1.2. Инвестиционный процесс в системе военно-технического сотрудничества России

Опыт деятельности государственного посредника в сфере ВТС показывает, что эффективность системы военно-технического сотрудничества во многом определяется активностью инвестиционного процесса, состояние которого, согласно общепринятой мировой практике, характеризуется тремя группами факторов (рис.

¨ инвестиционный потенциал;

¨ инвестиционные риски;

¨ налоговая система и законодательные условия инвестирования.

Рассмотрим основные факторы, характеризующие инвестиционной процесс в России и оказывающие влияние на инвестиционную систему военно-технического сотрудничества.

Рис. 1.2. Структура факторов, характеризующих инвестиционный процесс в сфере военно-технического сотрудничества

Инвестиционный потенциал

Проведенные исследования показали, что из всего комплекса факторов, определяющих инвестиционный потенциал, на инвестиционную сферу военно-технического сотрудничества оказывают влияние в наибольшей степени фактор экспортного потенциала.

Одним из основных показателей экспортного потенциала России является объем поставках за рубеж наукоемкой продукции. По ряду экспертных оценок доля предприятий ОПК в общем объеме экспорта этой продукции сейчас составляет около 40%. Наглядной иллюстрацией такого экспорта являются запуски зарубежных космических аппаратов, на которых «Государственный космический центр им. М.В. Хруничева» (г. Москва, ракетно-космическая промышленность) заработал в 2000 году более $400 млн. /www.vpk.ru/.

Однако, основным компонентом экспорта предприятий ОПК является поставка ПВН. Так, в 2000 году, при общем объеме экспорта продукции предприятиями ОПК в размере около $3,5 млрд., доля поставленной продукции военного назначения оценивается примерно в $2,81 млрд., а доля гражданской продукции - в $0,65 млрд., т.е.

Первая из них заключается в фактической нереализованности двух предыдущих федеральных целевых программ: «Конверсия оборонной промышленности на 1995-1997 годы» и «Реформирование и конверсия оборонной промышленности на 1998-2000 годы». Невыполнение этих программ, в частности - срыв их финансирования со стороны государства, не позволило эффективно использовать ОПК его военные и двойные технологии для разработки и организации производства конкурентоспособной гражданской продукции.

Вторая же причина, обусловившая такую структуру экспорта ОПК, - в чрезвычайно низком уровне собственной потребности России в продукции военного назначения, что характерно и для 2001 года. В этом году доля ГОЗ в общем объеме производства ВВТ по оценкам экспертов не превысила 45%, т.е. приоритетным для ОПК в целом, а для многих предприятий и просто вопросом сохранения жизнеспособности, являлись поставки ПВН не Российской Армии, а их поставки за рубеж как и в предыдущие годы.

Видимо такая структура экспорта сохранится и в ближайшей перспективе, что связано не только с возросшим с 1992 года умением руководителей предприятий ОПК продвигать и продавать свою военную продукцию на внешних рынках, но и с кардинальным изменением в 2000 году государственной политики в области военно-технического сотрудничества с иностранными государствами. В этом году вся система ВТС была не только реорганизована с удалением ненужных лишних посредников из нее, но и фактически подчинена непосредственно Президенту РФ, что говорит об осознании государством приоритетности развития данного направления. По мнению автора, за этим следуют конкретные протекционистские шаги на самом высоком государственном уровне по продвижению продукции военного назначения на зарубежных рынках, то есть реальная надежда на серьезный рост объемов производства в ОПК.

В 2000 году доход России по линии ВТС был $3,68 млрд., в том числе валютные поступления составили $2,84 млрд.

Однако и в 2000 году основными зарубежными покупателями российского оружия выступали традиционные Китай и Индия. Единственным знаковым достижением здесь был прорыв ОАО «Промышленная компания «Концерн «Антей» (г. Москва, радиопромышленность) с контрактом на поставку зенитно-ракетных комплексов «ТОР-М1» в Грецию, которая является к тому же членом НАТО.

Отраслевая структура экспорта ПВН свидетельствует о преимущественном экспорте продукции авиационной промышленностью (52%), а также весомом вкладе в экспорт как судостроительной промышленности (18%), так и радиопромышленности (17%).

По сравнению с 1999 годом размер заключенных российским ОПК новых контрактов в 2000 году увеличился более чем в два раза, что подтверждает высокий экспортный потенциал ВПК. По опубликованным аналитической службой Конгресса США данным, Россия в 2000 году вышла на второе место в мире по суммарному размеру вновь заключенных военных контрактов с суммой в $7,4 млрд., что составило 29,1% общемирового рынка. США, удерживающие первое место, заключили военных контрактов на сумму $12,6 млрд., а Франция, занимающая третью позицию, на $2,1 млрд.

Так, рост экспортных поставок авиационной промышленности во многом связан с модернизацией парка боевых самолетов российского и советского производства, находящихся на вооружении многих стран мира, о чем, в частности, свидетельствует сформированный пакет заказов ОАО «Корпорация «Аэрокосмическое оборудование» (г.

Расширить круг своих иностранных заказчиков способна также и судостроительная промышленность. По ряду оценок, доля России в мировом портфеле рыночных военно-морских заказов в ближайшее время может достичь 20%. При известной «аритмии» товарной реализации, обусловленной особенностями производственного цикла, уровень экспортных продаж военной и гражданской продукции отечественного судостроения может составить $700-$1500 млн. в год.. Совокупный (военный и гражданский) экспортный потенциал отраслей РАСУ на ближайшие несколько лет можно оценить в $850-$1100 млн., промышленности вооружения - в $500-$650 млн., промышленности боеприпасов и спецхимии - до $150 млн.

В целом же экспортный потенциал предприятий ОПК на ближайшие годы оценивается в $4,5 - $5,7 млрд., в том числе по экспорту продукции военного назначения - в $3,8 - $4,7 млрд. /www.vpk.ru/. Реализация этого экспортного потенциала во многом будет зависеть от конкретных шагов государственной власти России по поддержке предприятий ОПК на внешних рынках и по реализации промышленной политики внутри страны.

Анализ показывает, что от экспортного потенциала очень сильно зависит структура платежного баланса предприятий – исполнителей контрактов, влияющая на структуру платежного баланса всей сферы военно – технического сотрудничества в целом. Таким образом, учет данного фактора позволяет государственному посреднику целенаправленно улучшать основные финансовые показатели сферы ВТС.

В последние годы, как показано в /27/ в России сложилась следующая структура источников инвестиций: бюджетные средства – 21,0-26,0%, заемные средства – 7,0%, центральные инвестиционные фонды – 4,0%, собственные средства компаний – 60,0-65,0%, иностранные инвестиции – 3,0%.

Проведенные исследования показали, что основные источники инвестиций в сфере ВТС имеют ряд особенностей (рис. 1.3). Рассмотрим их подробнее.

Собственные средства предприятий

Объем средств самих предприятий, вкладываемых в инвестиции, определяется заинтересованностью, которую они испытывают в совершенствовании собственного производства. Рост инвестиционной самостоятельности предприятий любой формы собственности обеспечивается, прежде всего, ценовой, налоговой и амортизационной политикой государства.

Характерной особенностью сферы ВТС является возможность государственного посредника выступать в качестве инвестора как процессов разработки перспективной продукции военного назначения, так и ее производства, сбыта, модернизации и т.д.

Сегодня ФГУП «Рособоронэкспорт» сотрудничает более чем с 700 предприятиями и организациями промышленности, расположенными в 56 регионах Российской Федерации.

Рис. 1.3. Основные источники инвестиций в сфере ВТС

С целью повышения эффективности экспорта вооружения и военной техники с ведущими предприятиями ОПК заключены Генеральные соглашения о сотрудничестве. В 2001 году подписано 35 таких соглашений и 30 находятся в стадии согласования. Подготовлены программы совместных работ с ГУП ПО «Завод им. Серго», ОАО «АК «Туламашзавод» и ОАО «Ковровский механический завод». В стадии завершения находится работа по уточнению программы взаимодействия с ОАО «Ижмаш».

При планировании инвестиционной деятельности государственный посредник учитывает, что предприятие – исполнитель контракта как объект инвестиций имеет ряд специфических особенностей. Основными из них являются:

структура собственности ПИК (как правило, более 75% капитала в собственности государства), то есть де-факто монополистом в производстве ПВН;

высокий инновационный потенциал ПИК, в настоящее время основные научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы по доводке ПВН осуществляются в рамках ПИК;

наличие квалифицированных кадров в области непосредственно производственной деятельности, так называемых "синих воротничков".

концентрация инноваций и производства в рамках единого имущественного комплекса.

На привлечение инвестиций направлено подписанное ФГУП «Рособоронэкспорт» в августе 2001 г. соглашение о стратегическом партнерстве с государственным унитарным предприятием «Государственная инвестиционная корпорация», которым предусмотрены совместные инвестиционные проекты и внешнеторговые сделки по обновлению технологической базы оборонно-промышленного комплекса (в том числе на основе привлечения связанных кредитов). С целью поиска новых направлений стимулирования производства и экспорта продукции военного назначения (в том числе за счет привлечения внебюджетных источников финансирования) ФГУП «Рособоронэкспорт» намерено приобретать в доверительное управление принадлежащие государству пакеты ценных бумаг, находящиеся в оперативном управлении кредитно-финансовых учреждений и акционерных обществ, занятых капиталовложениями в разработку и производство конкурентоспособной продукции.

Кроме того, ФГУП «Рособоронэкспорт» выдает гарантии российским банкам под кредитование предприятий-производителей, занятых выполнением контрактных обязательств, инвестирует собственные средства на создание перспективных образцов вооружения и военной техники.

С помощью администраций регионов и своих Представительств ФГУП «Рособоронэкспорт» способствует сохранению и развитию научно-технического и производственного потенциалов российских оборонных предприятий, в частности, за счет предоставления им налоговых льгот.

Бюджетные средства

Бюджетные ассигнования являются по-прежнему ключевыми в финансовом обеспечении многих промышленных предприятий, прежде всего оборонно-промышленного комплекса.

Главенство государственного бюджета проистекает, во-первых, из той связующей перераспределительной функции экономических процессов, которые протекают в целом в народном хозяйстве. Бюджетные инвестиции базируются на активах государства и им гарантируются материально.

Во-вторых, использование бюджетных инвестиций имеет высокую управляемость со стороны Правительства России, что делает их более мобильными в поддержании сбалансированности структурных народнохозяйственных сдвигов. Наибольшую эффективность бюджетные инвестиции могут оказать в обеспечении функционирования длительных производственно-технологических цепей и крупных комплексов.

Инвестирование государственных предприятий, особенно казенных, остается сферой абсолютного приложения бюджетных инвестиций. Работа казенных предприятий по госзаказу, в котором установлены твердые цены, в условиях роста других цен сводит к нулю возможности данной группы предприятий к самофинансированию.

Бюджетные инвестиции должны использоваться также для поддержания работоспособности убыточных отраслей и предприятий, но имеющих большое государственное значение, например выполняющих экспортные поставки ПВН. При этом принцип возвратности бюджетных инвестиций должен составить основу оперирования ими.

Заемные средства

Заемные средства (целевые кредиты и кредиты коммерческих банков) в перспективе должны стать одним из важнейших источников инвестиций в реальный сектор, включая инвестиционную сферу военно-технического сотрудничества. Однако в структуре банковских активов сохраняются:

¨ сдвиг кредитов в торгово-посредническую деятельность и валютно-рублевый оборот, сужение денежно-кредитного оборота в производственной сфере и сфере услуг;

¨ отток валютной выручки и валютных доходов банков из внутреннего оборота и сферы формирования кредитных ресурсов;

¨ ориентация на "короткие деньги", пресекающая создание инвестиционных ресурсов.

Основная причина слабой инвестиционной активности российских банков заключается, по нашему мнению, прежде всего, в недостаточной их капитализации. Поэтому переориентация современных тенденций банковской деятельности в сторону инвестирования реального сектора экономики зависит от коренных изменений в финансовой политике. Для этого целесообразно решение ряда проблем, одни из которых являются объектом общегосударственной социально-экономической стратегии развития, другие находятся в компетенции органов управления банковской системой.

Одним из основных источников инвестиций могут в ближайшее время стать средства иных хозяйствующих субъектов, не входящих в сферу ВТС. Например, средства топливно – энергетического комплекса.

Внебюджетные фонды являются одним из звеньев общегосударственных финансов. В России уже действует ряд таких фондов, например: Пенсионный фонд России, Государственный фонд социального страхования России, внебюджетные фонды местных органов власти, фонды финансового регулирования в топливно-энергетическом комплексе, в металлургической, лесозаготовительной промышленности, фонд конверсии и др.

Преимущество внебюджетных фондов заключается в более оперативном режиме их расходования, т.к. решение об их использовании принимается органами исполнительной власти, тогда как использование бюджетных средств регламентируется законодательными актами.

Внебюджетные фонды могут выступать инвесторами и участниками финансового рынка в связи с тем, что, во-первых, использование денежных средств не совпадает со временем их образования, а во-вторых, доходы от инвестиций являются дополнительным источником финансирования затрат. Кроме того, внебюджетные фонды, создаваемые на федеральном уровне, по основным направлениям своей деятельности освобождены от уплаты налогов.

Мощным источником инвестиционных ресурсов могли бы стать иностранные инвестиции, однако здесь следует отметить, что не прекращается увод российского капитала за границу. Так, по данным Центрального Банка Российской Федерации /90/, за 2001 г. только легальный отток капитала из России составил 4 млрд. долл. Всего ежегодный вывоз капитала из страны составляет около 20 млрд. долл. /97/. Инновационные факторы

Как известно, создание высококачественной продукции военного назначения, не уступающей зарубежной, возможно только при своевременном создании научно-технического задела. В последнее десятилетие в этой области наблюдается регресс, который выражается, прежде всего, в существенном торможении инновационного процесса – основы создания новых видов ВВТ. Это негативно сказывается на инвестиционной привлекательности российской промышленности и, прежде всего, оборонно-промышленного комплекса.

В настоящее время, основу финансирования инновационного процесса составляет федеральный бюджет, прежде всего средства, выделяемые по разделу «Фундаментальные исследования и содействие научно-техническому прогрессу», в рамках которого финансируются фундаментальные исследования и разработка перспективных технологий и приоритетных направлений научно-технического прогресса.

Как показала практика, бюджетных средств для активизации инновационной деятельности недостаточно. Снижение инновационной активности стало причиной снижения инвестиционных потоков из всех источников. В результате, образовался порочный круг: нет экономически выгодных инноваций – нет инвестиций для их реализации и продвижения на рынок – нет средств для новых инноваций.

Для повышения инновационной активности, как важнейшего фактора создания благоприятного инвестиционного климата в Российской Федерации в целом и инвестиционной сфере военно-технического сотрудничества, в частности, по нашему мнению, необходимо шире использовать имеющийся потенциал оборонных предприятий. При этом новым перспективным направлением работы является продвижение на внешний рынок инновационной продукции гражданского назначения, созданной предприятиями оборонно-промышленного комплекса в рамках конверсии.

В настоящее время оборонными предприятиями накоплено большое количество высокотехнологичных инвестиционных проектов. ФГУП «Рособоронэкспорт» с помощью своих Представительств начало осуществлять сбор данных по перспективным инвестиционным проектам предприятий регионов (уже поступили данные по более чем 900 проектам), для анализа которых сформирована база данных по инновационным проектам (включающая свыше 300 проектов).

По многим таким, часто не имеющим аналогов в мире, разработкам уже начаты интенсивные маркетинговые исследования. Сейчас ФГУП «Рособоронэкспорт» предлагаются на мировом рынке инновационные проекты российских оборонных предприятий в различных областях: в экологии, медицине, машиностроении, энергетике, лазерных технологиях, химии, новых материалах, биотехнологиях, сельском хозяйстве, электронике и телекоммуникациях. Инвестиционные риски

Инвестиционная, как и любая экономическая деятельность, объективно связана с рисками. Система факторов, характеризующих инвестиционные риски, в конечном итоге может быть сведена к оценке общих условий хозяйствования в российской экономике в целом и оборонно-промышленном комплексе, в частности. Принято считать, что общее состояние экономической среды оценивается на основе макроэкономических показателей. Эти агрегированные показатели объективно характеризуют состояние как экономики в целом, так и отдельных отраслей.

И хотя по итогам 2001 г. численные значения отдельных показателей кажутся весьма обнадеживающими, тем не менее, необходимо учитывать, что они численно характеризуют лишь текущее состояние экономической среды и по – существу не отражают сложившуюся систему экономических отношений в стране, имеющих по отношению к показателям существенную инертность.

Анализ показывает, что одним из важных рисков в сфере ВТС является институциональный риск, который возникает при трансформации структуры собственности предприятий – исполнителей контрактов. В частности, приватизация исполнителя контрактов может привести к его перепрофилированию, снижению качества производимой ПВН и др. Это сразу приведет к разрыву технологической цепочки по созданию экспортоориентированной ПВН, снижению эффективности инвестиционного процесса, в том числе, через снижение отдачи от инвестиций государственного посредника в данное предприятие.

Например, в 2001 году от иностранных заказчиков было получено более 1000 рекламационных актов в отношении продукции военного назначения, поставленной приватизированными предприятиями по контрактам, подписанным ФГУП «Рособоронэкспорт». Около 80% от общего количества рекламаций было предъявлено к ПВН, поставляемой ОАО «Оборонительные системы». Более 10 % рекламаций было предъявлено к авиационной технике, из них свыше 50% приходится на два авиационных предприятия: ОАО «Таганрогская авиация» и ОАО «Росвертол».

Налоговая система и законодательные условия инвестирования

Для формирования благоприятного инвестиционного климата, увеличения объемов иностранных инвестиций, в том числе, в сферу военно-технического сотрудничества, государством осуществляется ряд мероприятий по совершенствованию российского законодательства и информационного обеспечения иностранных инвесторов, улучшению налогового, таможенного и валютного регулирования, правовому обеспечению участия России в международном инвестиционном сотрудничестве.

Порядок налогообложения в России регламентируется Налоговым кодексом (в настоящее время введены в действие три части):

Часть первая (общая часть) с изменениями и дополнениями была принята Федеральными законами от 9 июня 1999г. №154-ФЗ и №155-ФЗ;

Часть вторая (НДС, акцизы, налоги на доходы физических лиц и единый социальный налог) принята Федеральным законом от 5 августа 2000г. 166-ФЗ.;

Часть третья была принята в начале 2002г.

Усилению взаимодействия с иностранными инвесторами, конструктивному диалогу с ними, определению актуальных вопросов реформирования экономики способствует деятельность специального органа - Консультативного совета по иностранным инвестициям в России.

Дополнительные условия для развития инвестиционной деятельности могут создаваться путем формирования активной государственной микроэкономической политики, основным содержанием которой является поэтапное реформирование российских предприятий.

Необходимо отметить, что законодательное и нормативно-методическое поле инвестиционной деятельности постепенно совершенствуется, в том числе в направлении устранения препятствий для задействования всех источников финансирования инвестиционной деятельности, в том числе и в сфере военно-технического сотрудничества.

В качестве примера можно привести некоторые законодательные и нормативно-методические документы:

Федеральный закон от 23.08.1996г. №127-ФЗ «О науке и государственной научно - технической политике», установивший цели государственной научно-технической политики и порядок привлечения иностранных инвестиций в область науки и техники;

Постановление Правительства Российской Федерации от 22 ноября 1997г. №1470 «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской федерации и положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации», в соответствии с которым государственные гарантии за счет средств Бюджета развития Российской Федерации являются поручительством Правительства Российской Федерации и предоставляются российским инвесторам на конкурсной основе под заемные средства для реализации инвестиционных проектов;

Постановление Государственного комитета Российской Федерации по статистике от 16 июля 1999г. №60 «Об утверждении статистического инструментария по определению эффективности инвестиций в основной капитал по проектам - победителям конкурса, имеющим государственную поддержку», которым установлен порядок представления сведений о результатах реализации инвестиционных коммерческих высокоэффективных проектов - победителей конкурсов и введены методические указания по расчету показателей эффективности и окупаемости инвестиций по введенным объектам, имеющим государственную поддержку;

Постановление Государственного комитета Российской Федерации по статистике от 7 июля 2000г. №63 «Об утверждении статистического инструментария по обследованию инвестиционной активности предприятий», которым установлен порядок представления государственной статистической отчетности по специальной форме федерального государственного статистического наблюдения юридическими лицами и их обособленными подразделениями за инвестиционной активностью.