2. Принципы и основные этапы разработки ИС.

Принципы:

1) Любое предприятие должно рассматриваться как открытая система, способная к самоорганизации: предприятие представляет собой определенною социально-экономическую модель, систему, которая открыта для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды с одной стороны и способной к самоорганизации, т.е.

2) Учет базовых стратегий оперативной деятельности предприятия: ИС предприятия носит подчиненный характер по отношению к оперативной деятельности, стратегии предприятия. Следовательно, ИС предприятия должна быть согласована, скоординирована согласно стратегическому направлению операционной деятельности предприятия, но с другой стороны – ИС предприятия сама непосредственно воздействует на операционную стратегию, деятельность.

Существует 4 базовые стратегии оперативной деятельности предприятия:

Стратегия ограниченного роста.

Используется предприятиями со стабильным ассортиментом продукции, стабильной производственными технологиями, предприятиями, которые слабо подвержены влиянию НТП. Обычно предприятия выбирают эту стратегию в условиях слабых колебаний конъюнктуры инвестиционного рынка, а также которые имеют стабильные конкурентные позиции. ИС предприятия в первую очередь направлена на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Стратегические изменения ИД минимальны.

Ускоренный рост:

Предприятия, находящиеся на ранних стадиях своего жизненного цикла. Также характерно для предприятий, которые очень динамично развиваются и работают в отраслях, сильно подверженных влиянию НТП. ИС таких предприятий носит самый сложный характер, который обусловлен необходимостью обеспечить высокие темпы развития ИД, ее диверсификацию по различным направлениям, регионам, отраслям и т.д.

Сокращение (сжатие):

Характерно для предприятий, которые на последней стадии жизненного цикла, а также которые находятся в состоянии финансового кризиса – отсечение всего лишнего, т.е. сокращение объема, ассортимента продукции, ход с отдельных сегментов рынка и т.д. ИС должна обеспечить высокую маневренность использования высвобождающегося капитала для тех инвестиционных объектов, которые в перспективе обеспечивают финансовую стабилизацию.

Сочетание (комбинирование):

Характерно для очень крупных предприятий, с широкой отраслевой и региональной диверсификацией ИД – объединение различных типов частных стратегий, либо стратегических зон хозяйствования, либо стратегических хозяйственных центров. ИС дифференцируется по отдельным объектам стратегического управления, осуществляется в зависимости от конкретных целей развития предприятия.

3) Принцип преимущественной ориентации на предприятие. Стиль стратегического управления ИД.

Различают 2 стиля инвестиционного поведения предприятий в стратегической перспективе:

Приростной. Основа – постановка стратегических целей от достигнутого уровня ИД с минимальной альтернативой принимаемых стратегических инвестиционных решений. Все кардинальные изменения форм, методов, направлений ИД – возможны только при коренном изменении инвестиционной стратегии предприятия. Характерно для предприятий, которые достигли стадии зрелости жизненного цикла. Этот стиль рассматривается как консервативный стиль.

Предпринимательский. Основа – активный поиск эффективных инвестиционных решений по всем направлениям и формам ИД, т.е. для данного стиля характерны постоянные изменения под воздействием внешней среды. В отличие от 1) является агрессивным стилем инвестиционного поведения, ориентированным на ускоренный рост.

4) Сочетание перспективного, текущего и оперативного управления ИД.

Т.е. ИС – отправной пункт в стратегическом управлении ИД.

ИС ложится в основу тактического управления ИД путем формирования инвестиционного портфеля.

При этом нужно иметь в виду, что формирование портфеля – среднесрочный процесс, а реализация реальных конкретных проектов и реструктуризация портфеля финансовых инструментов – краткосрочный управленческий процесс.

5) Обеспечение адаптивности ИС к изменениям факторов внешней инвестиционной среды.

6) Учет рисков в процессе принятия инвестиционных решений (установление предельного допустимого уровня риска для данного предприятия).

7) Принцип обеспечения разрабатываемой ИС соответствующими организационными структурами управления ИД, профессиональным аппаратом менеджеров, владеющими навыками, затеям, опытом и обладающими высоким уровнем инвестиционной культуры.

Этапы формирования ИС:

1. Определение общего периода формирования ИС. Зависит от:

Продолжительности периода, принятого для формирования общей стратегии развития предприятия;

Возможности прогнозирования состояния экономики и рынка (на Западе – 10-15 лет, в РФ – 2-3г.)

Отраслевой принадлежности предприятия

- Сфера производства потребительских товаров, розничная торговля, сфера услуг – самый короткий период формирования ИС (запад – 3-5 лет);

- Производство средств производства, добывающие отрасли – более длительный период – 5-10 лет;

- Самые долгосрочная – у институциональных инвесторов – более 10 лет.

Размеры предприятия: чем больше предприятие, тем больше срок.

2. Формирование стратегических целей ИД.

Главная цель – повышение уровня благосостояния собственников предприятия и максимизация рыночной стоимости.

3. Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм ИД;

4. Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов;

5. Формирование инвестиционной политики по основным направлениям ИД.

Инвестиционная политика представляет собой форму реализации ИС предприятия в разрезе наиболее важных направлений ИД на отдельных этапах ее осуществления. В отличие от ИС, инвестиционная политика формируется только по направлениям ИД.

В рамках ИС предприятия разрабатывается:

Политика управления реальными инвестициями;

Политика управления финансовыми инвестициями;

Политика управления инвестиционными ресурсами;

Политика управления инвестиционными рисками.

6. Оценка результативности разработанной ИС.