Экономическая сущность инвестиций, их классификация. инвестиционный процесс.

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 №22-ФЗ) трактует понятие инвестиций следующим образом: инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции – широкое понятие и на данный момент не существует его однозначного определения. Многообразие понятий термина инвестиции в современной отечественной и зарубежной литературе определяется широтой сущностных сторон этой сложной экономической категории (рис.1.1.). Предметная сущность инвестиций непосредственно связана с экономической сферой ее проявления. Так же необходимо подчеркнуть связь инвестиций с накопленным капиталом (сбережениями), которая определяется сущностной природой капитала как экономического ресурса, предназначенного к инвестированию.

Рис.1.1. Основные сущностные характеристики инвестиций.

Классификация инвестиций

I. По объектам вложения капитала:

- реальные (или капиталообразующие) инвестиции (характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала).

- финансовые (это вложения, направленные в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода) Например, для решения проблем местного бюджета в г.Туле выпущены облигации внутреннего займа.

II. По характеру участия в инвестиционном процессе:

- прямые (предполагают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капиталов).

- косвенные (осуществляется через финансовых посредников - инвестиционные фонды и пр., они характерны для мелких инвесторов).

III. По периодам инвестирования:

- краткосрочные (до 1 года).

- долгосрочные (от 1 года)

(иногда можно встретить и среднесрочные).

IV. По уровню инвестиционного риска:

- безрисковые (характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли).

гарантировано получение дохода).

- среднерисковые инвестиции (уровень риска по объектам инвестирования примерно соответствует среднерыночному).

- высокорисковые инвестиции (уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода).

V. По формам собственности:

- частные.

- государственные

VI. По территориальному признаку.

- внутренние (национальные, т.е. внутри страны).

- внешние (иностранные).

VII. По отраслевому признаку:

- машиностроение.

- транспорт и др.

Приведенные классификации носят гибкий характер, их границы размыты и довольно условны.

Инвестиционный процесс – совокупное движение инвестиций различных форм и уровней[1, с.17]. Особенностями инвестиционных процессов являются:

1. результаты инвестиционных вложений начинают проявляться с определенным временным лагом, причем состояние самого инвестиционного процесса в оцениваемые периоды времени становится более неопределенным с увеличением этого лага. Инвестиционный процесс нацелен на будущее.

2. инновационный характер, т.е. в инвестиционном процессе должны присутствовать элементы новшеств или новизны.

Результатом инвестиций являются:

1. возмещение потребляемых ресурсов

2. Расширение и совершенствование ресурсной базы, образующейся в результате реализации этого проекта.