Пятифакторная модель рентабельности активов

зарплатоемкости;

материалоемкости;

амортизациоемкости;

отдачи внеоборотных активов;

оборачиваемости оборотных средств.

Р

Р = пр

К К

Ова Ооа ооа ооа

, где

Ра - рентабельность активов; Рпр - рентабельность продаж; В - выручка;

С - полная себестоимость;

ЗТ

—— зарплатоемкость;

ЗМ

Пятифакторная модель рентабельности активов является следствием трехфакторной модели и получается путем раскрытия показателя рентабельности продаж.

В _ В-С

_ В _ 1 - С

_ В . , Г зм зт

1 -1 + — + •

_ ^ В В 1 1 1 1 1 1 1 1 + + + + КК

ова ооа КК

ова ооа КК

ова ооа КК

ова ооа а 1 1

+ -

материалоемкость;

В

Ам

—— амортизациоемкость;

КОва - коэффициент оборачиваемости (отдачи) внеоборотных активов;

К00а - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Алгоритм оценки влияния факторов способом цепной подстановки выглядит следующим:

Г™ ^ О^о Л..О > Г ЗМ0 ЗТ0 Ам° ^

ЗМ ЗТ Ам ++

1 -

ЗМ

В1 В0 В0

1 - —— + ~ +-

ЗМ

В0 В0 В0

АР В = ^ --АР В =-

а 11 а 11

++

К 0 К 0 К 0 К 0

ова ооа ова ооа

2. Влияние изменения доли затрат на оплату труда в составе выручки:

( ЗМ ЗТ0 Ам0 Л ++

В1 В

1 1

к 0 + К 0

( ЗМ1 ЗТ1 Ам0 Л

1 -

ЗТ

АР~в = ^

1-

+ —г- +-

В1 В1 В

О

В°

1+1

К 0 + К 0

ова ооа

ова ооа

3. Влияние изменения доли амортизации внеоборотных активов в составе выручки:

(ЗМ1 ЗТ1 Ам11 , (ЗМ1 ЗТ1 Ам0 ^

++

1-

Ам

11

+

АР Гв =—^

11

К К 0

ова ооа

+

К 0 К 0

1-

1 Г +" 1 В1 В1 В1

В1 В

В°

ова ооа

4. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов:

( ЗМ1 ЗТ1 Ам11 ++

В1 В1 В1

1 1

К 1 К 0

ова ооа

+

К К 0

( ЗМ1 ЗТ1 Ам11

1-

Кова _ V

1-

++

В1 В1 В1

АР

11

+

ова ооа

5.

1-

АР Кооа = V

а

1

ЗМ1 ЗТ Ам ++

В1 В1 В1

11 (ЗМ1 ЗТ1 Ам11

++

В1 В1 В1

11

+

К 1 К 0

1-

ова ооа

Совокупное влияние факторов составляет:

ЗТ

Ам

К

ЗМ

АР = Р1 - Р0 = АР ~Б + АР ~Б + АР ~Б + АР Кова +АР

а а

При проведении анализа целесообразно использовать следующую аналитическую таблицу. Показатели Отчетный период Прошлый период Изменение Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Себестоимость Материальные затраты Расходы на зарплату Амортизация Прибыль от продаж Величина активов Показатели Отчетный период Прошлый период Изменение Величина внеоборотных активов Величина оборотных активов Рентабельность продаж Материалоемкость Зарплатоемкость Амортизациоемкость Оборачиваемость внеоборотных активов Оборачиваемость оборотных активов Рентабельность активов