6.4. Источники формирования оборотного капитала

Источниками формирования оборотного капитала являются собственные, привлеченные и заемные средства, представленные в пассиве баланса предприятия.

Первоначальным источником обеспечения предприятия оборотными средствами является уставный капитал, часть которого направляется на приобретение производственных запасов и покрытие затрат, связанных с производством и реализацией продукции.

- задолженность поставщикам за поставленные материальные ресурсы (сырье, топливо, основные и вспомогательные материалы, полуфабрикаты и др.);

- задолженность покупателя по авансам за продукцию предприятия;

- задолженность в бюджет и внеоборотные фонды по налогам и отчислениям, а также по заработной плате работникам предприятия, начисление которых происходит раньше срока платежей;

- задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей.

Из чистой прибыли предприятие формирует фонд накопления, а также некоторые резервные фонды, неиспользуемые остатки которых могут направляться на обеспечение его текущих потребностей. Это фонды целевого назначения, в том числе резервный, фонд социального развития, амортизационный, премиальный, на оплату отпусков, ремонтный и др. В нынешних условиях нестабильной экономической ситуации денежные средства фондов и кредиторской задолженности постоянно находятся в обороте предприятия и позволяют ему решать хозяйственные задачи без привлечения заемных средств.

К заемным источникам формирования оборотных средств относят краткосрочные кредиты и ссуды банков, коммерческие кредиты других предприятий в виде займов, авансов, скидок за поставляемую продукцию, векселей.

Источниками покрытия текущих потребностей предприятия могут также быть доходы от его вложений в уставные капиталы или ценные бумаги других предприятий и государства, выпуск собственных ценных бумаг (акций, облигаций), доходы от вложений средств в банки в виде депозитов и др.

Таким образом, имеется целый ряд источников финансирования оборотного капитала предприятия, эффективное управление которыми должно обеспечивать предприятию его финансовую устойчивость, платежеспособность и развитие.