ПРАКТИЧНЕ ЗАНЯТТЯ 4

Мета: набуття практичних навичок щодо визначення номіналь­ної ціни та курсу акцій і облігацій, а також загальної і додаткової при­бутковості цінних паперів.

План

1. Визначення курсу та прибутковості акцій.

2. Визначення курсу та прибутковості облігацій.

Практичні завдання

1. Визначення курсу та прибутковості акцій

Методичні рекомендації до розв'язання завдань Номінальна ціна акції визначається за формулою:

де НЦ_а — номінальна ціна акції;

СК — статутний капітал;

К_а — кількість акцій.

Поточна прибутковість акції визначається за формулою:

де

ПП_а — поточна прибутковість акції; ДД — дивідендний дохід;

ВП_а — вартість придбання акцій Курс акції визначається за формулою:

де КА — курс акції;

ВА_р — вартість акції ринкова;

ВА_н — вартість акції номінальна.

Середній курс акції визначається за формулою:

275

де СК_а — середній курс акції;

Д — дивіденди;

БВ — банківський відсоток.

Сума дивідендів на одну акцію визначається за формулою:

де

Д_а — дивіденд на акцію; ДФ — дивідендний фонд; К_а — кількість акцій.

Сума дивідендів за привілейованою акцією визначається за фор­мулою:

де

Д_па — дивіденди за привілейованою акцією;

В_па — вартість привілейованої акції;

ФСД — фіксована ставка дивіденду за привілейованою акцією; К_па — кількість привілейованих акцій.

Ставка дивідендів за простою акцією визначається за формулою:

де Д_за — дивіденди за простою акцією;

К_за — кількість простих акцій.

Додаткова прибутковість акції визначається за формулою:

де

ДП_а — додаткова прибутковість акцій; КЦ_а — курсова ціна акцій.

276

Завдання 1. Акція номіналом 450 грн придбана на фондовій біржі за 820 грн і через два роки продана за 1035 грн. Ставка дивідендів — 13%. Визначте дивіденд, сукупний дохід і сукупну прибутковість.

Завдання 2. Акція придбана за номінальною вартістю — 650 грн. Ставка дивідендів — 14,5% річних. Ставка банківського відсотка — 18%. Визначте середній курс акцій.

Завдання 3. Акція придбана за номінальною вартістю — 150 грн. Ставка дивідендів — 23%. Через рік курс акції понизився на 17%, і інвестор її продав. Визначте сукупну прибутковість акції.

Завдання 4. Акція номінальною вартістю 560 грн придбана на фондовій біржі за 968 грн і через рік продана, що забезпечило власни­ку повернення 40% початково інвестованих коштів. Ставка дивіден­дів — 23%. Визначте курс акції на момент продажу.

Завдання 5. Акціонерним товариством зареєстровано 8700 зви­чайних акцій, з яких 6890 було продано. Через декілька місяців това­риство викупило в інвесторів 1850 акцій. Згідно рішення зборів акці­онерів дивідендний фонд за результатами звітного року склав 32,5% чистого прибутку — 330 тис. грн. Визначте суму чистого прибутку та дивідендів в розрахунку на одну акцію.

Завдання 6. Статутний капітал акціонерного товариства «Вим­пел» у розмірі 20 млн. грн. розподілений на 900 звичайних і 100 при­вілейованих акцій. Фіксована ставка дивіденду за привілейованими акціями — 20,0%. Обсяг прибутку до розподілу між акціонери ми ста­новить 1,5 млн грн.

Завдання 7. Курсова ціна акції, розміщеної за номіналом 248 грн у перший півтора роки після емісії становила 380 грн. Визначте до­даткову прибутковість цінного папера.

Завдання 8. Усі 78,67 тис. акцій акціонерного товариства номіна­лом 10 грн випущені у бездокументарній формі і є простими та імен­ними. Визначте прибутковість та дивіденд на одну акцію.

Показники діяльності акціонерного товариства

Завдання 9. Чистий прибуток акціонерного товариства у звітно­му році становить 725 тис. грн. На виплату дивідендів збори акціоне­рів вирішили спрямувати 27% чистого прибутку. Загальна кількість акцій — 8200, у тому числі 1400 привілейованих акцій номіналом 130 грн з фіксованим розміром дивідендів 15% до їх номінальної вар­тості. Розрахуйте дивідендів за простими і привілейованими акціями товариства.

2. Визначення курсу та прибутковості облігацій Методичні рекомендації до розв'язання завдань

Курс облігації визначається за формулою:

де К_о — курс облігації;

N — номінальна вартість n-відсоткової облігації; d — строк до погашення облігації, років; i — рівень позичкового відсотка на момент перепродажу.

Завдання 10. Облігація придбана за номіналом — 760 грн. Ставка купонного доходу — 18% при рівні позичкового процента 11%. На мо­мент перепродажу облігації рівень позичкового процента піднявся на 3,5%. Визначте курс облігації на момент перепродажу за умови, що до її погашення залишилося 2 роки. Обчисліть загальний дохід другого покупця, коли настане строк погашення облігації.

Завдання 11. Облігація придбана за ціною 106 грн терміном на 2 роки. Нарахування відсотків відбувається за ставкою 21% річних за умовою, що відсотки і номінал погашаються в кінці періоду. Визначте прибутковість облігації.