Семифакторная модель рентабельности активов
зарплатоемкости;
материалоемкости;
амортизациоемкости;
прочих затрат по обычным видам деятельности;
прочих доходов и расходов, не связанных с обычными видами деятельности
отдачи внеоборотных активов;
оборачиваемости оборотных средств.
+ + +
Семифакторная модель рентабельности активов является следствием пятифакторной модели и получается путем добавления показателей, характеризующих затраты организации.
' ЗМ , ЗТ , Ам , ЗПробвд Сдр ^
ПпР В _ С 1 _ С 1 _
ч В В В В В ^
Р _ Рпр _ В _ В _ В _
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
+ + + + +
КККККККК К К
ова ооа ова ооа ова ооа ова ооа ова ооа
, где
Рпр - рентабельность продаж; В - выручка;
С - полная себестоимость;
ЗМ
—— материалоемкость;
ЗТ
—— зарплатоемкость;
амортизациоемкость;
ЗПр°бвд - доля прочих затрат по обычным видам деятельности в
В
Ам ~В
составе выручки от продаж;
С,
др
В
- доля прочих (операционных и внереализационных) доходов
и расходов, не связанных непосредственно с обычными видами деятельности за минусом налога на прибыль в составе выручки от продаж;
Кова - коэффициент оборачиваемости (отдачи) внеоборотных активов;
Кооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Алгоритм оценки влияния факторов способом цепной подстановки выглядит следующим:
1.
Влияние изменения доли затрат материальных затрат в
составе выручки
Г ЗМ ЗТ 0
+ -
В1 В0
В0
В0
1 _
+ ТТ" +
В0
ЗМ
ДРа~Г =-
1 1
ЗМ1 + ЗТ0 + Ам0 + ЗПробвд0 С
1-
'др
К!+К7
ГЗМ0 + ЗТ° + Ам0 + ЗПробвд)0 0^
В° Ви
1 1
В0
В0
В0
К7+
2. Влияние изменения доли затрат на оплату труда в составе выручки:
ЗМ1 , ЗТ1 , Ам0 , ЗПробвд0 С
++
В1 В1
11
+
К 0 К 0
1-
1-
др
+
В0
В0
В0
ЗТ
ДРТ =-
ова ооа
ЗМ1 , ЗТ0 , Ам0 , ЗПробвд0 С
1 + В1 В0
11
+
К 0 К 0
др
+
В0
В0
В0
ова ооа
3. Влияние изменения доли амортизации внеоборотных активов в составе выручки:
др
+ -
В0
В0
В0
ЗМ1 + ЗТ1 + Ам1 + ЗПробвд0 С
+ —т +
В1 В1 В1
1 1
К 0 + К 0
1-
'др
1 _
Ам
ДР~В =—^
+ -
В0
В0
ова ооа
ЗМ1 + ЗТ1 + Ам0 + ЗПробвд° С
+ —т +
В1 В1
4.
Влияние изменения доли прочих затрат по обычным видам деятельности в составе выручки:
Г ЗМ1 + ЗТ1 + Ам1 + ЗПробвд1 С
+ —т +
В1 В1 В1
11
- + -
К К 0
оЛ
обвд др
1
1
+ -
В1
В0
ЗПробвд
ДР — =¦
ова ооа
ЗМ1 + ЗТ1 + Ам1 + ЗПробд0 С
+ —т +
В1 В1 В1
11
- + -
К 0 К 0
др
+ -
В0
В0
ова ооа
5. Влияние изменения доли сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов в составе выручки:
1 -
К К 0
ова ооа
(ЗМ1 + ЗТ1 + Ам1 + ЗПробд Сдр1 ^ 1 -(ЗМ + ЗТ1 + Ам^ + ЗПр^ _ О
В1 В1
В1
В0
В1
В1
В1
С
др
АРаВ =
11
- + -
Г" + Г + ; 1 ; Г" 1 ^ + + + „п
В1 В1 В1
б. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов:
Л
п
ЗМ1 , ЗТ \ Ам1 , ЗПробвд1 С
др
др
1-
1-
+ —г +
+ -
+ -
В1 В1
В1 В1
В1
В1
В1
В1
ЗМ1 , ЗТ \ Ам1 , ЗПробвд С
+ —г +
В1 В1
АР
11
Г + оК 1 К
1 1
К 0 + К 0
7. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
ЗМ1 + ЗТ1 + Ам1 + ЗПробвд Сдр
+ —г +
В1 В1 В1
1
- + -
К 1 К 1
л
1-
1-
+ -
В1
В1
АР Кооа
а
1
ова ооа
ЗМ1 , ЗТ1 , Ам1 , ЗПробвд Сдр
+ —г +
В1 В1
11
- + -
К 1 К 0
п
+ -
В1
В1
В1
ова ооа
Совокупное влияние факторов составляет:
ЗМ ЗТ Ам
АР = Р1 - Р0 = АР + АР ~б +АР +АР В
С
К
+ АР Т + АР Кова + АР
а а а а а а а