Международные финансово-кредитные институты

В целях развития сотрудничества между странами и обеспечения стабильности мировой финансовой системы после Второй мировой войны были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации.

- Международный валютный фонд (МВФ);

- Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

- Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Россия вступила в эти организации в 1992 году и получала целевое кредитование за счет средств этих организаций в период экономических реформ. Кратко рассмотрим особенности функционирования этих организаций.

Международный валютный фонд. Капитал МВФ складывается из взносов его участников – стран-членов МВФ. Фонд также привлекает заемные средства.

Основная задача фонда – содействие сбалансированному росту международной торговли. Для ее решения МВФ:

- предоставляет краткосрочные кредиты странам-членам МВФ для преодоления валютных трудностей;

- стремится к отмене валютных ограничений;

- осуществляет межгосударственное валютное регулирование.

Размер предоставляемого МВФ кредита зависит от квоты (доли, взноса) страны в капитале МВФ. В случае предоставления кредита МВФ требует от станы-заемщика проведение жесткой монетарной политики по ограничению денежной массы и бюджетных расходов для стабилизации курса ее валюты. Однако такая политика, как показал опыт России 90-х годов, приводит к усилению спада экономики из-за жесткого ограничения платежеспособного спроса.

Международный банк реконструкции и развития. Также предполагает выделение квот для стран-участников, однако денежные взносы составляют только 7% квоты, остальные 93% оформляются в виде гарантии. На сумму полученных гарантий МБРР выпускает облигации и привлекает заемные средства.

Основная цель МБРР – стимулирование развития экономики развивающихся стран. Соответственно, МБРР:

- инвестирует средства в развитие экономики страны-заемщика (здарвоохранения, образования, ведущих отраслей и т.д.);

- занимается аналитической деятельностью и консультированием стран по перспективным направлениям развития;

- выступает посредником в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Большинство программ, финансируемых МБРР – долгосрочные (15-20 лет).

МБРР имеет три филиала:

- Международная ассоциация развития (МАР) – представляет льготные беспроцентные кредиты на 35-40 лет наименее развитым странам-членам МБРР на развитие их экспортных отраслей;

- Международная финансовая корпорация (МФК) – занимается кредитованием промышленности развивающихся стран, кредиты выдаются на срок до 15 лет наиболее рентабельным проектам;

- Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) – осуществляет страхование прямых инвестиций от некоммерческих рисков и консультирование по вопросам привлечение иностранных инвестиций.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Главная цель ЕБРР – способствовать переходу к рыночной экономике государств бывшего СССР, в том числе и России. Учредителями ЕБРР являются 60 государств, в том числе Россия. Капитал формируется аналогично МБРР, но доля денежных взносов стран-участниц – 30%. Объем выдаваемых кредитов небольшой – 15-150 млн. долл.

Направления деятельности:

- прямое финансирование инвестиционных проектов, в том числе в сфере малого бизнеса;

- предоставлений гарантий предприятиям;

- инвестиции в акционерный капитал приватизируемых предприятий, и т.д.

Специфика деятельности ЕБРР в России заключается в создании по его инициативе Российского банка проектного финансирования и прямых инвестиций в акционерный капитал (Токобанк – 1994 год), а также организованной работой по кредитованию малого бизнеса за счет средств ЕБРР через филиальную систему Сбербанка РФ.