Рентабельность активов

Рентабельность всех активов, определяемая как отношение балансовой прибыли к сумме всех активов, показывает эффективность использования все­го имущества предприятия (организации).

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов.

Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значение данного показателя представ­лено в табл. 5 и обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. Значительна доля оборотных средств в строительно-монтажных организациях, проектных организациях, организаци­ях научного обслуживания, где этот показатель выше единицы. Внеоборотные активы преобладают в спецорганизациях «Радон», научно-исследовательских, изыскательских, прочих организациях и предприятиях, где значительна доля основных фондов, незавершенных капитальных вложений. Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными * основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ори­

ентацию на создание материальных условий расширения основной деятельно­сти предприятия (организации). Анализ структуры активов ФГУП Госстроя

России также показал (табл. 5), что значительная доля в их составе приходится _- на основные и оборотные средства. Около 90% всех активов составляют ос­

новные фонды и оборотные активы в следующих организациях: строительно­монтажных организациях (CMO) - 99% , научно-исследовательских институ­тах (НИИ) — 87,7%, изыскательских организациях - 97,4%, организациях на­учного обслуживания - 95%, комбинатах «Радон» - 91,0%, совхозах — 91%, промышленности - 96,2%. Из них более 60% приходится на оборотные сред­ства в CMO (66%), проектных организациях (60,.5%), организациях научного обслуживания (62,7%).

Свыше 60% составляют основные средства в научно­исследовательских организациях (63%), комбинатах «Радон» (77%), около 50% - в изыскательских организациях (52%) и совхозах (50%).

Как показал анализ, износ основных средств составил более 50% в 2000

*

году в строительно-монтажных организациях (61%), изыскательских органи­* зациях (54%), организациях научного обслуживания (56%), комбинатах «Ра­

дон» (52%). Из данных табл. 5 видно, что по ряду организаций износ основ­ных средств в 2000 году по сравнению с 1999 годом имеет тенденцию к со­кращению. Это свидетельствует о том, что организации строительного ком­плекса стремятся обновлять основные фонды, приобретают новую технику, избавляются от ненужного оборудования, техники.

Высокий удельный вес нематериальных активов и высокая доля прирос­та нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных акти­вов свидетельствует об инновационном характере стратегии организации. Что касается доли нематериальных активов ФГУП Госстроя России, то, как видно из табл. 4, их удельный вес в имущественной массе всех активов организации в настоящее время низок (от 1% до 12%) и эта тенденция сохраняется. Пока в ⁴ государственных организациях стройкомплекса отсутствует экономический

Таблица 5

Рентабельность всех активов (по данным отчетности за 2000г.)

интерес, связанный с умением использовать права на результаты интеллекту- ₄.

Высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отража­ют финансово-инвестиционную стратегию развития. По всем направлениям деятельности ФГУП Госстроя России доля долгосрочных финансовых вложе­ний также незначительна и составляет от 0,1% до 2,0% всех активов.

Рентабельность всех активов ФГУП Госстроя России изменяется от 0,020 (прочие организации и предприятия) до 0,195 (совхозы), т.е. отдача всех активов колеблется от 2,0 коп. (прочие организации и предприятия) до 19,5 коп. (совхозы) балансовой прибыли на 1 рубль всех используемых акти­вов.

_t Уровень рентабельности всех активов выше в организациях, где выше

доля оборотных средств, например, в проектных организациях - 8,2 коп,

⅛

строительно-монтажных организациях - 8,1 коп., организациях научного об­служивания - 11,9 коп., в промышленности - 50,4 коп. Специализированные организации «Радон» - убыточны.

По направлению «прочие организации и предприятия» высока доля вне­оборотных активов (82%), а основные и оборотные средства составляют 46% при значительной доле незавершенных капитальных вложений. Отсюда низ­кая рентабельность активов по этой группе (0,020), т.е. отдача составляет 2,0 коп. балансовой прибыли на 1 рубль всех активов.

Данные о составе оборотных средств представлены в табл. 6. Из данной таблицы видно, что в строительно-монтажных и проектных организациях, где

* доля оборотных средств превышает 60%, значительна дебиторская задолжен-

* ность (в строительно-монтажных организациях - 74,6%, в проектных органи­зациях - 46,6%). Значительна дебиторская задолженность также в изыскатель­ских организациях - 42,7%. При этом в составе дебиторской задолженности преобладает задолженность со стороны покупателей и заказчиков. В настоя­

щее время наметилась тенденция к сокращению дебиторской задолженности:

* расчеты носят все более своевременный характер.

Оборотные средства в запасах (гр.6 табл.

На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах за­нимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи с конкуренци­ей, потерей прошлых рынков сбыта, низкой покупательной способностью

4

субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции,

* неритмичностью выпуска и отгрузки и т.д. Увеличение остатков готовой про­дукции на складах предприятия приводит также к длительному заморажива­нию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, возрастающей потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской за­долженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате тру­да и т.д. По анализируемым группам организаций готовая продукция в соста­ве оборотных средств составила в 2000 году от 1 % до 4,7%.

Значительный удельный вес в текущих активах на многих предприятиях занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении про­изводства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала в связи с уве­личением продолжительности производственного цикла. По данным табл. 5

* незавершенное производство в 2000 году составляет в проектных организаци­ях 13,6%, в изыскательских организациях 12,2%.

Таблица 6

Оборотные средства (по данным за 2000 г.)

2.3.2.