Влияние системного финансового кризиса на перспективы развития рынка проектов государственно-частного партнерства

Ожидая, что усиленное использование проектов государственно-частного партнерства будет в перспективе способствовать активизации деловой жизни США целесообразно обратить внимание на состояние рынка этих проектов за прошедшие два года (2008-2009 гг.).

Важно отметить, что в настощее время делать выводы о том, как на проектах ГЧП скажется мировой финансовый кризис 2008-го года до его окончания преждевременно. Тем не менее, можно отметить ряд фактов, позволяющих подвергнуть определенной критике ранее приведенные предложения по выводу страны из кризиса посредством активизации механизмов реализации проектов на условиях ГЧП и оценить серьезность ситуации, как в США, так и вдругих странах мира. 1.

Замедление развитие государственно-частного партнерства в развивающихся странах.

Для того, чтобы более четко представить себе нынешнюю ситуацию на рынке проектов ГЧП можно отметить, что за период с июля 2008 года по март 2009 года, по данным Международного банка реконструкции и развития, темпы заключения контрактов ГЧП снизились: на 30% упало число подписанных контрактов и на 15% снизился объем инвестиций.

Однако необходимо подчеркнуть, что в первую очередь это произошло за счет отмены или задержки реализации относительно мелких проектов, тогда как важные проекты, имеющие высокий приоритет для государств, продолжили реализовываться.

Гстественно, что в первую очередь кризис отразился на объектах городского хозяйства (жилищно-коммунальное хозяйство, городской общественный транспорт, благоустройство и -т.д.), так как в условиях нехватки бюджетных средств муниципальным образованиям достаточно сложно поддерживать на достойном уровне состояние оказания публичных услуг.

Так, наиболее серьезно кризис (в 2009 году по сравнению с 2008 годом) сказался на проектах государственно-частного партнерства в сфере транспорта и водоснабжения: ?

число заключенных проектов в сфере транспорта упало на 40%, а размер инвестиций на 50%; ?

в сфере водоснабжения было заключено на 60% меньше контрактов на сумму на 37% ниже показателя

79

аналогичного периода предшествующего года .

В США, например, только в автодорожном хозяйстве недостаток финансирования оценивается в 40 млрд. долл. ежегодно. При потребности инвестиций в размере 94 млрд. долл. ежегодно в этот сектор экономики направляется только 59 млрд долл.*0 Американское общество гражданских инженеров (American Society of Civil Engineers) оценивает общий дефицит финансовых средств в инфраструктуре США примерно в 1,6 трлн долл. на ближайшие 5 лет42. 2.

Неспособность частных инвесторов выполнять свои обязательства в полном объеме и в рамках установленных графиков при наличии трудностей в получении заемных средств.

Мировой финансовый кризис привел к тому, что многие частные инвесторы - участники проектов государственночастного партнерства, реализуемых в США и других странах мира, столкнулись с трудностями в привлечении заёмных средств.

Возросшие кредитные ставки привели к тому, что частные инвесторы в некоторых случаях оказались неспособны выполнять взятые на себя обязательства, что поставило под угрозу проекты государственно-частного партнерства.

Естественно, что в разных странах были предприняты определенные меры.

Осознавая опасность, например, Казначейство Великобритании учредило особый фонд (Her Majesty Treasury Infrastructure Finance Unit), роль которого будет заключаться в выдаче кредитов непосредственно тем проектам ГЧП, которые испытывают сложности в привлечении частных 82

средств .

Подобный специальный фонд предполагается создать и в Соединённых Штатах. Администрация президента Обамы планирует в ближайшей перспективе создание Национального Инфраструктурного Банка (National Infrastructure Bank), в задачи которого, в частности, войдет привлечение частных инвестиций в проекты государственночастного партнерства.

Однако важно учесть, что в условиях текущего кризиса Правительство США и правительства штатов, как и практически всех других стран на всех уровнях власти, сталкиваются с проблемами развития производственной и социальной инфраструктуры, расширения и модернизации, принадлежащих им средств производства, но часто они не могут найти для этого необходимые финансовые ресурсы.

Не вызывает сомнений, что разрушение и устаревание инфраструктуры сказывается повышенными издержками не только для бизнеса, но и в целом для общества в целом, негативно отражается на производительности труда, а также ведет к снижению конкурентоспособности национальных экономик и росту числа несчастных случаев, аварий, катастроф. иных чрезвычайных ситуаций. И без принятия своевременных мер это положение может только усугубляться.

В настоящее время в США потребность в инвестициях в инфраструктуру составляет 1600 млрд долл. США (прогноз на 2010 год), что намного значительнее, чем в других странах и регионах мира (табл. З83).

Таблица 3

Потребность в инвестициях в инфраструктуру в отдельных странах мира По странам Страна Потребность в инвестициях, млрд долл. США Период США 1600 до 2010 г. Канада 125 н/д Г ермания 843 до 2010 г. Ирландия 127 н/д Китай 132 н/д Индия 250 до 2010 г. 83

Closing the Infrastructure Gap: The Role of Public-Private Partnerships. A Deloitte Research Study. 2006. P. 3; Государство и инфраструктура. Развитие транспортной инфраструктуры. Deloitte, 2008, Представительство компании «Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед». С.4.

По регионам Латинская Америка + Карибский регион 71 н/д Южная Африка 1000 н/д Юго-восточная Азия и АТР 199,6 н/д Ближний Восток + Северная Африка 28 н/д Анализируя текущую ситуацию можно предположить, что крупные и социально значимые проекты государственно-частного, поддерживаемые государством, будут реализовываться и в дальнейшем. В частности, некоторые компании надеются, что в стране государственно-частное партнерство будет использоваться, по крайне мере, в части общенациональной программы инфраструктурных расходов, анонсированной президентом США Обамой43.

Учитывая, что кризис не может отменить общественную инфраструктуру государственные органы начнут более активно привлекать частный бизнес (имеющий достаточные мощности и компетенции) к реализации инвестиционных проектов.

Однако не следует ожидать, что у частного сектора найдется достаточный объем средств для реализации рассматриваемых инвестиционных проектов.

По этой причине следует предположить, что начнется определенная активизация по привлечению заемных средств, в первую очередь у финансовых институтов развития. Очевидно, что это приведет к удорожанию проектов государственно-частного партнерства (например, за счет процентных платежей в случае привлечения заемных средств или страхования дополнительных рисков проектов ГЧП).

Но в целом можно предположить возможные позитивные сдвиги по формированию благоприятной структуры финансовых источников и положительную динамику на рынке проектов государственно-частного партнерства США. Глава 4. Формирование и развитие государственно-частного партнерства в Канаде 4.1.