Общие требования к опционным свидетельствам и их эмитентам

Эмитент базисного актива должен отвечать следующим требованиям:

он должен обеспечить раскрытие информации о ценных бума-гах и об акционерном обществе (в соответствии с требованиями федеральных законов «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг»);

он не должен быть банкротом (по решению суда).

Одновременно ценные бумаги эмитента должны отвечать следующим требованиям:

в правилах обращения ценных бумаг, составляющих базисный актив опционного свидетельства, должны отсутствовать какие-либо ограничения для владельцев ценных бумаг и обременения ценных бумаг обязательствами;

ценные бумаги должны быть допущены к котировке хотя бы на одной фондовой бирже или в торговой системе организатора торговли;

должна быть обеспечена публикация котировок не менее чем одной общероссийской газете с тиражом 50 тыс. экз.;

не должно быть решения о ликвидации или реорганизации эмитента;

по ценным бумагам не должно быть решения об их консолидации или дроблении, об увеличении их номинальной стоимости или о выплате дивидендов акциями.

Номинал опционного свидетельства. Все опционные свидетельства одного выпуска обладают равной номинальной стоимостью. Общая номинальная стоимость выпуска опционных свидетельств определяется как общая номинальная стоимость базисного актива данного выпуска опционных свидетельств. Она может быть рассчитана по формуле

Nо.с = Nб.aV,

где Nо.с — общая номинальная стоимость выпуска опционных свидетельств;

Nб.a — номинальная стоимость базисного актива;

V— объем выпуска опционных свидетельств (шт.).

Реквизиты сертификата опционного свидетельства. Сертификат опционного свидетельства должен содержать следующие реквизиты:

полное фирменное наименование эмитента и его место нахождения;

наименование «Опционное свидетельство на покупку» или «Опционное свидетельство на продажу»;

государственный регистрационный номер опционных свидетельств;

порядковый номер опционного свидетельства;

порядок размещения опционных свидетельств (дата начала и дата окончания размещения), способ размещения (открытая или закрытая подписка), цена (премия) размещения опционных свидетельств или метод ее определения, порядок и срок оплаты опционных свидетельств;

номинальную стоимость опционного свидетельства;

вид (категорию и тип), количество, дату и номер государственной регистрации ценных бумаг, подлежащих покупке или про-даже по опционному свидетельству (базисный актив), с указанием органа государственной регистрации этих ценных бумаг;

цену покупки или продажи ценных бумаг, указанных в опцион-ном свидетельстве (цену исполнения); срок обращения опционного свидетельства;

обязательство эмитента обеспечить права владельца при соблюдении им требований законодательства Российской Федерации;

указание количества опционных свидетельств, удостоверенных этим сертификатом;

указание общего количества опционных свидетельств с данным государственным регистрационным номером;

указание на то, выпущены ли опционные свидетельства в доку-ментарной форме с обязательным централизованным хранением или в документарной форме без него;

полное фирменное наименование (фамилию, имя и отчество) владельца опционного свидетельства;

печать эмитента опционного свидетельства и подписи единоличного исполнительного органа эмитента опционного свидетельства и лица, выдавшего сертификат.

Учет выпущенных опционных свидетельств.

Раскрытие информации об эмитенте опционных свидетельств. При наступлении у эмитента опционного свидетельства корпоративных событий, под которыми понимаются решения о ликвидации или реорганизации эмитента базисного актива, о консолидации или дроблении акций, о выплате дивидендов акциями, об увеличении номинальной стоимости акций и т.п., эмитент обязан осуществить ряд действий. Так, он должен довести до сведения владельцев опционных свидетельств и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг информацию о наступлении корпоративных событий в будущем и внести изменения в первичные документы с учетом условия возврата премии владельцам опционных свидетельств в случае их отказа от исполнения прав, удостоверенных опционными свидетельствами. Кроме того, размещение опционных свидетельств допускается только после регистрации их выпуска в Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в соответствии с требованиями стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии.

Налогообложение операций с опционными свидетельствами.

Основные особенности опционных свидетельств. Опционные свидетельства — это обеспеченные залогом эмиссионные именные ценные бумаги, которые могут быть выписаны только на акции и облигации. Общая номинальная стоимость выпуска опционных свидетельств определяется как общая номинальная стоимость базисного актива данного выпуска опционных свидетельств.

Поскольку опционные свидетельства являются:

1) именными ценными бумагами, — они подлежат учету в системе ведения реестра, осуществляемому в порядке ведения реестров владельцев именных ценных бумаг;

2) эмиссионными ценными бумагами, — их выпуск подлежит го-сударственной регистрации. При выполнении определенных условий обязательна регистрация проспекта эмиссии;

3) ценными бумагами, обеспеченными залогом, — эмиссия опционных свидетельств может быть осуществлена только при наличии соответствующего обеспечения. Причем величина обеспечения не может быть менее совокупной стоимости выпуска опционных свидетельств по цене исполнения.

Размещение опционных свидетельств осуществляется по установленной цене путем подписки в течение срока, который не должен превышать одного года со дня принятия решения об их выпуске. По окончании размещения эмитент составляет отчет об итогах выпуска опционных свидетельств, который направляется в Федеральную комиссию по ценным бумагам.

Таким образом, указанные особенности выпуска, обращения и погашения опционных свидетельств ограничивают возможность их использования в качестве инструмента для хеджирования ценовых рис-ков при операциях с ценными бумагами, составляющими их базисный актив.