Основные понятия, функции, роль и место негосударственных пенсионных фондов в системе негосударственного пенсионного обеспечения

Необходимость разработки методических основ управления активами НПФ в России и развития процесса негосударственного пенсионного обеспечения в России, в первую очередь, определяется:

-необходимостью улучшения качества управления активами НПФ в целях повышения эффективности реального сектора экономики за счет участия в его развитии средств НПФ;

-социальной ориентации всей российской экономики;

-обеспечения экономической безопасности государства;

-защиты прав и законных интересов граждан Российской Федерации в получении справедливого размера пенсионных выплат.

В данном диссертационном исследовании, под управлением активами НПФ понимается как текущее управление разрешенными объектами инвестирования пенсионных резервов НПФ, так и стратегические преобразования их структуры, направленные на их оптимизацию.

Финансовое моделирование структуры инвестиционного портфеля НПФ рассматривается как инструментальное средство оптимизации структуры активов НПФ, направленное, с одной стороны, на унифицирование используемых стратегий, позволяющее НПФ сконцентрировать усилия по текущему управлению её активами, а с другой, на рост текущих и будущих доходов за счет эффективного управления активами.

Под передачей управления средствами НПФ ЧУК в рамках договора в виде совокупного объема денежных средств НПФ понимается возмездная передача в доверительное управление пенсионных резервов, находящихся в ведении НПФ, с целью получения инвестиционного дохода.

В свою очередь, средством, направленным на укрепление контроля государства за соответствием размещения пенсионных резервов Правилам размещения пенсионных резервов НПФ, является подотчетность НПФ специализированному депозитарию, осуществляющему ежедневный контроль за соблюдением фондом ограничений на размещение средств пенсионных резервов и инвестирование средств пенсионных накоплений, за составом и их структурой [8, ст.

Под активами НПФ в данной работе понимается совокупность пенсионных резервов, которая может формироваться за счет: добровольных пенсионных взносов физических лиц, размер и периодичность которых законом не регламентирована, а определяется на основании договора между его участниками; добровольных пенсионных взносов юридических лиц, размер и периодичность которых законом не регламентирована, а определяется также на основании договора между его участниками; накопленной части государственной пенсии тех лиц, которые выразили желание направить свою накопительную часть в НПФ.

Пенсионные резервы - совокупность средств, находящихся в собственности фонда и предназначенных для исполнения фондом обязательств перед участниками в соответствии с пенсионными договорами.

Пенсионные выплаты - негосударственная пенсия в форме денежных средств, регулярно выплачиваемых участнику в соответствии с условиями пенсионного договора.

В качестве объектов управления выступают активы НПФ, закрепленные в той или иной форме собственности за НПФ, а также за ПФР в час- ти накопленной части государственной пенсии тех лиц, которые выразили желание направить свою накопительную часть в НПФ.

Разработка методических основ управления активами НПФ в России необходима для дальнейшей реализации Программы негосударственного пенсионного обеспечения в России и совершенствования методов управления активами НПФ, позволяющая: создавать все условия, стимулирующие трудоспособное население самостоятельно и эффективно формировать свои пенсионные накопления; развивать инфраструктуру рынков негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионного страхования; создавать экономические стимулы для работодателей и граждан к участию в системах добровольного пенсионного обеспечения; использовать накопленные пенсионные резервы в качестве долгосрочных инвестиций в реальном секторе экономики; участвовать в развитии российской экономики, привлекая свободные денежные средства домашних хозяйств, обеспечивая им достойный доход на вложенные в НПФ личные сбережения.

Цель управления активами НПФ определяется целями исключительно реализации пенсионной программы РФ - эффективного продвижения услуг дополнительного пенсионного обеспечения на территории РФ и создание системы дополнительного пенсионного обеспечения, гарантирующей достойную пенсию участникам фонда и вовлекающей инвестиции в развитие бизнеса вкладчика.

В аспекте управления активами НПФ эта цель выступает как сохранение, рост и преумножение собственности НПФ, составляющей пенсионные резервы за счет их эффективного размещения, которое осуществляется на принципах надежности, сохранности, ликвидности, доходности и диверсификации в соответствии с утвержденными Правительством Российской Федерации Правилами размещения пенсионных резервов.

Основная задача управления активами НПФ формулируется как поддержание и развитие имущественного комплекса закрепленного за НПФ таким образом, чтобы не допускать смешения имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и имущества, составляющего пенсионные резервы [8, ст. 32].

При решении стратегических задач формирования оптимальной структуры активов НПФ основным критерием является обеспечение гарантированной доходности, а также изменение степени и (или) формы участия государства в управлении активами.

Государство стимулирует более активное участие фондов, граждан и работодателей в добровольном пенсионном обеспечении путем предоставления им льгот по уплате налогов и сборов [8, ст. 36].

Под управлением активами НПФ понимается такое воздействие на объекты собственности, обеспечивающее достижение НПФ поставленных выше целей и задач.

Управление активами НПФ в стратегическом аспекте направлено на установление и изменение связанных с ними финансовых и организационно-правовых отношений, а в текущем - на повышение эффективности использования всех элементов активов.

Предметом управления активами НПФ в форме пенсионных резервов являются процессы их эффективного использования юридическими лицами — владельцами (НПФ) и частными управляющими компаниями (ЧУК) в пользу участников - физических лиц, которым в соответствии с заключенным между вкладчиком и НПФ пенсионным договором должны производиться или производятся выплаты негосударственной пенсии.

Методы и способы управления активами НПФ определяются объемом и характером прав ЧУК по отношению к НПФ и закрепленному за ним имуществу в соответствии с формой закрепления.

В частности, имущество, находящееся в собственности НПФ, непосредственно не принадлежит ЧУК: они получают лишь право возмездного доверительного управления, которое регламентируется договорами различной длительности.

Можно предложить следующие методы и способы управления активами НПФ: пенсионные резервы размещаются на депозит в банке, вкладчик получает связанный кредит. Если у компании положительная кредитная история, то и стоимость обслуживания кредита будет минимальной; негосударственный пенсионный фонд, через который компания реализует свою пенсионную программу, приобретает вексель компании с минимально гарантированной в Правилах фонда доходностью; негосударственный пенсионный фонд приобретает вексель той лизинговой компании, с которой у компании договорные отношения по приобретению оборудования, а компании получает оборудование по лизингу; негосударственный пенсионный фонд страхует в корпоративной страховой компании рисковые пенсии (инвалидность и смерть кормильца) и ответственность по выплате пенсий вообще, страховая компания перестраховывает риски. В этой ситуации развивается система страхования и повышается сохранность и надежность вложений пенсионных резервов; негосударственный пенсионный фонд, опосредованно через секью- теризацию активов, приобретает на пенсионные резервы недвижимость (самолеты, корабли, буровые вышки и т. п. - В России это относится к категории недвижимость) и сдает их в аренду компании-вкладчику по согласованной цене; негосударственный пенсионный фонд по поручению компании- вкладчика на пенсионные резервы строит или покупает жилье и в рассрочку продает работникам - будущим пенсионерам, но только при условии собственных взносов работников; негосударственный пенсионный фонд на пенсионные резервы участвует в инвестиционном конкурсе или выкупает долги интересующей ее компании; компания, внедряя пенсионную программу, может привлекать дополнительные пенсионные резервы, за счет взносов самих работников; пенсионная программа может строиться на паритетных началах, когда величина взносов работодателя и самого работника определяются соответствующими условиями программы; для инвестирования пенсионных резервов могут быть разработаны специальные долгосрочные инвестиционные проекты, ориентированные на решение социальных задач, задач развития производств и инфраструктуры, с определенными финансовыми гарантиями или поддержкой со стороны не только конкретной компании, но и при поддержке группы компаний; в рамках пенсионной программы могут быть сконструированы специальные облигационные займы, ориентированные на привлечение финансовых средств других вкладчиков негосударственного пенсионного фонда; компания - участник пенсионной программы приобретает имидж социально-ориентированной организации, а это в свою очередь, несомненно, будет способствовать развитию её бизнеса; учреждение новых хозяйственных обществ, в уставном капитале которых представлена доля собственности, принадлежащая НПФ через эмиссию ценных бумаг; на НПФ должна быть возложена вся полнота ответственности за формирование оптимального состава собственности и обеспечения эффективности ее использования.

Структура налоговых льгот при работе с НПФ выглядит следующим образом. См. рис.2.1.

НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ПРИ РАБОТЕ С НПФ

Е

ПЕНСИОННЫЕ

ВЗНОСЫ

X

На

ШЄНН0Й

На

солидарный " счет

Юриди

ческие

лица

Выкупная сумма для физического лица подлежит налогообложению у источника выплаты (НПФ) в части начисления инвестиционного дохода

пенсионный ь счет

4--

Не облагаются НДС [подпункт 7 пункт 3 статьи 149 НК УРlt;ы gt;

Пенсионные взносы не облагаются НДФЛ, при условии, что их общая сумма не превысит 2000 рублей в год на одного работника [пункт 5 статьи 213 НК РФ]

Фонд не составляет счетов- фактур за оказание услуг по НПО

[пункт 4 статьи 169 НК

(РФ] ,

Вкладчик не обязан уплачивать ЕСН, если пенсионные взносы не отнесены к расходам, уменьшающим налоговую базу по налогу на прибыль организаций в текущем отчетном (налоговом) периоде [пункт 3 статьи 236 НК РФ]

Совокупная сумма пенсионных взносов работодателей - вкладчиков, перечисляемая по договорам НПО, относится на расходы при расчете налога на прибыль в размере, не превышающем 12% от фонда оплаты труда [п. 16 статьи 255 у НК РФ1 „

Вкладчик не обязан уплачивать ЕСН, так как отсутствует объект налогообложения ЕСН [пункт 1 статьи 236 НК РФ] gt;

N

не возникает обязанности Вкладчика по исчислению и уплате НДФЛ поскольку физическое лицо - участник не получает дохода или права распоряжения доходами [статья 207, пункт 1 статьи 210 НК РФ

Перевод пенсионных накоплений с солидарного пенсионного счета на именной

Пенсии, выплачиваемые участникам НПФ, не облагаются НДФЛ [пункт 1 статьи 213 НК

Выкупные суммы, полученные организацией в случае расторжения договора с НПФ, подлежат включению во внереализационные доходы, как возврат от некоммерческой организации ранее уплаченных взносов, в случае, если такие взносы ранее были учтены в составе расходов при формировании налоговой базы [пункт 17 статьи 250 НК РФ]

ВЫКУПНЫЕ />СУММЫ

Рис.2.1. Структура налоговых льгот при работе с НПФ

В основу фискальной политики положены следующие принципы: ориентация управления активами НПФ (в реальном секторе экономики) на льготный режим налогообложения; использование налоговых льгот в управлении активами НПФ (в некоммерческом секторе); освобождение от налогов доходов НПФ, полученных от участия в приватизации государственного имущества; отказ от двойного налогообложения имущества НПФ, находящегося за границей, на основе заключения соответствующих соглашений с иностранными государствами.

Оптимизация структуры собственности НПФ создает предпосылки для гармоничной реализации системы интересов, как самого государства, так и хозяйствующих субъектов, различных социальных групп, отдельных граждан, что лежит в основе бесконфликтного, бескризисного и динамичного социально-экономического развития.

Защита национальных интересов в процессе управления активами НПФ достигается при: ограничении доступа иностранного капитала в отрасли, обеспечивающие естественные конкурентные преимущества отечественной экономики; ужесточении условий природопользования для стимулирования использования ресурсосберегающих технологий и сохранения национального богатства; концентрации капитала НПФ в отраслях, реализующих стратегические инновации; участии государства в формировании российских НПФ с высоким конкурентным потенциалом.

Государство управляет всей национальной экономикой, объектами всех форм собственности через установление и формирование среды функционирования: устанавливает нормы хозяйственного законодательства и фискальной политики; определяет инвестиционные процессы в стране, проводя политику, направленную на изменение учетной ставки; стимулирует и поддерживает приоритетные направления развития различных отраслей через кредитование их за счет бюджетных ресурсов или через гарантирование платежеспособности заемщиков перед отечественными и иностранными кредиторами; государство через свои органы принимает решения о государственных заказах, закупках, выдаче и изъятии лицензий, о характере антимонопольных ограничений с целью непосредственного определения вида и масштаба деятельности компаний различных форм собственности; проводит политику на дальнейшую регламентацию права собственности на управление эффективным использованием элементов природных ресурсов через закрепление их за объектами различных форм собственности либо с правом аренды, либо путем передачи в доверительное управление: либо на основе заключения договора концессии отдельных объектов природных ресурсов.

НПФ функционируют в той же нормативной среде, что и объекты всех других форм собственности. На характер их функционирования влияют все вышеперечисленные управляющие воздействия государства. Для НПФ усиление этого влияния может производиться через установление различных льгот и дополнительно оговариваемых условий.

Для организации негосударственного пенсионного обеспечения для работодателей необходимо: оценить и выбрать НПФ для организации негосударственного пенсионного обеспечения; принять Советом директоров (Правлением) компании решение о заключении договора о негосударственном пенсионном обеспечении с НПФ; оценить и выбрать категории работников, которые будут участвовать в негосударственном пенсионном обеспечении (НПО); принять минимально необходимый стаж работы в компании, при котором работник получает право на НПО при достижении пенсионного возраста; выбрать пенсионную схему; разработать «Положение о негосударственном пенсионном обеспечении работников компании» (внутренний документ компании); утвердить Положение до начала выплат негосударственных пенсий, где будут четко отработаны и определены все аспекты организации НПО в компании, связанные как с особенностями самой компании, так и с условиями пенсионного обеспечения работников, выбранных компанией; предоставить Фонду информацию по категориям работников и условиям НПО на предприятии; заключить Договор о негосударственном пенсионном обеспечении с выбранным НПФ.

Физические лица также могут заключать собственные индивидуальные договора о НПО с НПФ, т.е. выступать вкладчиками в свою пользу. Участники получают право на получение пенсии при наступлении пенсионных оснований в соответствии с действующим законодательством (наступление пенсионного возраста или потеря кормильца или по инвалидности). Выплата пенсий участникам осуществляется за счет денежных средств, аккумулированных на их именных пенсионных счетах. Размер выплачиваемых пенсий определяется на основании актуарных расчетов исходя из суммы накоплений на именном пенсионном счете участника и условий пенсионного обеспечения, выбранных участником - это либо выплаты пенсии осуществляются пожизненно, либо на определенный срок.

Все пенсионные накопления могут наследоваться, кроме случая, когда участник выбирает пожизненные пенсии, тогда наследуются только пенсионные накопления до момента начала выплаты пожизненной пенсии.

Последовательность действий для организации негосударственного пенсионного обеспечения для физических лиц выглядит следующим образом. Необходимо оценить и выбрать НПФ для организации негосударственного пенсионного обеспечения, выбрать пенсионную схему, заключить Договор о негосударственном пенсионном обеспечении с выбранным НПФ.

Развитие нормативно-правовой базы процессов управления активами НПФ является частью пенсионной реформы, проводимой в России, и должно преследовать цель создания эффективной социально ориентированной рыночной экономики.

Реализация этой цели возможна при соблюдении следующих принципов ее формирования: комплексного подхода к формированию нормативно-правовой базы управления активами НПФ с учетом национальных и исторических особенностей;              # преемственности в развитии, эволюционного характера этого процесса; безусловного соблюдения приоритетности государственных интересов и возможности государственного контроля; четкой регламентации функций институциональных органов участвующих в процессе управления активами НПФ; эффективного использования механизмов функционирования различных рыночных институтов и субъектов рынка; стимулирования конкуренции российских НПФ; широкого привлечения экспертов и специалистов соответствующих ведомств для совершенствования общей методологии управления активами НПФ; разработки нормативно-правовой и методической базы совершенствования процессов управления объектами собственности НПФ.

Эффективное управление активами НПФ возможно лишь при наличии достоверной информации, необходимой для принятия ЧУК и НПФ управленческих решений. Масштабы и структура собственности российских НПФ, сложность устройства системы управления определяют, как одну из основных, задачу создания унифицированных информационных систем по управлению активами НПФ на базе современных компьютерных технологий и средств телекоммуникации.

Специфика управления активами НПФ в условиях российского общества требует построения такой информационной системы, которая должна обеспечить выполнение следующих принципов: доступность информации о состоянии пенсионных резервов НПФ и процессах управления ими для каждого вкладчика, участника и застрахованного лица помимо информации о состоянии пенсионных счетов один раз в год [8, ст. 14]; защищенность конфиденциальных сведений об участниках НПФ; селективность доступа различных институциональных органов к конфиденциальным сведениям служебного и коммерческого характера.

В ходе создания системы информационного обеспечения должны быть решены следующие задачи: создание на базе имеющихся стандартов классификатора объектов реинвестирования пенсионных резервов, обеспечивающего возможность решения задач управления активами НПФ; быстрейшее завершение разработки кадастров основных типов природных ресурсов; разработка методического и программного обеспечения расчетов оценок объектов реинвестирования пенсионных резервов и эффекта от принимаемых решений;

осуществление нормативно-справочной и правовой информационной поддержки, создаваемая система должна обеспечивать возможность доступа к базам данных МЭРТ, ФСФР, Фондовой биржи и др; регистрация и контроль за соблюдением договоров, заключаемых с юридическими лицами, на передачу имущества НПФ в аренду и доверительное управление.