4.2. Виды инвестиционной деятельности банков

Деятельность банков как инвесторов на российском рынке ценных бумаг обусловлена рядом факторов:

O низкой инвестиционной привлекательностью значительного числе российских предприятий-эмитентов:

· большинство российских предприятий до сегодняшнего дня не обладает реальными источниками восполнения и наращивания собственных ресурсов, что обусловливает необходимость использования заемных и привлеченных ресурсов;

· низкий уровень рентабельности российских предприятий определяет невозможность их развития, как за счет реинвестирования прибыли, так и путем эмиссии ценных бумаг;

O вследствие неразвитости фондового рынка банковский кредит выступает как одна из основных форм поддержки инвестиционных проектов;

O неразвитость рынка производных финансовых инструментов;

O ограничением прав банков оказывать услуги финансового консультанта.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

v собственных ресурсов;

v заемных и привлеченных средств.

Направления деятельности инвестиционных банков:

За счет собственных ресурсов банк осуществляет прямые и портфельные инвестиции в ценные бумаги российских и зарубежных эмитентов, формируя инвестиционный и торговый портфели в собственных интересах.

За счет и по поручению клиентов банк осуществляет следующие операции:

Ë дилерские и брокерские операции с ценными бумагами по поручению клиентов;

Ë андеррайтинг;

Ë гарантия эмиссий;

Ë слияние и поглощение компаний;

Ë услуги по изменению структуры акционерного капитала клиентов; изменение номинальной стоимости акций эмитента (дробление или консолидация);

Ë формирование портфеля ценных бумаг клиентов и управление им;

Ë консалтинговые и депозитарно-кастодиальные услуги и др.

Основным направлением инвестиционной деятельности для большинства банков является вложения в ценные бумаги.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей: обеспечение доходности вложений; обеспечение ликвидности вложений; обеспечение безопасности вложений.

Все вложения банков в ценные бумаги (кроме векселей) классифицируются следующим образом (схема 4.2).

Схема 4.2.