2.8.8. Клин

Веерный принцип

«Веерный принцип» — способ выявления сигнала об окончательном переломе тренда (рис. 2.8.9). Он основан на использовании основного свойства линий консолидации.

Смысл «веерного принципа» в том, что если цена дважды пробивает линии вновь наметившихся и все более пологих трендов, то пробитие третьей наметившейся линии является сигналом того, что очень вероятно продолжительное движение цены в выбранном ею направлении.

В классическом случае и при движении цены вниз две первых линии веера, являясь сначала линиями тренда (линиями сопротивления), становятся линиями поддержки. На рисунке изображен неклассический случай, когда нет полных возвратов цены к линиям трендов.