Рентабельность капитала
Рентабельность капитала характеризует соотношение прибыли и капитала, использованного для получения этой прибыли. Этот показатель позволяет сравнивать его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала.
Рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу организации. При расчете рентабельности собственного капитала (ROE) в качестве инвестиционной базы используется собственный капитал. Сравнение величины данного показателя с величиной рентабельности всего капитала (ROA) показывает влияние заемного капитала на прибыль организации.
Структуру источников средств организации характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия, и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. По основной части ФГУП Госстроя России в 2000 году собственные средства в общем объеме средств организаций составляли свыше 80%, за исключением проектных организаций (59,5%), организаций научного обслуживания (59,8%), совхозов (70%).
Финансовое состояние предприятия (организации) характеризует показатель обеспеченности собственными средствами Ко, который характеризует наличие у предприятий собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивого развития. Нормативное требование Ко больше 0,1. Как видно из таблицы 6, по всем направлениям деятельности ФГУП Госстроя России имеют обеспеченность собственными средствами выше нормативной.
Из данной таблицы также видно, что обеспеченность собственными средствами в 2000 году была наиболее высокая на промышленных предпри-
ятиях (представлена информация только по одному объекту) и в изыскатель- я ских организациях.
По данным представленной отчетности, снизилась обеспеченность собственными средствами в 2000 году по сравнению с 1999 годом по таким направлениям деятельности ФГУП Госстроя России, как научноисследовательские организации, специализированные комбинаты «Радон», строительно-монтажные организации и, наоборот, улучшилась обеспеченность собственными средствами на промышленных предприятиях, в изыскательских организациях.
В остальных организациях ситуация стабильная.Наиболее важным показателем, характеризующим финансовую независимость от привлечения заемных средств предприятием, является коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Его значение свидетельствует, что предприятие привлекает на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, определенную сумму заемных средств. Данные о соот- - ношении заемных и собственных средств ФГУП Госстроя России приведены
также в таблице 7.
Согласно проведенным расчетам, значительна доля заемных средств в проектных организациях, где на 1 рубль собственных средств приходится 68 коп. заемных средств. Аналогичная ситуация и в организациях научного обслуживания.
Анализ динамики соотношения заемных и собственных средств ФГУП Госстроя России показал, что по всем направлениям деятельности это соотношение в 2000 году улучшилось, т.е. уменьшается зависимость организаций этих групп от заемных средств.
Рентабельность собственного капитала ФГУП Госстроя России колеблется от 0,001 (комбинаты «Радон») до 0,218 (в совхозах), т.е. каждый рубль
* собственного капитала дает соответственно от 0,1 коп. до 21,8 коп. чистой
прибыли.
Таблица 7
| KsnZn | Направления деятельности ФГУП Госстроя России | Чистая прибыль, тыс. руб | Коэффициент автономности | Собственный капитал, тыс. руб | Заемный капитал, тыс. руб | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Обеспеченность собственными ресурсами | Рентабельность собственного капитала | Рентабельность всего капитала | ||
| 1999 г. | 2000 г. | 1999 г. | 2000 г. | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
| 1. | Строительные и монтажные организации | 46738,7 | 0,85 | 3135474,6 | 546591,3 | 1,83 | 0,175 | 0,46 | 0,36 | 0,015 | 0,013 |
| 2. | Промышленные предприятия | 3778 | 0,86 | 18678 | 3156,6 | 0,333 | 0,169 | 0,23 | 0,71 | 0,203 | 0,173 |
| 3. | Научноисследовательские организации | 2748,4 | 0,83 | 288330,1 | 59931,4 | 1,25 | 0,208 | 0,73 | 0,27 | 0,010 | 0,008 |
| 4. | Проектные организации | 23932,5 | 0,595 | 152499,3 | 104131,5 | 0,79 | 0,68 | 0,16 | 0,17 | 0,157 | 0,094 |
| 5. | Изыскательские организации | 6156,4 | 0,96 | 64020,5 | 27014 | 0,72 | 0,42 | 0,39 | 0,75 | 0,097 | 0,093 |
| 6. | Организации научного обслуживания | 2961,03 | 0,598 | 24966,0 | 16778,5 | 1,44 | 0,67 | 0,22 | 0,20 | 0,119 | 0,071 |
| 7. | Специализированные комбинаты «Радон» | 83 | 0,93 | 165190,3 | 12441,8 | 0,087 | 0,076 | 0,64 | 0,38 | 0,001 | 0,001 |
| 8. | Совхозы | 10038,8 | 0,7 | 46128,9 | 19464,9 | 0,125 | 0,42 | 0,3 | 0,3 | 0,218 | 0,153 |
| 9. | Прочие организации и предприятия | 1408,9 | 0,95 | 238979,9 | 13895 | 0,445 | 0,059 | 0,39 | 0,34 | 0,006 | 0,005 |
Рентабельность собственного капитала ФГУП Госстроя России в 2000году
Рентабельность же всего капитала (собственного и заемного) незначительно ниже, за исключением проектных организаций, организаций научного обслуживания, совхозов, где велика доля заемных средств.
Анализ подтверждает вывод о том, что в основном прибыль получена за счет использования собственных средств организаций (на 80% и более).
2.3.3.