Тема 6. Государственный кредит и государственный долг.
Задание 1. Найти величину процентов по совокупному государственному долгу, используя экономическую классификацию расходов и величину чистого кредитования государства в ВВП
Общая постановка задания
Величина общих расходов и чистого кредитования составляет 10880,1 млрд.
руб., доля чистого кредитования составляет - 109,2 млрд. руб., а доля капитальных расходов - 3536 млрд. руб.Расходы на приобретение товаров и услуг составили - 428,2 млрд. руб. Величина субсидий и иных текущих трансфертных платежей составила - 2198,5 млрд. руб., ВВП - 16779 млрд. руб.
Описание процесса выполнения задания
Для выполнения задания следует определить порядок нахождения величины общих расходов по совокупному государственному долгу с помощью экономической классификации расходов бюджетов РФ, а также порядок нахождения величины текущих расходов по совокупному государственному долгу.
Статьи экономической классификации обозначены в Приказе Минфина РФ от 08.12.2006 № 168н «Об утверждении указаний о порядке применения бюджетной классификации Российской Федерации».
Требования по оформлению результатов
Необходимо последовательно показать ход решения задания, комментируя переход от одного этапа решения задания к другому. Параметры: формат листа - книжный, шрифт - 12, интервал - 1, 1,5.
Шкала оценки
| Критерии | Параметры и баллы | |||
| Обязательные параметры | Балл | Рекомендуемые параметры | Балл | |
| 1. Показан ход решения | выполнено | 3 | ||
| 2. Правильность полученного результата | выполнено | 3 | ||
| 3. Правильность оформления задания | выполнено | 1 | ||
| 4. Наличие и содержание комментария по ходу решения | выполнено | 3 | ||
Задание 2. Порядок учета элементов внешнего долга РФ и анализ взаимосвязи с соответствующими статьями платежного баланса РФ
Общая постановка задания
Напротив каждого элемента структуры внешнего долга РФ, представленного в таблице с указанием охвата внешней задолженности, следует указать порядок и особенности учета величины задолженности. Необходимо дать ссылку на конкретную статью платежного баланса РФ, в которой данный элемент внешнего долга фиксируется при расчете внешнего долга РФ перед нерезидентами на каждый год.
| № п/п | Элементы внешнего долга РФ/ Наименование заемщика | Круг задолженности | Особенности учета | Статья платежного баланса РФ |
| 1. | Ценные долговые бумаги (нефинансовые предприятия - без участия в капитале) | Задолженность по ценным долговым бумагам, выпущенным нефинансовыми предприятиями РФ |
| 2. | Кредиты стран - членов Парижского клуба кредиторов | Кредиты, привлеченные от правительств иностранных государств и не погашенные по состоянию на отчетную дату | ||
| 3. | Еврооблигации, выпущенные при 2-й реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов | Задолженность перед нерезидентами по еврооблигациям, выпущенным при реструктуризации долга | ||
| 4. | ОВГВЗ - III, IV и V транши | Задолженность перед нерезидентами по ОВГВЗ | ||
| 5. | Долг бывшего СССР (Парижский клуб кредиторов) | Реструктурированная и нереструктурированная задолженность перед Парижским клубом кредиторов | ||
| 6. | Кредиты МВФ | Привлеченные кредиты МВФ, не погашенные по состоянию на отчетную дату | ||
| 7. | Долговые обязательства перед прямыми инвесторами (банки - без участия в капитале) | Кредиты прямого иностранного инвестора, полученные кредитными организациями | ||
| 8. | Еврооблигации (субъект РФ) | Задолженность перед нерезидентами по еврооблигациям субъектов РФ | ||
| 9. | Долговые обязательства перед прямыми инвесторами (нефинансовые предприятия - без участия в капитале) | Кредиты и прочий капитал, полученный от прямых иностранных инвесторов | ||
| 10. | Текущие счета и депозиты (банки - без участия в капитале) | Задолженность кредитных организаций (включая Внешэкономбанк) от нерезидентов, включая прямые РЕПО |
Описание процесса выполнения задания
При выполнении задания необходимо заполнить поле таблицы в соответствии с названиями граф.
При этом к особенностям учета элементов внешнего долга может относиться, к примеру, курсовая корректировка, порядок формирования нарастающим итогом, стоимость (номинальная или реальная), условие указания отчетной даты учета задолженности, прочие корректировки.Рекомендуется использовать рабочие формы платежного баланса Российской Федерации, тематические отчеты Внешэкономбанка, Банка России.
Требования по оформлению результатов
Необходимо последовательно показать ход решения задания, комментируя переход от одного этапа решения задания к другому. Параметры: формат листа - альбомный, шрифт - 10-12, интервал - 1.
Шкала оценки
| Критерии | Параметры и баллы | |||
| Обязательные параметры | Балл | Рекомендуемые параметры | Балл | |
| 1. Правильность оформления задания | выполнено | 1 | ||
| 2. Заполнено поле таблицы | выполнено | 1 | ||
| 3. Правильность учета элементов внешнего долга | выполнено | 4 | ||
| 4. Правильность указания статьи платежного баланса РФ | выполнено | 4 | ||
Задание 3. Риск управляемости внешним долгом России в структуре государственного долга
Общая постановка задания
Исходя из модели оптимизации валютной структуры государственного долга, примем, что внутренние заимствования являются безрисковыми, следовательно, коэффициент риска находим только для внешних заимствований.
Снижение риска возможно за счет принятия определенных направлений экономической политики, перечень и доля успешной реализации которых на отчетный период указаны в таблице с учетом веса каждого элемента.
| Направление экономической политики | Вес элемента | Оценка успешной реализации, % |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Введение режима плавающего валютного курса | 0,20 | 100 |
| 2. Эффективность кредитно-финансовой системы | 0,15 | 40 |
| 3. Эффективность налоговой политики | 0,35 | 70 |
| 4. Накопление золотовалютных резервов | 0,10 | 100 |
| 5. Программный режим реагирования на дестабилизацию валютного курса | 0,20 | 50 |
| Итого: | 1,00 | Х |
Описание процесса выполнения задания
Необходимо найти величину, которая характеризует степень защиты равновесия государственного долга. Искомая величина V является оценкой весов каждого элемента, скорректированного на долю его реализации.
Найденную величину V подставляем в уравнение: R=1∕V-1 (внутренний долг безрисковый, тогда коэффициент риска внутренних заимствований равен 1 и мы его вычитаем). В итоге мы получим величину риска дестабилизации внешнего равновесия государственного долга в совокупности по всем указанным направлениям.
Далее необходимо сравнить полученную величину (в %) с долей внешнего долга в структуре государственного долга, а также сделать вывод о соотношении оптимального и реального уровня риска внешнего дисбаланса.
Требования по оформлению результатов
Необходимо показать ход решения задания, сопровождая его формульным рядом и комментариями. Параметры: формат листа - книжный, шрифт - 12, интервал - 1, 1,5.
Шкала оценки
| Критерии | Параметры и баллы | |||
| Обязательные параметры | Балл | Рекомендуемые параметры | Балл | |
| 1. Показан ход решения | выполнено | 2 | ||
| 2. Правильность использования формул | выполнено | 2 | ||
| 3. Правильность полученного результата | выполнено | 3 | ||
| 4. Наличие и содержание комментария по ходу решения и вывода относительно полученного результата | выполнено | 3 | ||
Задание 4. Величина государственного долга в номинальной величине национального дохода
Общая постановка задания
Определить долю государственного долга (G) в номинальной величине НД, если индекс потребительских цен (P) в январе 2006 года составил 2,4%, реальная величина НД равна 16752, млрд. руб., а величина государственного долга по государственным ценным бумагам (B) равна 721,6 млрд. руб. (на конец 2005 года - включая ГКО и ОФЗ).
Описание процесса выполнения задания
Для выполнения задания необходимо различать номинальные и реальные макроэкономические величины. Также следует учесть, что расчетную величину государственного долга необходимо скорректировать на величину (r), которая представляет собой номинальную ставку по долговым обязательствам государства.
Требования по оформлению результатов
Необходимо представить формульный ряд по ходу решения задания. Параметры: формат листа - книжный, шрифт - 12, интервал - 1.
Шкала оценки
| Критерии | Параметры и баллы | |||
| Обязательные параметры | Балл | Рекомендуемые параметры | Балл | |
| 1. Правильность оформления задания | выполнено | 1 | ||
| 2. Наличие формул и пояснений хода решения | выполнено | 4 | ||
| 3. Правильность полученного результата | выполнено | 5 | ||
Задание 5. Представить индивидуальное (групповое) эссе по теме (по вариантам)
Общая постановка задания
Необходимо составить эссе по следующим темам: Вариант 1: Исследование взаимосвязи бюджетного дефицита и государственного долга. Вариант 2: Обзор способов погашения, сокращения и предотвращения внешних заимствований. Вариант 3: Изучение стратегии и тактики государственных заимствований.
Вариант 4: Определение мер и направлений по стабилизации объема государственного долга. Вариант 5: Анализ методов управления государственным долгом.
Описание процесса выполнения задания
Для выполнения задания необходимо воспользоваться материалами учебного пособия по дисциплине, а также рекомендованными источниками по темам: «Государственный долг» и «Государственный кредит».
При составлении эссе следует исключать материал, который может быть отнесен к темам иных вариантов задания, таким образом, не рекомендуется выходить за пределы темы.
Требования по оформлению результатов
Необходимо раскрыть тему задания с учетом требований к материалу, таких как достоверность, достаточность, полнота, информативность. Рекомендуется использовать общие и специальные методы познания. Параметры: формат листа - книжный, шрифт - 12, интервал - 1, 1,5, объем - не менее 3 страниц (3000 символов на страницу).
Шкала оценки
| Критерии | Параметры и баллы | |||
| Обязательные параметры | Балл | Рекомендуемые параметры | Балл | |
| 1. Правильность оформления задания | выполнено | 1 | ||
| 2. Соблюдение требований, предъявляемых к материалу | выполнено | 4 | не выходить за пределы темы | 4 |
| 3. Наличие методической составляющей: примеры, аналогии, статистика и анализ | выполнено | 4 | ||
| 4. Наличие списка использованных источников | выполнено | 1 | ||