Финансовая система США

Многообразие, объем и размеры финансовой системы и фи­нансового рынка США настольно существенны, что по праву мо­гут быть названы основными в мировой финансовой системе и на международном финансовом рынке.

Историю создания финансовой системы США можно назвать достаточно непродолжительной по сравнению с отдельными стра­нами Европы. Так, первые частные акционерные банки Америки «The Bank of New York», «The Bank of Boston» были созданы в 1784 г. Первоначально созданная на основе опыта Великобритании, в со­временном виде финансовая система США сформировалась лишь в 1907-1913 гг.

Ключевую роль в финансовом рынке США играет Федеральная резервная система (ФРС, Federal Reserve System). С одной стороны ФРС — это государственный финансовый институт, с другой стороны —

юридически — это частная собственность акционеров — коммер­ческих банков, являющихся его учредителями. ФРС выполняет все функции национального банка США, в том числе:

— регулирование баланса между интересами частных банков и государств

— обеспечение надзора и регуляции банковских учреждений;

— защита прав потребителей банковских услуг;

— обеспечение стабильности работы финансовой системы США;

— предоставление финансовых услуг для депозитариев (вклю­чая правительство США и иностранные официальные учреждения);

— участие в системе внутренних и международных платежей и другие.

ФРС является институтом, независящим ни от Конгресса США, ни от правительства. Независимость обеспечивается тем, что ее решения не требуют одобрения Конгрессом и Президентом США. ФРС не финансируется Конгрессом, а срок полномочий чле­нов Совета управляющих ФРС охватывает сразу несколько сроков полномочий членов Конгресса и Президента. С другой стороны ФРС подконтрольна Конгрессу США, который анализирует дея­тельность ФРС, заслушивает отчеты Управляющего и может из­менить функции ФРС путем принятия дополнений и изменений в соответствующий нормативный акт.

Основными элементами ФРС являются:

Совет управляющих (the Board of Governors);

Федеральный комитет по открытому рынку (ФКОР, Federal Open Market Committee — FOMC);

12 региональных федеральных резервных банков — A: Бостон; B: Нью-Йорк; C: Филадельфия; D: Кливленд; E: Ричмонд; F: Ат­ланта; G: Чикаго; H: Сент-Луис; I: Миннеаполис; J: Канзас-Сити; K: Даллас; L: Сан-Франциско;

Совет управляющих ФРС является наивысшим органом власти в ФРС. Его функции аналогичны совету директоров корпорации, поскольку он осуществляет руководство и надзор за исполнением директив и политики ФРС. В Совет входят 7 членов, назначаемых

президентом США и утверждаемых Конгрессом США. Члены Со­вета управляющих ФРС назначаются сроком на 14 лет (при этом срок полномочий одного из членов Совета истекает в каждом чет­ном году). Такой подход обеспечивает преемственность проводи­мой ФРС политики.

Председатель Совета управляющих назначается президентом США сроком на 4 года. По традиции председатель, который не был переизбран, покидает Совет, независимо от времени, остающегося до истечения его 14-летнего срока в качестве члена Совета.

Председатель Совета два раза в год, в феврале и в июле, отчи­тывается перед Конгрессом США о денежно-кредитной политике ФРС, о состоянии экономики и по другим финансовым вопросам. Председатель должен представлять отчет Комитету сената по бан­кам, жилью и городским вопросам, а также Комитету палаты по бан­кам, финансам и городским вопросам о целевых ориентирах ФРС. Он также регулярно встречается с президентом США и секретарем казначейства, является членом Национального консультативного со­вета по международным валютным и финансовым проблемам пра­вительства США, а также одним из представителей США в МВФ.

Все это делает Председателя Совета управляющих ФРС одной из ключевых фигур международных финансов. Пост Председателя в течение последних лет последовательно занимали: Пол Волкер (1979-1987), Алан Гринспен (1987-2006), Бен Бернанке (2006­2014).В настоящее время — Джанет Йеллен.

В функции Федерального комитета по открытому рынку ходит разработка стратегии ведения монетарной политики и контроль работы таких важных параметров экономики, как экономический рост, стабильности цен, полная занятость населения, устойчивость ведения международной торговли и осуществления внешних пла­тежей. Кроме того, Федеральный комитет по открытому рынку покупает и продает федеральные долговые обязательства и цен­ные бумаги, выпускаемые казначейством США. Таким образом, комитет занимается выработкой денежно-кредитной политики Соединенных Штатов Америки, а также осуществляет общие ру­ководящие функции в отношении Федеральных резервных банков.

В состав ФКОР входят 12 имеющих право голоса членов. Семь из них являются членами правления ФРС в полном составе. Остальные пять — это президенты пяти Федеральных резервных банков (далее — ФРБ). Поскольку всего в США действует 12 ФРБ, то в состав ФКОР они входят по очереди сроком на один год, за исключением президента ФРБ Нью-Йорка, который является по­стоянным членом.

В каждом округе функционирует свой резервный банк, осу­ществляющий надзор за деятельностью банков — членов ФРС, устанавливает учетную ставку для округа и выполняет другие бан­ковские операции. ФРБ выдают лицензии банкам в своих регионах, осуществляют клиринговые операции, дают кредиты депозитным институтам, выпускают бумажные деньги, известные как банкноты федерального резерва, являются контролирующим органом для эко­номических и финансовых учреждений находящихся на закреплен­ных за ними территориях. Основной задачей ФРБ является не полу­чение прибыли, а накопление стратегических денежных резервов.

Помимо ФРС на финансовые рынки США воздействуют Ми­нистерство финансов Комиссия по ценным бумагам и биржам (Ко­миссия по торговле товарными фьючерсами и другие финансовые институты.

Банковская система США на сегодняшний день является одной из развитых банковских систем мира с наибольшим числом кредит­ных организаций. Наиболее крупными банковскими холдинговыми компаниями США в настоящее время являются: JPMorgan Chase &Company; Bank of America Corporation; Citigroup Incorporated.

Нью-Йорк является крупнейшим международным финансо­вым центром в мире, где сосредоточены штаб-квартиры известных

финансовых организаций США и одним их трех крупнейших ва­лютных рынков мира наряду с Лондоном и Токио. В Нью-Йорке функционируют две крупнейшие фондовые биржи мира: Нью- Йоркская фондовая биржа (на которой листингуется около 2800 компаний) и NASDAQ.

Особенность финансовой системы США заключается в том, что она с самого начала своего развития основывалась на прин­ципах рыночных отношений при государственном регулировании финансовой сферы.

16.2.