Понятие и элементы инвестиционной политики банков

Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает фор­мирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инве­стиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объе­мов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допусти­мом уровне риска.

Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными

активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных перио­дов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной дея­тельностью.

Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава кон­кретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществ­лению, а в необходимых случаях — составление моделей принятия управлен­ческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных меха­низмов реализации этих решений.

Разработка инвестиционной политики банка является достаточно сложным процессом, что обусловлено следующими обстоятельствами. Прежде всего, вследствие продолжительности инвестиционной деятельности она должна осу­ществляться на основе тщательного перспективного анализа, прогнозирования внешних условий (состояния макроэкономической среды и инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов, осо­бенностей налогообложения и государственного регулирования банковской дея­тельности) и внутренних условий (объема и структуры ресурсной базы банка, этапа его жизненного цикла, целей и задач развития, относительной доходности различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и др.), вероятност­ный характер которых затрудняет формирование инвестиционной политики.

Кроме того, определение основных направлений инвестиционной дея­тельности связано с масштабными проблемами исследования и оценки альтер­нативных вариантов инвестиционных решений, разработки оптимальной с по­зиций прибыльности ликвидности и риска модели инвестиционного развития.

Предпосылкой формирования инвестиционной политики служит общая деловая политика развития банка, основные цели которой являются приоритет­ными при разработке стратегических целей инвестиционной деятельности. Представляя собой важный составной элемент общей экономической политики, инвестиционная политика выступает фактором обеспечения эффективного раз­вития банка. Процесс формирования инвестиционной политики банка в наибо­лее общем виде представлен на рис. 7.

Рис. 7. Процесе формирования инвестиционной политики банка

2.2.2.